【金属李超】锡行业建议关注锡业股份/华锡有色/兴业银锡
。锡是与半导体相关度最高的金属品种，在光伏焊带中亦有重要用途。锡价复盘：半导体景气度决定基价，印尼、缅甸供给决定溢价。考虑周期上行叠加AI浪潮引领，半导体需求显著复苏，光伏+新能源车持续发力；海外缅甸和印尼减量明显、全球增量较为稀散且仍存在较大不确定性，我们认为2024-2028年锡将供不应求，有望开启价格长牛。
【军工杨晨】首次覆盖&推荐中航沈飞
，公司是我国航空防务装备的主要研制基地，产品包括航空防务装备、民用航空和维修。装备建设催生新质战斗力，中美新机采购需求旺盛，军机维修市场空间广阔；军贸盈利能力高于内销；民机奠定航空制造长期市场空间。批产一代、研制一代、预研一代，型号迭代奠定公司持续发展源动力，持续改革奠定公司成长可持续性。
【计算机孟灿】首次覆盖&推荐萤石网络
，公司系国内视觉类智能家居龙头，拳头产品SHC（智能家居摄像机）位居全球及国内市场销量第一；背靠全球AIoT龙头海康威视，基于AI多维感知&认知能力切入智能家居赛道。未来一看智能家居品类不断扩充，硬件增收云增利；二看拳头产品SHC全球市占第一，毛利率远超同业；三看智能入户塑造第二曲线，AI+机器人能力深化。
【数字未来刘道明】油价展望：维持此前油价易跌难涨的观点，近期上涨是反弹的概率大于反转。
美国经济数据方面，我们需要看到失业率和PMI数据共振回暖才能确定油价已触底，目前衰退风险仍在。气价展望：美国天然气产量环比下降，我们在2024年3月提出的减产逻辑或将再现，此外虽然6、7月美国复产速度较快，但美国需求量也创下新高，美国天然气累库速度已放缓，气价或将重走一次减产上涨行情。
【医药袁维】持续关注万孚生物
，公司公告24H1实现收入/归母净利润/扣非归母净利润15.75/3.56/3.25亿元，同增6%/6%/10%；24Q2实现收入/归母净利润/扣非归母净利润7.14/1.38/1.16亿元，同增9%/5%/16%；整体收入稳定增长，利润率持续提升。公司持续加大研发投入，上半年研发投入2.16亿元/+6.65%，化学发光及分子诊断取得突破；实施新一期股权激励计划，设置利润及化学发光业务高增长目标，彰显公司对未来经营的信心。
【化工陈屹】持续关注宝丰能源
，公司公告1H24实现营收/归母净利为168.94/33.04亿元，分别同比+29.09%/+46.44%。二季度稳定运行，产品保持高负荷运行，延续低成本优势。二季度煤炭价格回落，烯烃价格提升，带动产品价差明显放大。内蒙基地300万吨烯烃四季度逐步投产，新疆基地400万吨烯烃环评一次公示，具有持续发展空间。
【通信张真桢】持续关注工业富联
，公司公告1H24实现营收/归母净利为2660.91/87.39亿元，分别同比+28.69%/+22.04%。北美云厂商上调资本开支加码AI投入，公司云计算收入同比环比持续提升。英伟达GB200对应服务器量产时间节点在明年，目前尚有时间进行验证调整，需求端不变的前提下GB200问题解决后出货节奏有望加速，预计不会对公司造成较大影响。
【地产方鹏】持续关注贝壳-W
，公司公告24Q2实现营收/经调整净利润233.7/26.9亿元，同增19.9%/13.9%，业绩改善受益于存量房、家装家居、房屋租赁业务均取得增长；24H1实现营收/经调整净利润397.5/40.9亿元，同比-0.04%/-31.1%。24Q2公司新房GTV同比-20.2%，跑赢大市的-35%，存量房业务交易复苏；家装家居及房屋租赁业务快速成长；此外公司延长回购期限至25年8月末。
