按银监会在2015年9月2日公布， 2015年10月1日起施行的《商业银行流动性风险管理办法(试行)》的定义：“流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险……商业银行应当按照本办法建立健全流动性风险管理体系，对法人和集团层面、各附属机构、各分支机构、各业务条线的流动性风险进行有效识别、计量、监测和控制,确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。”
流动性(Liquidity)的核心含义有二，其一是保障 ，即资产持有者容易在二级市场变现或交易，即使交易涉及的数额较大也可以顺利完成交易。其二是市场， 即在市场上交易的资产的流动性，而影响流动性的市场因素包括：市场参与者数目、交易规模和频率、市场深度(在不构成明显价格影响的情况下吸收大额交易的能力)、信息不对称、完成交易所需时间等。对商业银行而言，流动性就是在不衍生高损失的情况下为资产增长和偿付到期支付义务提供资金的能力。
国际银行业界普遍把流动性风险(Liquidity Risk)定义为：是指银行因其没有足够流动资产、无力处置资产或无法获得足够资金等原因，而无法履行对到期债务支付责任的风险。流动性风险反映在资金流动性风险(Funding Liquidity Risk)和市场流动性风险(Market Liquidity Risk)这两个相互密切相关的流动性层面。其中，资金流动性风险是指银行无法有效率地满足预期和非预期的当下和未来现金流(current and future cash flow)需要的风险。市场流动性风险是指银行因市场深度不足或市场中断(market disruption)的情况下，无法在其所持有的资产的市场价格不受明显影响(significantly affecting)的情况下，进行交易对冲或平仓的风险。为有效管控市场流动性风险，有关银行一方面须定期审视自身在建立和维持与自身负债持有者的关系，以及在维持自身负债多元化方面所作努力的有效性，另一方面，则须要确保维持自身有以合适价格随时售卖资产变现的能力。
从实务操作层面看，不同的国际性商业银行对流动性风险的定义会因应其自身业务模式的差异而有所差异，以汇丰控股为例，汇控把流动性风险分解为流动性风险和资金风险(Liquidity and Funding Risk)，按汇控的定义：“流动性风险是指集团缺乏足够财务资源履行到期的支付责任，或须要以过高成本履行支付责任的风险。此风险因现金流的时间错配而产生。资金风险于无法按预期条款及按需要为流动性不足的资产持仓提供所需资金时产生(Liquidity risk is the risk that the Group will not have sufficient financial resources to meet its obligations as they fall due, or will have to do so at an excessive cost. The risk arises from mismatches in the timing of cash flows. The risk arises when the funding needed for illiquid asset positions cannot be obtained at the expected terms and when required. )”。摩根大通则把流动性风险定义为：“流动性风险是指银行不能满足支付其合约约定的和或有负债支付义务责任，或银行因没有适当匹配的金额、组合构成和期限的资金和流动性支持其资产的风险。(Liquidity risk is the risk that the Firm will be unable to meet its contractual and contingent obligations or that it does not have the appropriate amount, composition and tenor of funding and liquidity to support its assets.)”
从风险源头看，流动性风险既来自表内，也来自表外;既来自负债方，也来自资产方;既来自本币，也来自外币;既受内部因素影响，也受外部因素影响。其中包括：资产负债间的货币错配、监管规定或税务规则改变、内部资本创造能力的下降和场外交易(OTC transaction)等，均会给有关银行带来相应的流动性风险。
就负债方而言，负债相关的流动性风险源头包括：(1)关系为基的存款(即客户存款)和来自同业(包括银行和非银行金融机构)的交易性存款的加速支取和退出;(2)贷款增速快于存款增速;(3)欠缺具竞争力的吸收存款策略和产品，令存款增长不理想;(4)丧失获取无保证(担保或抵质押)支持的批发性资金来源(unsecured wholesale funding)，或须以极端增加的成本才能获得批发性资金来源;(5)实质性依赖批发性短期和长期无保证支持的批发性资金来源，包括来自比自身信用评级较高的交易对手(即同业);(6)主要的无保证支持的批发性资金提供者出问题或自身难保;(7)批发性资金来源集中;(8)同业交易对手减少对有关银行在货币市场上授信额度;(9)在市场上筹集定期资金的能力的下降;(10)依赖信用为基的有保证支持的资金来源(source of secured funding)(如证券质押融资)和依赖来同业自交易对手承诺性不可撤销有保证授信额度的可获得性;(11)银行自身信用评级被公共评级机构下调，影响其批发性资金的集资能力和集资价格成本;(12)因各种原因而被限制进入有保障的资金市场筹集资金;(13)依赖从信用评级比自身高的交易对手获取综合融资资金(synthetic funding);(14)与资金管理相关的技术风险的出现(Technology risk related to funding)。
就资产方而言，资产相关的流动性风险源头包括：(1)支付结算系统中断;(2)欠缺支持与交易对手进行交易所需的认可押品;(3)相对于市场规模(数量)、公开兴趣和市场造市商数量(market makers)而言，有关银行所持交易盘(头寸)过大;(4)在某类细小品种的证券市场的专业流动性提供者出问题或倒闭(Failure of specialist liquidity providers in niche security markets);(5)交易对手不愿意承受跨时区押品转移交收风险;(6)虽然资产组合按多元化策略而形成，但由于交易对手间的关联关系，令有关银行自身实际持有的资产未能真正做到多元化;(7)由于有关资产所涉及的交易是专属交易，因而资产自然欠缺流动性;(8)受市场因素影响，证券市场的流动性缩减;(9)由于市场风险导致损失、银行自身信用评级被公共评级机构调降触发或不对称文件等因素导致与交易对手交易所需支持交易的押品增加;(10)有关银行的基础设施建设不足以支持有关银行以自身资产进行证券化交易。
基于上述关于商业银行流动性风险的核心含义，我们不难理解：商业银行流动性是一个相当复杂的概念，有关银行无法用单一指标来反映自身所面对的流动性风险。有关银行要管理流动性风险，须采取多管齐下的策略和措施，其中包括：按存款人、投资者、产品、市场、货币、投资者关系、融资和资产出售等不同类型采取多元化策略。与此同时，有关银行须定期评估自身有保障和无保障的资金来源的情况，以便更好把握在不同的条件和市场环境情况下，自身所面对的当下和未来的资金流动性风险。流动性风险可以来自不同的源头，除上述负债方和资产方的流动性风险源头、表内外以及本外币等源头外，有关银行的流动性风险还可以源自有关银行给市场提供流动性的业务决定、有关银行的声誉因某些特定事件而受损、特定产品和业务活动以及宏观经济环境改变(包括市场趋势)等。
总而言之，流动性和流动性风险是商业银行经营和管理无法回避的行业特定性问题，能否有效管控好银行的流动性和流动性风险，直接关系到有关银行能否存续经营和可持续发展。在2008年的全球金融危机中先后倒闭的美国雷曼兄弟和英国北岩银行等，在很大程度上是当事银行对自身流动性和流动性风险管理缺失的结果。鉴于流动性和流动性风险管理的复杂性，有关银行不能也不应该把流动性和流动性风险管理单独归属单一或少数几个职能部门负责管理，而应该按全面风险管理(Enterprisewide Risk Management)的要求，协调整合全行各业务单位和职能部门共同参与，并同时在单笔业务交易层面和组合层面进行持续性的动态管理。
