大骗纸！但真要这么说她，其实也很为难啊，因为她总说了，这辈子她都不会看到金融危机，现在大家明白了吧？那是暗示欧美日央行老大会一直维系宽松货币直到死！
去年市场一致预期是啥来着？都说美联储要缩表，加息，一定要紧缩货币，欧洲央行也接着紧缩货币等等，人民币兑美元汇率跌成一坨，我当时就对此不以为然，多次对小伙伴们说，这是不可能滴，完全是扯淡，因为欧美日政府债务太过庞大，尤其是美国联邦政府，按格罗斯算法，十年国债收益率一旦突破2.65%，大家一起回家卖红薯嘛，就算都完蛋，美国政府也是先完蛋，新债王冈拉克是乐观主义者，说一切如果完蛋，国债收益率一定要突破2.9%。所以每月的非农数据出台，市场那个紧张啊，好像美联储货币政策，真的拿这个调调儿做基准似的……
现在美国十年国债收益率，是多少呢？2.054%。
、
费希尔，全球央行QE政策的真正灵魂人物，MIT学派的精神领袖。我有直觉，如果本世纪真有灾难性萧条或世界大战的话，此君为始作俑者
在政府债务总规模占比年GDP接近120%，如果将养老金和医疗保险等诸多没现金流进账的支出预算算进去，美国政府债务总规模是年GDP的700%！你不会真的以为美联储会紧缩货币吧？欧洲形势也差不多，在通缩情势下，指望各国央行主动紧缩货币？这怎么可能呢？但市场似乎都这么认为，到底是我蠢还是市场蠢？自我安慰的，我的观点与格罗斯、冈拉克和桥水老大的观点基本一致。市场现在似乎也明白过来了，不然这几天美元咋跌成一坨呢？你看看下面：
美国债市和股市继续同时上涨，对于二者负相关关系的脱节，美银美林给出了简短有力的解释：看看央妈们的资产负债表！在正常的经济环境中，债市和股市具有跷跷板效应。但是如今美国债市和股市却在同向运行，标普500指数今年涨了约10%，美国10年期国债价格也涨了6%，推动收益率跌至2%附近。美银美林分析师Michael Hartnett称，对此最简单的解释就是，今年以来央妈们累计购买了1.96万亿美元金融资产，推动他们的资产负债表总规模升至15.6万亿美元，比雷曼危机时高出11.26万亿美元。美林美银在6月份的报告中说，全球主要央行资产负债表上半年继续买了1.5万亿美元。
缩表？这不是扯嘛
我怀疑格罗斯和冈拉克一众耍钱大佬，都明白游戏背后逻辑咋样，但就是不说破，何也？要在市场搞风搞雨才能赚钱啊
所以说啊，各国央行老大都是大骗纸，嗯，不包括中国啊。此所谓引导市场预期，满心满意跟市场拧着来，嗯，投资者呢？也装模作样，在市场上搅风搅雨，话又说回来了，不搞事，市场没波动，大鳄们咋赚钱呢？
欧美央行骗了市场一回，连中国分析师和大领导都信了，去年下半年到今年上半年，都一门心思布局“金融安全”大计，结果呢？“新周期”啊！经济数据，尤其是出口数据好的不像话，坦率说，我第一时间将信将疑，因为严厉资本管制情况下，谁知道这是不是资产外流的通道？但今天我在华尔街见闻上看到招商宏观的说法：从需求的角度看，出口强劲回升才是经济形势持续超预期的主要动力。到2014年前后，净消费型经济体的私人部门杠杆率趋于稳定， 美国非金融企业杠杆率在2012年就开始筑底，家庭部门则在2016年开始筑底。另一个规模可观的加杠杆力量来源于除德国以外的欧元区。随着2017年以来的经济复苏，该地区私人部门杠杆率回升趋势也在形成之中。综上，当前欧美私人部门已经出现重新加杠杆的迹象，使得外需回升具备了中长期逻辑， 我国出口改善不会是昙花一现，而将持续较长时间。
普通人观察通胀的一个方法很简单：每月薪水是不是花的比以前更快？！
我来翻译一下上面的调调儿：就是欧美家庭和企业现在胆又肥啦，无债一身轻，现在又开始大胆借钱透支消费未来过好日子啦，中国外贸占比GDP比重现在超过六成，一旦外需转暖，好，经济可不出人意料的好嘛。但真的好吗？嗯，8月份CPI涨幅1.8%，更夸张的是PPI同比涨幅高达6.3%，很显然，上游物价暴涨，开始向下游产品传导通胀，因为8月PPI中的食品和日用品价格环比已出现小幅上涨。这显示生产率并未有大幅提升的迹象。
今年以来，中国经济宏观领域内几乎所有争论和分歧，现在都可以落地了，答案只有一个：你们都被美联储骗了。
