【经济逻辑】：解读当前经济现象，剖析背后经济本源，寻找宏观与微观的必然逻辑，只做大宗商品衍生品领域内的深度阅读，为用户提供最有价值的宏观研究，产业链调研，产业链基本面深度研投，致力于大商品衍生品领域内最具价值自媒体研投平台
本文来源建信期货产业研究服务，
如需转载，请联系原作者。更多精彩内容，请关注经济逻辑公众号。
一、调研时间
2018年10月22日至2018年10月27日
二、调研内容及路径
调研旨在对东北玉米产区进行考察，同时对有关粮食贸易、加工及储备企业进行调研访谈。调研的主要内容包括：作物生长收获情况，种植成本情况，种植结构调整及政策情况，以及产业链上各类企业的经营贸易情况及对后市的预判。
本次调研从10月22日正式开始到10月27日结束，历时6天。途径沈阳、阜新、通辽、双辽、白城、兴安盟、齐齐哈尔、北安、绥化、哈尔滨、榆树、吉林、长春、公主岭、四平等地区，调研区域包含黑、吉、辽三省及内蒙古地区。调研企业类型包含玉米贸易商、饲料企业、深加工企业、仓储企业等上中下游。
三、调研企业情况
1、沈阳调研情况介绍
1.1、代表企业介绍：企业是东北大型农牧企业，大商所玉米集团交割库，公司拥有饲料、肉禽产业化、原料贸易等三大核心业务，年销售额200-300亿元。
1.2、调研了解到的情况：
（1）产量方面
：黑龙江地区由于今年积温足够，玉米质量和产量都好于往年，而9月份的早霜对大豆的影响比较大，对玉米影响较小；辽宁的产量在东三省的比重并不高，辽东几乎没有，辽南和辽西有一部分，因为离港口较近，辽南和辽西的粮食基本上10月份就会卖完，而辽西几乎每年都会有干旱发生，所以辽宁真正的主产区在辽北，即铁岭、开源、公主岭一带；辽宁和吉林玉米减产是事实，但东三省整体来看产量和去年相比变化不大。
（2）价格方面
：该企业认为虽然市场看涨气氛浓烈，但是今年宏观经济压力较大，民营企业资金成本较高，而且东北饲料企业11月份以后大部分为压缩料，让农民饲养过程中自己添加玉米，也会抑制部分需求。农民有惜售情绪，但是部分农民因为存储能力有限，再加上必须要还贷款，也会在上市初期销售部分玉米，整体来讲虽然价格下方空间有限，但是上涨幅度也不易太过乐观，而且把握好节奏更重要。
2、阜新调研情况介绍
2.1、代表企业介绍：企业位于阜新市彰武县，贸易企业，为中储粮的临储企业，离铁路站台超过2公里左右，仓储能力10万吨，有自己的烘干塔，日烘干能力约500吨，烘干费每吨40元左右，其中煤耗占成本的65-70%。
2.2、调研了解到的情况：
（1）产量方面：彰武地区今年较去年减产严重，幅度在30-40%左右，山坡地产量在600-700斤左右；辽西北整体都有减产，新民地区农户反映亩产800-900斤，去年1500-1600斤，减产接近5成。
（2）收购方面：今年开秤价比去年每吨高出100，收购价30水0.73，烘干成本1800元/吨，作为烘干企业水分每降低1个点，收购成本增加1分钱/斤已经开始收购，农民期望值比较高，惜售严重，农民不关注玉米水分情况，只关注自己的预期价格。
（3）贸易商更多关注鲅鱼圈和锦州港价格，彰武地区更关注锦州港，从收购价格来看，现在每吨价格倒挂20，因产区价格和港口玉米价格倒挂，当前贸易商收购的玉米基本还留存在烘干塔，没有对外发运，多数贸易商因为看涨后市，囤货意愿较强，玉米渠道库存在增加。从预期来看，北方港口价格到2000还是有可能的，不过在11月中旬玉米大量上市的时候，价格会有阶段低点。
3、通辽调研情况介绍
3.1、代表企业介绍：企业是玉米深加工企业，位于通辽，固定资产超20亿元，建有两条玉米深加工生产线，其中一条为新建生产线，还处于试车阶段。玉米库容能力超过100万吨，主要产品为乙醇和DDGS，乙醇年产量40万吨。一般为3吨玉米生产出1吨乙醇、0.9吨DDGS、1.1吨二氧化碳。
3.2、调研了解到的情况：
（1）产量方面：今年内蒙玉米产量稍增，质量不错。当地玉米还没有集中上市，企业还没有开始收新粮，使用的大部分是拍的储备粮。有6个粮库，最多时为中储粮代储将近90万吨，现在随着拍卖的进行，代储粮还有大概20万吨。
（2）价格方面：随着今年油价的大幅提高以及饲料价格的上涨，企业利润比较乐观，乙醇和DDGS产品供不应求。而且周边深加工企业扩张迅速，对玉米需求较大，看好后期价格。
