风险提示
：
本文所提到的观点
仅为个人思路整理
，所涉及标的不作推荐；
文章所引数据可能有错漏，请以上市公司公告为准
。据此买卖，风险自负。
大家好，我是猎人。
欢迎关注我的两个号并加星标：
今天早上起来，看到纳指昨晚涨了12%，一度以为自己的app坏掉了。
原因是不靠谱又有新动作：把对中国的关税加到125%，其他国家的关税延迟90天执行。
这个让我们再次见识到了“
朝令夕改”的厉害，也说明
他怂了
，现在是内外交困啊，据说已经有法官要求给他做精神鉴定了
![]()
上午大盘冲高回落，
截止中午收盘
沪指涨0.93%，深成指涨2.19%，创业板指涨2.4%，科创50指数涨0.78
%。
沪深两市半日
成交
额为1.15万亿
，
全市场4959只
股票上涨，373只股票下跌，
上涨比例超过9成。
转债等权指上涨1
%，半日
成交额为602亿元
，转债市场中位数118.663元
。
477只转债中373只上涨，占比78%，涨幅不低于1%的转债有177只，涨幅前10名如下：
之所以中午发文，是因为之前给大家分享的关于
香菇酱的股东福利，今天是最后的机会了
。
截止 2025 年 4 月 10 日（公司 2024 年年度股东大会股权登记日）下午收市在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的持有公司股份的股东，每位股东可以申领一份公司免费赠送的仲景香菇酱、仲景香菇贡菜产品。
我们都知道，拉动GDP主要靠三驾马车：投资、消费和出口。
如果关税战持续下去，出口的比例出现下降应该没有什么悬念，那么下降的部分靠什么来对冲？
肯定就是消费了，后面很可能会出台提振消费的政策，比如生育
、消费、餐饮、旅游等等，所以消费行业还是值得关注的。
和大A的消费行业侧重白酒饮料不同，港股还有一个
恒生消费指数
，持仓更均衡一些，前十大持仓里有百胜中国、安踏体育、农夫山泉、海尔智家、泡泡玛特、蒙牛乳业等，都是各行各业的头部公司，确定性强。
从估值来看，无论是绝对估值还是相对估值，当前都算是低位，滚动PE为16.28，在近5年的历史分位点只有3.8%：
和大A的消费行业指数21倍的估值相比，恒生消费的性价比更高，具备较大的估值修复空间。
从政策面看，去年以来推出了《提振消费专项行动方案》等政策，明确“扩大内需”为核心目标，通过消费补贴、以旧换新等措施刺激需求。今年两会进一步强调消费升级，叠加国际消费中心城市建设，政策端对消费领域的支持力度显著增强。
现在对面疯狂的加关税，那么还可能进一步出台提振消费的政策，来对冲出口的下滑。
从资金流向上，也能发现大资金对于这个方向的认可，比如跟踪恒生消费指数的
恒生消费ETF (513970)
，基金份额从2月初不到5亿份增加到现在的17.54亿份，足足增加了2.5倍，目前是跟踪
恒生消费指数的规模最大的ETF，即使在最近港股大跌期间仍然是继续增加的趋势。
恒生消费ETF (513970)
的流动性也不错，最近单日成交额在4亿左右，
对于这个行业感兴趣的话可以先加个自选，关注起来。
当然，在外部形势不稳定的情况下，市场波动肯定也会加大，要做好仓位控制，别轻易梭哈。
各位老铁，投资不易，原创艰辛，您的每个“
在看
”和“
赞
”，都是我持续坚持的动力
