来源 / 中国经济网、江西财经大学九银票据研究院
(一)城市金融与城市商业银行
城市金融总量是城市经济发展的有机组成部分，是城市经济的晴雨表，它能在一定程度上反映当地经济生态、金融生态环境状况。城市经济的发展影响着城市金融的发展规模、发展水平和发展程度，相应地城市金融发展的好与坏，也深刻地影响着城市经济的发展水平。
城市商业银行是城市金融的重要组成部分，是一类较为典型的城市金融机构研究样本。一方面城市商业银行服务于各种规模的城市、各类型的企业，为当地城市经济建设与发展提供了大量信贷资源及资金支持，为区域经济可持续发展提供了金融保障;另一方面部分城市商业银行虽已实现跨区经营，但仍然受到注册地所在城市的深刻影响，注册地城市仍是其信贷资源配置主要部分，其业务发展规模、经营水平、资产质量都与注册地城市的经济状况、经济结构、信用环境密切相关。
(二)城市商业银行业务数据情况
1、法人机构数和从业人员。
自2006年至2013年，随着城市信用社改制工作的不断深入，城市商业银行法人机构数量总体呈现上升的趋势，最高达到2013年的145家。但从2014年开始，城市商业银行法人机构数量大幅减少，最低仅为133家，表明在宏观经济长期未见明显好转的大环境下，城市商业银行在加快合并重组。
城市商业银行从业人员数据量方面，自2006年以来一直呈现大幅增长的状况，至2016年已较2006年增长351.76%。
2、资产负债情况。
城市商业银行资产负债规模在整体银行业中占有一定份额，其资产负债状况呈现以下两大特点：
(1)城市商业银行总资产、总负债同比增幅快。
截止2017年9月，银行业金融机构总资产240.4万亿元，同比增长10.60%。其中：商业银行总资产186.65万亿元，同比增长10.90%;其中：城市商业银行总资产30.54万亿元，同比增长16.20%。
同期，银行业金融机构总负债221.63万亿元，同比增长10.60%。其中：商业银行总负债172.56万亿元，同比增长10.80%;其中：城市商业银行总负债28.52万亿元，同比增长16.20%。
(2)城市商业银行总资产、总负债占比持续上升。
自2014年四季度至2017年三季度，城市商业银行总资产规模从18.08万亿元增长至30.54万亿元;在银行业金融机构总资产的占比自10.80%上升至12.70%。
同期，城市商业银行总负债规模从16.84万亿元增长至28.52万亿元;在银行业金融机构总负债的占比自10.80%上升至12.90%。
3、税后利润情况。
2005至2016年间，城市商业银行税后利润自120.9亿元增长至2244.5亿元，在银行业金融机构的占比从4.77%增长至10.83%。12年的年均增幅达到146.37%。(注：2005年仍有城市信用社尚未改制完成，受数据所限，实际年均增幅可能小于此幅度)
4、票据融资余额情况。
2015年银行业金融机构票据融资余额为4.6万亿元;同期城市商业银行票据融资余额为0.84万亿元，占比达到18.23%，超出城市商业银行总资产在银行业金融机构的占比5.53个百分点。
2011至2015年间，城市商业银行票据融资余额从0.26万亿元，增长至0.84万亿元，年均增幅达到45.58%;在银行业金融机构占比从17.05%上升至18.23%。
上述数据表明，城市商业银行非常重视票据融资领域，其将更多的信贷资源投入票据融资业务，是票据市场的主力军之一。
(三)城市商业银行发展存在的问题
1、发展模式分散，规模差距大。
一是部分规模较大的城市商业银行已经实现跨省经营，如：北京银行、上海银行、南京银行、杭州银行等，其业务范围已不再局限于一地，业务发展迎来的新的空间，但在跨省业务管理、集约化经营等方面仍需进一步探索;二是部分省份合并重组了辖内城市商业银行，如：江苏银行、河北银行、甘肃银行、江西银行等，实现了省内金融资源的集中整合，但在发展思路、资源分配、网点布局等方面还需进一步融合;三是规模较小的城市商业银行仍主要在注册地城市经营(部分实现省内跨区经营)，主要面临业务发展的瓶颈问题。
