写在DeepSeek第一轮行情结束之后

咸蛋黄的存钱罐 · 公众号 · · 2025-02-18 20:30

正文

Part 1.

今儿先聊市场，关于圈子的事儿我们放在最后。

这两天抽了点时间，对于春节至今的DeepSeek（下面简称DS）行情做了个梳理。

不需要用更多的文字去描述本轮DS行情有多么凶猛，数据能够说明很多：

春节后至昨日收盘9个交易日，DS概念下跑出了一只2倍股，9只1倍股以及65只50%+涨幅的股票。

今儿，即便DS板块内依旧有超级高度的活口，但板块概念的集体调整，市场出现了显著的亏钱效应。

不知道家人们是否还记得，上周我反复念叨的一句话：

我找不到市场的核心在哪里，A股市场里演绎的“牛鬼蛇神”太多了，真正是AI产业趋势演绎下的核心，在A股我找不到。

相关ETF的反馈也很真实，除了恒生科技、云计算之外如科创AI，消费电子等真正受益于产业趋势发展的ETF已提前于DS概念调整。

游资疯炒阶段，产业趋势投资者提前退避三舍。

退到什么时候？

DS第一轮炒作结束之后。

为什么？

我觉得不需要再用过多的文字去描述DS行情背后有多大的宏观叙事了，各路国企、各地ZF的接入让DS在一定程度上和国运绑定在了一起。

这决定了DS并非是短期一轮行情，或者是AI产业趋势投资就此结束。

接入DS已不再是新鲜事，之后我们就应该拼谁有真东西了。

譬如：

国产算力的需求问题是否应该重新拿出来讨论？哪些环节是未来真正稀缺的？

AI端侧的产品到底什么时候会落地？

以上这些均为产业趋势投资者要去思考的问题，而这些问题背后的答案将会成为新一轮AI行情的起点。

所以，我个人会觉得：

不要因为短期内DS行情所带来的亏钱效应而烦恼，那些被短期情绪所带下来的真东西，反而会出现更好的位置与机会。

同样的，这些真东西所对应的ETF，如科创AI ETF、消费电子ETF也将会迎来舒服的介入点位。

同样的，之前我们聊过的场外AI行业基金，也会迎来介入节点：

东吴移动互联混合C(002170）

大摩数字经济混合C(017103）

（相较于先前 的3只AI场外基金，因基金经理换人进而剔除了宏利成长）

同样的，在伴随着DS概念所带来的调整，我们的基金组合也将会开始进一步调入场外AI相关的基金。（预计明天组合开始调仓动作，具体明天再聊）

近期一组关于TMT、电子行业交易峰值来到历史顶部的数据被反复拿出来讨论，大家都一起调整调整，这何尝不是一件好事呢？

Part 2.

然后聊下圈子的事儿。

昨晚蛋黄的圈子如期和大家见面，当我决定开启这个投资圈子时，内心既兴奋又忐忑。兴奋的是，终于有了一个能和大家深度交流投资理念、分享市场洞察的专属空间；忐忑的是，担心不能满足大家的期待。但此刻，圈子踏出了第一步，我满心都是对家人们的感激。

不少家人都在和我讨论门槛的事，这件事在一开始我想简单了，但上个周末和诸多朋友交流还有我自己深思熟虑之后，我明确的是：不要让这个圈子不被珍惜，让自己分享得更有动力。如果家人们还有疑虑，我们待会可以在留言继续交流。

在投资的世界里，单打独斗往往充满艰辛，而我们的圈子，就是要汇聚众人的智慧，搭建一个互助共赢的平台。未来，我们可以一起探讨热门投资项目，剖析市场趋势，也能在投资遇挫时相互鼓励。无论是初涉投资的新手，还是经验丰富的行家，都能在这里找到成长的养分。

我会全力以赴，为大家提供专业、及时的投资资讯，组织有深度的交流活动。也希望大家能积极参与，畅所欲言，让这个圈子成为我们投资路上的坚实依靠。

除了对大家认可的感谢，蛋黄也很感谢助理从筹备到落实的积极帮助（昨天人数很多，所以小助理忙不过来，见谅哈），为了能让我专心研究输出圈子价值内容，她加班加点在处理各类事务，蛋黄有你们，真的非常幸福。

愿我们静心守己，保持平常心，并坚持做对的事情。