我们认为,融资风险的产生、防范与控制有一定规律可循。如果对风险的危害性予以足够的重视,并通过企业团队事先的学习和借鉴,通过一定时间的完善和调整,完全可以控制和化解融资风险。相反,如果风险防范意识不强,重视不够,就   会给企业带来系统的风险。

根据我们的经验和研究,融资风险的防范和控制技术大致如下:

企业缺少融资内部控制的制度与工作流程,也是产生融资风险的根源。通过制度和流程设计,可以起到非常好的效果。

为了便于融资企业结合自身的情况建立融资内部控制制度,我们对融资内部控制办法作如下归类说明:

 (1)融资目标控制,融资成本目标;   融资过程费用预算目标;

资金方及潜在资金方满意度目标,融资服务单位及其他合作方目标,融资的工作进度目标等。

 这些目标,便于引导企业融资团队的行为,也便于企业进行末期考核。  

(2)融资工作流程控制

 各部门职责分工与交叉;  

各部门的工作规范。  

(3)融资团队行为控制

  主要是权力、义务、责任制度与激励办法。  

通常包括五个步骤。  

(1)企业诊断与融资风险评估

 在该阶段,主要是通过对企业现状进行诊断与评估,找出可能产生融资风险的关键点。  

(2)建立融资风险预警体系

 这是识别和发现风险的关键环节。在该阶段,需要选择一些可以量化的指标和一些敏感的现象和信息,建立融资预警体系,以便在风险即将出现前,能够通知有关部门及时采取措施。在该阶段,采取的主要工作步骤包括:  

寻找合适的指标或信息;

  对这些指标或信息进行合理取值,建立“红线”、“黄线”、“绿线”,或者称为警戒线。  

建立信息传递机制,以便危机出现时,能够保障信息的畅通。

(3)设置融资危机处理预案

 融资危机处理预案是指预先准备的、当危机出现时拟采取的措施,主要应该包括:  

组织和人员准备;  

财务安排;

外部专家及融资服务机构的利用

 (4)预案的采取和危机的化解

 在该阶段,主要是根据不同的危机类别,采取不同的处理预案,及时化解风险,把损失和危害控制到最低点。

 (5)危机的善后处理

 在该阶段,主要是总结经验教训,完善制度、工作流程,并迅速恢复正常的经营秩序。

 在这一章节中你要说明公司投资于你的公司的最主要的风险。这部分要说清楚所有缺点。不提供积极的意见,除了在每段的结尾处。你所要考虑的一些地方是如下这样的:  

 如果公司是新成立或最近成立的,缺少经营历史将是个特别值得讨论的地方。  

 公司也许会,也许不会,拥有足够的资源来为延长期持续的生产,如果事情并非如计划那样发展。说明这是个潜在风险。

如果这个行业的管理是幼稚的或是全新的,你要说明管理的经验水平。  

你要说明和销售有关的现存的市场不确定性。

这里你要说明任何可能存在的生产不确定性。也许一种模型从来不能在生产装配线上做出来,因此对于是否能生产有一定的不确定性。  

这里你要列出你的公司的清算分析。那也就是说,万一公司陷入困境不得不被清算,拍卖股票能值多少钱?

这里投资者想你为他考虑,尽量把业务看作是投资。他希望你能提出这个问题,“什么可能会发生错误?”用来回答的相关问题是,“投资者如何会失去他的钱?”换句话说, 投资者希望你用你自己的客观的分析技巧来分析你的业务状况。他希望你能指出来,你必须说明你会如何去解决。  

 你要说明这样的条款,如你的估计的财政储备,股票缺少公开市场,经济控制或其它政府法规,非投资者股东对公司的控制以及无红利等。如果它们很重要的话你应加以说明,不要等到投资者来提出这些问题。

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