2、市场定位模糊，基础不牢固。
城市商业银行体量不及国有及股份制商业银行，跨地域发展受到限制，部分城市商业银行业务发展目标并不明确，对地方政府依赖性较高，产品与定价方面多采取跟随策略，缺乏对客户及市场的深入研究，市场定位模糊。
3、服务手段落后，创新能力弱。
总体看，城市商业银行金融服务手段较为落后，产品较为单一。以网上银行为例，多数城市商业银行网上银行页面简单，功能匮乏，部分城市商业银行的网上银行仅能办理个人和企业的转账、汇款等基本业务，与国有或股份制商业银行“金融超市”型网上银行相比差距巨大。目前国内大型商业银行均在金融科技领域发力，通过采用大数据、云计算等新兴技术支持业务发展及产品创新，城市商业银行受到规模体量、资金实力、技术水平等因素制约，其服务手段、产品创新将面临严峻的挑战。
4、融资渠道有限，资本压力高。
银行资本补充渠道分为内源融资和外源融资两类。内源融资是指通过提高自身盈利水平来补充资本，外源融资是指利用股权资本、债务类工具、混合型权益等各外源资本工具进行资本金的补充。当前，过高的上市门槛将多数中西部城市商业银行挡在资本市场之外。2018 年，我国新资本管理办法将全面实施，城市商业银行面临更加严格的资本监管及资本补充压力。
5、票据规模较小，风险控制弱。
虽然城市商业银行票据融资规模在全市场占比接近百分之二十，但城市商业银行数量众多，单个城市商业银行的票据业务规模相对较小;部分城市商业银行在票据风险防范方面经验有限，纸质票据占比较高，业务流程不规范，易于被票据中介渗透，票据风险防范能力相对较弱。
(一)城市金融票据平台的概念
城市金融票据平台是指由城市金融主管部门牵头成立的混合所有制公司，可考虑引入上海票据交易所、商业银行等战略合作伙伴。平台主要负责撮合城市商业银行票据贴现市场，并为票据承兑市场提供服务，一方面平台与各城市商业银行系统相连，另一方面与上海票据交易所的中国票据交易系统、电子商业汇票系统(ECDS)等对接，串联起城市金融票据的一、二级市场，实现票据全生命周期无纸化、标准化运作。
城市金融票据平台将以票据为载体，连接实体经济中大多数中小企业，加快企业结算与融资效率。城市金融票据平台将成为中国票据市场的重要组成部分，是票据市场的重要基础设施，是上海票据交易所在票据承兑、贴现领域的业务延伸。
(二)建设城市金融票据平台的意义
1.落实国家方针政策。
十九大报告强调，“要更好发挥政府作用，推动新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，主动参与和推动经济全球化进程，发展更高层次的开放型经济”。十九大报告在回顾过去5年工作和历史性变革时指出，我国城镇化率年均提高1.2个百分点。
我国城镇化率的不断提升，离不开城市金融的支撑。城市金融票据平台可以源源不断地为城镇化目标提供资金及信贷支持，推动城市基础设施水平，提升国民经济各行业发展，加快特色城镇建设，提供生产效率，促进金融要素的有效配置，增强经济辐射带动作用，推动我国城镇化不断向前发展。
2.改善城镇经济发展环境。
一是建设城市金融票据平台可以考虑与上海票据交易所合作共同建设，实现票据在银企之间、在银行间的无缝链接及自由流转，有利于通过二级市场推动城市商业银行票据承兑、贴现业务的开展，有利于城市商业银行统一规范票据承兑、贴现业务规则，促进公平、有序竞争，便利实体经济融资。
二是通过城市金融票据平台可进一步发挥票据结算与融资的特性，并通过供应链与产业链的建设，提升城市商业银行信贷效率，缓解企业产供销环节的融资压力，提升供应链融资效率，推动大中型企业及中小微企业提升产能、优化布局，促进多元化的金融产品创新，为服务城镇化创造条件。
三是建设城市金融票据平台可以引入外部评级、担保机制，进一步分散金融风险，提高交易双方的信用水平，降低失信主体的违约空间，并进一步培育信用体系与信用文化。
