今天白天还有人说美国加了关税我们这边没有反应，到了A股和港股收盘以后消息就立刻出来了，关税直接跟到了125%，
继续怼在他们的盘前干。。
美国那边的波动是真的大，前几天是美股，这块主要是受到了关税的扰动，现在大家基本都消化了。这两天大家关注的是美债和美元，历史上看在全球动荡的环境下美债大多是涨的，但这回居然有比较大的抛售，从各方的解释上看应该是
基差套利亏损导致的平仓波动。
债市“降杠杆”暂时看是短期的波动，毕竟如果出现流动性风险，那市场应该是全面回归现金才是，2020年3月疫情那时候就是最典型的案例，美元指数就出现了2根大长阳，直到美联储出手以后才平稳下来。
现在我们看到的局面是美元跌黄金涨，说明还没有到流动性危机的状态，
市场依然是处于常规避险
，只是美债有短期的压力。对于后续的演变我们暂时没有观点，只是要多注意这块的波动，后面怎么走还真看不太清。
现在中美的关系是比较脆弱的，这个脆弱的环境还会保持一段时间，根据今天下午的说法，关税后续的影响可以无视，是否还会有其他层面的反击依然需要观察，
总体看当下是多空不易的状态。
至于A股这一边，当下确实是免疫美股的波动了，今天浅浅低开以后就有资金开始做多，虽然下午有一定的回落，但总体看情绪还是比较硬的。
A股当前依然在围绕着内需做文章，前几天是农业，今天站起来的是半导体。消息层面上以前半导体进口的原产地是看封测厂的，这一回已经改成了晶圆厂，所以以TI为代表的美国模拟芯片进来都得要交比较高额的关税，
这将加速国产替代的进程
，市场反应比较剧烈，模拟相关的公司都是涨停的。
我们在这条线上跟的是半导体设备ETF（159516），今天的表现也还算可以了，不过考虑到市场的中期风险偏好在下行，
我们对于整个高波资产是偏谨慎的
，保持当前在高波资产上的仓位调调结构就好了。
无论是农业还是半导体市场演绎的其实都是供给的逻辑，在我们的出口是确实受到了影响的需求，逻辑上需要内需的消费撑起来，这条线我们依然是重点关注的。
之前消费大家重点是看以旧换新，当下看逻辑有些扰动，毕竟成本端会上行，这将导致终端的价格也同步向上，除非后面出现更大力度的补贴政策对冲，要不然这一块的销量是会受到影响的。
消费向往后更值得看是服务业的机会
，这块并没有太多受到关税的直接负面影响，往后可能还会有政策支持的边际改善，当前市场的关注度并不算高，向上还是蛮有空间的。
汇智乾坤今天发车的方向依然是我们的老头寸，一块是恒生消费和钢铁这两个内需逻辑品种，另一块是防守的红利类资产。往后看中期风偏是下行的，现在不是进攻的时候，
低波低位资产总体上会安全一些。
1、中国人民银行等四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》。体育产业的支持是可预期的，
冰雪产业是最近这两年很支持的方向
，这次在文件里也有提到。后续对于其他产业发展的支持政策相信都会陆续出来，这需要各部委的配合，只是时间上会有先后差异。
2、国际金价再创新高。最近全球避险风起，美元指数持续下跌的反面就是金价的加速上涨，大趋势还在持续。这轮金价的长期上涨节点是2015年，这十年间金价已经涨200%了，
当下已经进入长周期的加速阶段，我们还在车上的仓位跟着走就好。
3、国务院：原则同意《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》。我们这几天一直在跟大家聊服务业的机会，服务业后续的支持是很大概率的，这里已经有顶层文件开始推出了，后面各地可能都会陆续落实下来，往后一段时间市场会越来越关注这个方向。
4、卓翼科技：控股股东、实际控制人夏传武因操纵证券市场罪、内幕交易罪获刑七年。以前对于资本市场的处罚都比较轻，这一次的处罚确实重了，这对于市场生态而言是很好的事。对于大部分人来说，
应该要更多抓住行业和大公司的机会
，小公司的坑相对都会更多一些。