（3）今年拍卖粮供应充足，酒精及淀粉企业加工效益好，深加工及贸易企业拍卖陈玉米量较多，部分深加工企业玉米原料库存已经储备到2019年5月，开机率近100%。
4、双辽调研情况介绍
4.1、调研了解到的情况：
（1）产量方面：农户反映有减产情况，玉米生长过程中降雨量偏少，旱情影响单产，平均产量在17000-18000斤，去年20000斤，小幅减产，而面积受花生及大豆种植增多影响而小幅下降，但总体不足一成；
（2）价格方面：新粮收购价30水0.65元/斤，目前新粮烘干成本在1700元/吨，15年陈粮二等出库价1680元/吨。
（3）购销方面：农户暂未有出售意愿，基本无到货，周边烘干塔暂未启动。
5、白城调研情况介绍
5.1、代表企业介绍：（1）A企业属于吉粮集团下属的洮南储备库，中储粮代储点，位于白城洮南，有自己的铁路专用线。
（2）B企业位于白城洮南区，是玉米集团交割库，在当地有养殖企业，企业有25栋标准仓库，储存能力达到30万吨，同时有10万吨在建仓库，仓储费用为在0.2-0.3吨/天、出入库装卸费为15元/吨、质检费1元/吨、罐装缝16元/吨、烘干费为600元/吨。
5.2、调研了解到的情况：
（1）质量：洮南属于双辽-通辽-四平-泰来这个科尔沁大草原带，玉米生长过程中将于充沛，成熟度高，玉米质量比较好，容重普遍在700以上，水分大体在22-23左右；
（2）产量方面：洮南地区大概产量70万吨，今年玉米种植面积有所减少，一公顷产量23000-24000斤，去年20000斤左右，增幅15%以上；
（3）价格方面：当地农民一般不到11月份就开始卖粮，集中销售在11月份，今年开秤价在1650-1700之间，较去年1520开秤价高出120-180元，25个水的玉米大概价格为0.65-0.69，新粮烘干成本可达1730-1750元/吨，因干粮无法分辨新旧，故收购粮食以湿粮为主，老百姓不着急卖粮，去年卖早了亏钱。
（4）种植成本：当地种植成本不算人工费用大概为每大亩830元（1000平方）。
（5）企业库存：当地贸易商因为看多后市，手里陈粮库存较多，大部分企业库存都在5万吨以上，此企业库存在2万吨左右，库存在当地偏低。白城新建了一家深加工企业梅花生物，对当地玉米的需求有明显的带动作用。
6、齐齐哈尔调研情况介绍
6.1、代表企业介绍：
（1）A企业位于齐齐哈尔，玉米深加工企业，主要从事淀粉糖及氨基酸的生产、研发与销售，产品以出口为主。公司到2020年，整个三期项目将全部建设完成，形成300万吨玉米深加工能力，实现年产值130亿元。
（2）B企业位于克山县，以玉米贸易为主，有自己的铁路专用线和烘干塔。该企业22个水烘干费用大概在40元左右，烘干塔一天耗电1700°左右，该地工业用电成本1元/度左右。
6.2、调研了解到的情况：
（1）产量方面：农户及烘干塔表述的产量趋于一致，均反映较去年增产，由于轮作需要面积有所下降但总体变化不大，但是单产增加，亩产1300斤（小亩），最高可以达到1600多斤，去年1000斤左右，增产20%。容重基本690-700；
（2）成本方面：今年地租增幅较大，去年土地租金在300元附近，今年租金平均在450左右，种子费用50-60，化肥成本140-160，收割费45，整体成本大概在700多，如果亩产低于1100斤（湿粮）很可能种地亏损，老百姓更多是为了得到当地的补贴费用。
（3）价格方面：今年由于玉米水分偏低，去年30个水，今年22个水左右，使今年开秤价明显高于去年，去年开秤价大概在0.57，而今年开秤价达到0.65。
（4）需求方面：当地周边深加工企业较多，象屿、龙江、富裕、中粮生化等大型深加工企业均有布局，当地玉米供不应求。在建深加工产能扩增力度较大，后期玉米消费量或有极大的提升空间。
（5）后市预估： 11-12月份价格主要关注陈粮出库及流通供应情况，若陈粮供应顺畅，预计新粮价格难以上涨；2月份港口价格乐观估计约为1850元/吨，悲观估计在1750元/吨。
7、北安调研情况介绍
7.1、代表企业介绍：企业位于北安市，以玉米贸易为主，三个库区，有自己的铁路专用线和烘干塔。
