1
月
17
日《人民日报》刊登
“
打好防范化解重大金融风险攻坚战（权威访谈）
——
专访银监会主席郭树清
”
文章中，银监会郭主席谈了很多关于银行业的监管、问题所在。很多人没有看全文，或者说看了以后没有理解，今天在这里解读一下。
郭主席的讲话，从金融专业人士的角度来看，有三点特别需要注意：
第一，
明确银行业的趋势：
缩表（降杠杆）
，以及
表外回到表内
。
郭主席用了几个数据：一个是银行业总资产对比全年新增贷款增速的数据，一个是同业资产负债的数据，一个银行理财的数据。（如图）
我们可以看到最近央行数据，
2017
年，广义货币（
M2
）同比增长
8.2%
，创历史新低。
M2
的增速和银行业总资产的增速是差不多的，但是这么低的增速，为什么我们还是感觉整体货币供应量还是很大呢，最主要的原因，
一个是银行表外规模比较大，各种理财基金信托资管等都在发行，这些没有统计进去，另外一个是互联网金融本身发展很快，实际上互联网金融干了银行的工作，这些也没有统计进去
。
郭主席这段话，很清楚，
不管别的行业怎么样，我们银行业现在已经开始收缩了
，我们银行业的表外业务总规模
增速也将下降
。但是如果你通过别的渠道，比如证券、私募基金、互联网金融、
ICO
等等搞的货币流通，这个银行业没有办法去管。这些需要其他的监管部门来收拾。
姜超搞了一个统计，说算上被
M2
漏掉的广义货币增速，实际增速可能高出
2
个百分点左右。那么这么来一看，货币增速就超过了
10%
，这个就跟我们的直观体验相符合了。
前几天我写了篇文章叫《
金融民工要过三年苦日子了
》，大意也就是说，在现在这个监管的趋势下，各种非银行表内渠道的融资，都要被收起来，在被收起来的口子里面，金融从业人员怎么可能大刀阔斧地开展业务呢？每天学习监管文件都来不及。昨天有一个券商的老总给我电话，说他们之前一个星期组织一次学习文件，最近，一个星期学习一次完全不够了，几天就要学，不学就来不及理解新的文件精神。忙于学文件，还做什么事情呢？
全社会的融资最后都会到了银行表内，也就是银行贷款，那么金融民工唯一的出路，很简单，老老实实做对公客户经理好了，或者做个人贷款（或做零售银行）。你看我们的个人住房贷款余额，
21.86
万亿，同比增长
22.2%
，还是很快。业务多得做不完的我指一条路，就是居民房贷按揭（但这个估计也不长久，下面会讲）。
第二点的第一条就是
抑制居民部门杠杆率
。这也就是说个人住房按揭贷款，也是属于
抑制
的范围之内。
2017
年增速已经比
2016
年回落了
14.5
个百分点，当然还是很高，但趋势已经形成了。
另外抑制居民部门杠杆率，还有一点就是对各种高利贷、消费金融、现金贷等要打击。这些业务也不好开展了。
涉及到影子银行的，说白了就是信托、资管、私募，上面我们已经提到了，做权益类（股权）还可以，债权就不要想了。
除了上面提到的，郭主席的第二段要注意的关键点有两个：一个是
清理规范金融控股公司
，一个是
遏制房地产泡沫化倾向
。
金融控股公司内部各种交叉，产生很多监管看不到的地方，容易滋长风险，这是要清理了。国内有哪几家金融控股公司呢？相信我不说大家都知道，用一个手都能够数得过来。剩下的我就不说了。