四是可以充分发挥再贴现等金融工具对资金流向的引导作用，引导城市商业银行加强对小微企业融资服务，完善票据市场利率的形成机制，提升金融机构信贷结构的合理性与均衡性，推进城镇产业协调发展。
3.缓解中小微企业融资问题。
(1)降低中小微企业融资成本。
城市金融票据平台的发展，将进一步推动票据无纸化、标准化进程，降低中小微企业的融资成本。一方面，城市金融票据平台将推进票据无纸化进程，企业之间通过电子票据背书转让更快、更便捷，且票据与流动资金贷款及资本市场融资产品相比办理时间更短，有利于节约企业的时间成本;另一方面，票据贴现利率总体上低于流动资金贷款利率，票据承兑费用也远低于国内信用证开证等费用，采用票据承兑及贴现业务可全面降低中小微企业的融资费用及利息支出
(2)提升中小微企业融资效率。
票据融资是一种典型的间接融资，与直接融资相比，票据融资的审批与发放效率高;与其他间接融资产品相比，票据融资的审批效率高;与其他结算产品相比，电子票据的流转速度更快。城市金融票据平台可以全面提高中小微企业的资金使用效率，加快资金回笼速度，有利于进一步提升城市商业银行对实体经济结算与融资的服务效率，
(3)解决企业间债务链问题。
城市金融票据平台内的企业主要包括三大类：一是地处城镇的各类大中型企业;二是大中型企业供应链内的上下游中小企业;三是城镇其他企业。对于第一和第二类企业，由于相关企业之间由于存在供销关系或合作关系，彼此之间对经营情况、行业趋势、融资需求较商业银行更为熟悉、更为了解，城市金融票据平台将改变供应链内企业的交易与融资习惯，从赊销或贷款融资转变为票据背书转让、票据贴现及商票保贴，避免出现债务链、三角债等问题，有利于供应链企业的健康、稳定发展。
(4)解决跨地域企业间结算与融资问题。
城市商业银行遍及全国各地，其对公客户大部分为中小微企业。城市金融票据平台可以利用系统优势突破地域限制，实现跨地域的票据贴现融资;鉴于城市商业银行技术相对落后的现状，城市金融票据平台可绕过城市商业银行网上银行，通过平台系统实现电子票据跨开户机构、跨地域背书转让，实现企业间跨地域票据结算。通过全方位深入推进票据结算与融资服务，加快商业汇票在全国范围的流转，带动各地城镇中小微企业走出困境，快速发展。
4.有利于降低城镇票据业务风险。
(1)降低企业用票风险。
城市金融票据平台对票据承兑、贴现市场的规范化运作，将推动城市商业银行逐步完善各项票据业务风险防范措施，并进一步推动电子商业汇票替代纸质商业汇票的进程。通过一系列标准化规则的实施，将进一步优化实体经济的用票环境，有效降低实体企业的票据使用风险。
(2)压缩不规范票据中介空间。
城市商业银行是票据风险防范较为薄弱的环节。上海票据交易所成立后，将原本割裂的银行间票据市场整合为全国统一的票据二级市场，但并未消除企业与商业银行、企业与企业之间的信息壁垒。通过城市金融票据平台可以填补城市商业银行与企业之间的市场规则空白，建立起企业与城市商业银行之间的直接信息通道，使票据贴现市场价格更趋于透明化，最大限度压缩不规范票据中介的生存空间，防范可能出现的各类风险事件。
(3)控制信用及市场风险。
城市金融票据平台可以与上海票据交易所进行数据交换，将拥有较为全面的票据融资数据及各行业票据业务数据，可以透彻分析票据市场及各行业交易主体的信用状况，并为城市商业银行对票据市场利率走势研判创造条件，为防范票据市场信用风险、市场风险提供依据。
(4)规避票据真实性及操作风险。
城市金融票据平台将以电子商业汇票作为主要的交易介质，纸质票据为辅，充分发挥电子商业汇票可靠性强，难以伪造、变造的优势。对于纸质票据可以依托中国票据交易系统查验纸质票据票面的详细信息，以及相关的承兑登记信息，依托城市商业银行把控纸质票据的真伪鉴别，将纸质票据的真实性风险降至最低，进而有效控制操作风险。
(5)防范道德风险。
城市金融票据平台作为第三方撮合票据贴现交易，可以最大限度防范“逆流程操作”、“倒打款”、“一票二卖”等违法、违规行为，有效防范道德风险。
5.有利于培育信用体系。