7.2、调研了解到的情况：
（1）种植面积：北安属于玉米大豆主产区，玉米和大豆种植比例为60%玉米、40%大豆，去年35%玉米、65%黄豆，主要原因是轮作。
（2）种植品种：德美亚1号和当地笨粮各占50%左右；
（3）收购方面：该地区大部分为种粮大户，每家都是几百晌地，由于量太大，北安农户没有屯粮习惯，该地区收购时间一般在25天，部分企业节前已经开始开秤，该企业10.8日开秤，每天收购量达3000吨。去年水分较高，30水收购价0.57，今年水分偏低25水价格在0.67-0.68之间，一晌地（15亩）产量在9.5吨左右。净粮大豆的收购价为1.77-1.78之间，不过农民惜售。
（4）种植收益：整体来看种植玉米和大豆的收益，算上补贴的话，一晌地（15亩）玉米利润在3000元左右，大豆利润在5000元左右。
8、绥化调研情况介绍
8.1、代表企业介绍：企业位于绥化市，国有控股企业，粮食仓储库房8栋，仓储能力40万吨，建成铁路专用线2700米，日中转能力2000吨，烘干塔一套，日烘干能力500吨。大豆精选塔一套，日精选能力600吨。
8.2、调研了解到的情况：
（1）种植面积：绥化地区主要种植农作物为玉米、大豆、水稻，种植比例分别为50%、25%、25%，黑龙江玉米种植面积增加（预计增幅在10%左右），大豆种植面积下降。主要原因包括：玉米种植收益好于大豆，农户更多选择种玉米；由于国家补贴明确时间较晚、补贴提振吸引力不足；销售方便，主要现在17年农户种大豆，国家未出现措施刺激大豆需求；轮作。
（2）产量：玉米大部分地区均反映今年雨水较为充足，长势较好，产量略增（单产11- 12吨/公顷，部分农场能到14吨/公顷）。
（3）该地区开秤价在30水0.66元，近期有所下降30水0.64元。
（4）象屿深加工企业将与11月份试车，其收购价格高于市场1分钱。
（5）种植成本：地租：地方，去年4000-5000元/公顷，今年6000-8000元/公顷，普遍涨幅过半，部分地区地租翻倍。化肥、农药略有上涨，幅度在5%-10%，农药约260-270元/公顷，化肥约 1200-1500元/公顷。种子：小部分农户反映有所上涨，约600-900元/公顷，整体种植成本合计超10000元/公顷，大部分地区在11000元/公顷附近，局部更高。
9、榆树调研情况介绍
9.1、代表企业介绍：企业位于榆树市，属于国有控股企业，产品包含米、面、油，主要供应北京，仓库库容30万吨，为大商所玉米集团交割库。
9.2、调研了解到的情况：
（1）产量方面：榆树市作为天下第一粮仓，粮食产量达到320万吨，其中80%为玉米。榆树地区由于5月份没有下雨，春旱使今年产量有所减少，农户反映今年产量21000-22000斤，去年24000-26000斤，减产幅度大概在20%左右，个别地区产量17000斤左右，减产幅度更大；
（2）质量方面：容重下降，水分同比偏低；
（3）收割销售进度：农垦农场玉米销售进度偏快，地方农户手中玉米收割偏慢，部分地区农户种植的玉米还处于集中收割期，基层农户基本未销售，榆树地区的农民不喜欢早卖粮，更多都自己把玉米棒子存起来，等到来年再卖。当地有280多座烘干塔，有部分地趴粮需要等到大冻以后才适合脱粮，那个时候会有部分售粮情况，大部分存起来的粮都要等到年后了。
10、吉林调研情况介绍
10.1、代表企业介绍：企业是一家集种植、收购、仓储、物流、保税中心、加工、贸易、酒店、洗浴、商业为一体的综合性企业。公司占地面积25万平方米，注册资金2亿元人民币，拥有库容50万吨，为国家临储收购点，年粮食经营量为30-50万吨。
10.2、调研了解到的情况：
（1）产量方面：吉林市玉米产量大概在250-260万吨，今年减产大概在10%左右，该地粮食质量一等二等偏多，还没有开始大量收购，仓库里还有国储的20万吨玉米。
（2）价格方面：该企业认为后期玉米价格会保持一个稳中偏多的价格，随着已抛储9800多万吨，待出库量还有3000多万吨，这些将作为下一年度玉米供应量，国储剩余还有6000多万吨，对于价格压力较大，但深加工企业增加迅速，价格走势整体维持看涨，但需要关注11月中旬新粮大量上市以及4月国储重启拍卖对市场带来的压力，可能会产生阶段性低点。
