【国信策略】全球股债ESG资金连续净流入

·本报告基于EPFR数据库中的SRI/ESG统计口径，对2024年10月不同地区和国家的ESG基金资金流动状况进行月度跟踪与分析，其中股票持仓数据为最新2024年9月数据。

全球ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下的股票型ESG基金总规模为20161亿美元，较上月减少2.90%；资金整体净流入22.39亿美元；其中，大盘混合型和小盘混合型ESG基金净流入最多，分别流入55.34和3.37亿美元，大盘成长型ESG基金净流出13.77亿美元；行业主题ESG基金中，金融、基建、房地产和公用事业主题ESG基金实现资金净流入，其余行业主题ESG基金资金均为净流出。债券型ESG基金总规模为7170亿美元，资金净流入61.68亿美元，公司债型、混合债型、主权债型基金资金分别净流入39.94亿美元、15.01亿美元和8.97亿美元。

发达市场ESG资金流动状况：股票型ESG基金总规模为18320亿美元，规模较上月减少2.79%；资金净流入30.56亿美元。债券型ESG基金总规模为6790亿美元，资金净流入60.38亿美元。

新兴市场ESG资金流动状况：股票型ESG基金总规模为1841亿美元，规模减少3.89%；资金净流出8.17亿美元。债券型ESG基金总规模为380亿美元，资金净流入1.31亿美元。

中国ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为151.09亿美元，规模增加1.82%；资金净流出1.79亿美元，净流出规模有所增加；行业配置方面，股票型ESG基金配置比例前三的行业分别为周期消费、金融和信息技术，配置比例分别为27.93%、21.75%、17.41%，当月增配幅度较大的行业为周期消费、工业和必选消费，减配幅度较大的行业为信息技术、公用事业和通信服务。债券型ESG基金总规模为3.30亿美元，资金净流出0.08亿美元。

美国ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为5221亿美元，规模增长0.02%；资金净流入20.48亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、金融、医药，配置比例分别为37.00%、13.59%、12.99%，本月增配幅度较大的行业为必选消费和工业，减配幅度较大的行业为医药、金融和信息技术。债券型ESG基金总规模为1159亿美元，资金净流入12.16亿美元。

日本ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为251亿美元，规模减少4.31%；资金净流入0.36亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前四的行业分别为信息技术、工业、周期消费和金融，配置比例分别为21.11%、19.56%、17.71%和15.53%，本月增配幅度较大的行业为信息技术和必选消费，减配幅度较大的行业为金融、医药和周期消费。

风险提示：(1)ESG投资受到清洁能源政策和公司治理规定的影响，节奏具备一定不确定性；(2)海外地缘问题导致的资金净流动，与ESG标签属性关联有限；(3)本文仅对历史资金流动情况进行复盘梳理和即时跟踪，不构成对未来相关行情预测。