一方面有利于国内商业信用体系发展，城市金融票据平台可通过引入外部评级机构及担保机构为承兑企业信用评级，并可引导大中型企业在产业链、供应链中使用商业承兑汇票，核心企业通过平台开立商业承兑汇票支付上游供应商货款，上游供应商可通过平台背书转让至其他企业或转交城市商业银行贴现，实现商业承兑汇票的闭环运行。以激发票据市场潜力，进一步推进国内商业信用环境的培育;另一方面有利于城市商业银行信用体系建设，部分城市商业银行规模小、认可度低，其承兑的票据市场接受度相对较差，业务推广存在一定难度，城市金融票据平台可引入外部评级机构为小型城市商业银行建立评级信息，并在平台上进行公示，以提升城市商业银行所承兑票据的流通性，并促进资产质量较差的城市商业银行改善经营。
(一)总体架构
城市金融票据平台可包括三类不同的架构：
第一类架构建议由上海票据交易所负责搭建，城市金融票据平台将成为中国票据交易系统的子系统，并与上海票据交易所“纸电融合”工程同步完成电票相关改造工作，城市金融票据平台直接对接各城市商业银行内部系统(涉及承兑、贴现业务审批)。采用此类架构有利于将上海票据交易所业务规则直接对接城市金融票据平台，有利于票据一二级市场业务数据的直接融合，但系统实现方面需视上海票据交易所进度而定。
第二类架构建议由上海票据交易所与城市商业银行主管机构联合搭建。业务及数据规则由双方协商制定，上海票据交易所为城市金融票据平台提供各类票据业务数据接口，城市金融数据平台除对接中国票据交易系统之外，需代理城市商业银行接入ECDS系统并完成交互，再对接各城市商业银行内部系统。采用此类架构有利于保障城市金融票据平台的独立性，有利于确保票据一二市场规则连续，有利于后续系统的延展，但系统对接较多、较为复杂。
第三类架构是由城市商业银行主管机构自行搭建，城市金融票据平台对接各城市商业银行内部系统，负责处理银企之间全部票据业务，将已完成的银企纸质票据业务行为发送中国票据交易系统登记，代理城市商业银行接入ECDS系统并完成交互，城市商业银行自行登录或接入中国票据交易系统进行票据二级市场交易。采用此类架构无需与中国票据交易系统做过多交互，实现相对简单，但在数据融合、市场统一、业务办理便利性等方面不足。
(二)城市金融票据平台业务范围
1.企业业务范围。
(1)企业间票据背书转让。
(2)企业与银行间票据行为，含票据承兑、贴现、质押、保证等业务申请。
2.城市商业银行业务范围。
(1)银行与企业间票据行为，含票据承兑、贴现、质押、保证等业务。
(2)纸质票据业务登记。
(3)票据二级市场业务。含票据转贴现、质押式回购、买断式回购、再贴现等业务。第一、第二类系统架构下，城市商业银行可直接通过城市金融票据平台参与交易;第三类系统架构下，城市商业银行需通过中国票据交易系统或自行对接参与。
城市商业银行可以自有资金参与，或通过设立理财计划或与券商、基金公司等合作设立资管计划，以非法人产品方式参与票据二级市场交易。
3.公共服务。
(1)评级服务。
(2)票据提示付款及追索服务。
(3)票据鉴证、咨询服务。
(4)票据衍生产品服务。
城市金融票据平台可形成城镇票据大数据，通过数据分析与挖掘，可开发行业票据价格指数、行业票据收益率曲线以及相关金融衍生产品等信息产品，为票据市场的合理估值提供依据。
(三)城市金融票据平台业务模式
1.信用评级模式。
平台可引入具有公信力的评级机构，设立公允的评级模型，对承兑金融机构和承兑企业进行信用评级。平台会员可以查询任意金融机构及承兑企业的评级结果。
2.交易模式。
平台可借鉴债券市场较为成熟的交易模式，如对话报价等交易模式。交易双方在充分沟通，确定交易价格、标的等条件，各自确认后达成交易。
3.清算模式。
(1)交易清算方式。
平台票据贴现业务可采用DVP(票款兑付)清算方式。交易双方确认后，平台自动判断卖方票据权属及买方资金状况，同步完成交易票据的过户及结算资金的划转，确保交易票据与结算资金同步交割，避免出现清算风险。
(2)到期清算方式。
