【电新姚遥】电网：5月23日习总书记主持召开企业和专家座谈会，电改重回议题，加速推进在即。
十八大以来，总书记仅召开了三次企业家座谈会，且每一次都关乎大局决策（上一次是关于“十四五”规划编制）。电改主要围绕：1）发展新能源、电网提高对清洁能源接纳，辅之以储能和氢能的必要支撑。2）将更多的电源类型纳入到电力市场；提升辅助服务的占比和定价，给予储能等足够的价值；加快推动9号文落地，实现电力价格发现。3）健全多层次统一电力市场体系，统一交易规则和标准，推进适应能源结构转型的电力市场机制；2024年电网工程完成投资1229亿元，同比+24.9%。
【地产杜昊旻】
本周是5月17日央行信贷政策“三连发”之后的首周，
二三四线城市逐步跟进降低首付比例、房贷利率等政策，后续范围有望持续扩大。
同时新政落地后，部分城市的案场来访热度上升，前端出现积极信号，静待政策效果逐渐释放，加速楼市筑底企稳的进程。推荐受益于深耕高能级城市、主打改善产品的国资房企，如建发国际集团、中国海外发展、保利发展、滨江集团；推荐受益于政策利好不断落地，一二手房市场活跃度持续提升，拥有核心竞争力的房产中介平台贝壳。
【宏观赵伟】
劳动力市场是连接经济增长与通胀的枢纽。
展望未来，由于新增就业人数和平均时薪增速双双放缓，雇员报酬增速下行或将延续，工资增速下行的趋势短期内较难被证伪。
中期而言，工资或是核心通胀中枢最主要的影响因素，宽松或紧缩交易已经进入僵持阶段。劳动力市场供给侧与需求侧叙事的切换，决定了通胀上行风险与增长下行风险孰将占优，以及美联储的政策走向。截至目前，供给侧改善或已接近尾声，需求边际走弱的信号仍在继续。
【金工高智威】量化掘基系列之二十五：关注恒生港股通中国央企红利指数投资价值
，相关投资标的为华安港股通中国央企红利ETF。红利策略核心思想是投资能够持续派发高股息的上市公司股票，低息环境下高股息股票分红回报相较债券票息收益更具吸引力，震荡回调行情下因防御属性强更加抗跌。当前，港股相对A股折价水平处历史高位，配置价值显著，如后续红利税下调能够得以落实，将会提升红利板块投资热情，改善港股流动性。
【金工高智威】量化掘基系列之二十六：关注中证沪深港黄金产业股票指数投资价值
，相关投资标的为华安中证沪深港黄金产业股票ETF。黄金价格屡创新高，纽约商品交易所（COMEX）黄金年内累计涨幅高达15.55%，当前经济形势下，金价上涨体现其作为传统避险资产的角色，也受到货币政策调整等一系列宏观经济因素的影响。金价与黄金产业之间存在密不可分的联系，金价上涨时，黄金股ETF由于其股票属性，也通常展现出较高的弹性，能够实现超额收益。
【家电鲍秋宇】家电24年中期策略：
白电：具备业绩确定性、稳定高分红、低估值的特性，长期价投优选。出口小家电：推荐自有品牌扫地机出海，以及自身拓品拓渠道进展良好、客户成长性和竞争力较强的外销代工企业。黑电：关注出海+产品结构优化。内销可选消费：底部挖掘，看好强拓品、强营销实力小家电企业。
【社服叶思嘉】持续推荐亚朵
，公司公告1Q24实现营收/经调整净利为14.7/2.61亿元，分别同增89.7%/63.4%。Q1同比高基数下综合RevPAR同比下降3%、为19年同期115%，CRS占比继续提升。Q1新开店维持较高速度，零售业务收入、毛利率水平均好于预期。
【汽车陈传红】首次覆盖&关注科达利
，全球电芯结构件龙头地位稳固，市占率&利润率领先。客户-技术-规模正循环，持续巩固优势。稼动率有望回升，需求&排产上行，在产品降价的背景下，利于巩固公司的盈利能力。出海&新技术打开增长新动能。
【传媒互联网陈泽敏】持续关注哔哩哔哩-W
，公司公告2024Q1实现营收56.6亿元，同比+11.7%，Non-Gaap归母净亏损4.5亿元，同比收窄56%。新兴内容品类如汽车、家居家装、AI及亲子等内容供给不断丰富带动月活用户与用户日均使用时长创新高；广告产品优化升级带动广告业务加速增长，游戏有望随新游戏上线回暖；经营效率持续优化，经营性现金流保持为正，整体扭亏可期。
