谁是头部？银行理财子公司实力版图揭晓

作者 | 杨帆

编辑 | 袁畅

作为业界实力最为雄厚的理财机构，银行控股的理财子公司始终备受关注。

随着年报的陆续披露，各家银行理财子公司的业绩、业务规模也逐渐出炉。

截至 3 月 28 日，此前规模排名前十的理财子数据基本披露完毕。

从数据来看， 2023 年，银行理财子的实力格局发生了较大变化。规模上，股份行逆势“跑马圈地”，规模不断攀升；而部分国有大行的管理规模却遭遇缩水，净利润也遭遇“腰斩”。

01

股份行理财子 “ 纷纷进击 ”

2023 年末，股份制银行理财子公司的规模往往突飞猛进。

大家熟悉的行业龙头公司 招银理财 ，依然保持理财规模在 2.55 万亿元，也是业内唯一超过 2.5 万亿规模的理财机构。

此前规模排名第二的 兴银理财 ，去年管理规模继续大幅增长 8.18% 至 2.26 万亿元，与招银理财的距离越拉越近。

信银理财 异军突起，过去两年分别增长了 12.39% 、 9.6% 。截至 2023 年年末，信银理财存续理财产品规模达 1.67 万亿元，规模排名从第 7 名跻身前三。

此外， 2023 年， 光大理财 管理资产总规模较上一年末增长超 10% 至 13123.61 亿元，平安理财管理的理财产品余额同比上升 14.23% ，突破 1 万亿元。

国有大行中， 交银理财 的规模逆势上升，也较为明显（见下图）。

02

招银理财利润“领跑”

2023 年，理财子公司中，最赚钱的依然是招银理财 。

年报显示， 2023 年，招银理财的净利润虽然同比下降 11.22% ，但依旧实现净利润 31.90 亿元。

从招行年报来看，招银理财的净利润的下滑与招银理财产品日均规模同比下降有关。

截至 2023 年末，招银理财管理的理财产品余额 2.55 万亿元，较 2022 年末的 2.67 万亿减少 1200 亿元，同比下降 4.49% 。

招行年报称，报告期内，招银理财按照“稳规模、调结构、提能力”的经营策略，推动价值循环链的高效运转。

03

信银理财赚钱能力见涨

除了 2022 年 6 月才开业，数据可比性相对较弱的民生理财。目前已披露的头部理财子公司中，只有 信银理财、工银理财、交银理财、平安理财的净利润实现了正增 长。

其中，信银理财最为突出。 2023 年，该公司实现营业净收入 34.80 亿元，同比下降 2.05% 。但实现净利润 22.55 亿元，同比增长 10.11% 。

据此前信银理财官网披露的信息，截至 2023 年末，信银理财存续理财产品规模 1.67 万亿元。

信银理财的崛起是全方位的：在产品端，中信银行资管业务构建包括货币、货币 + 、固收、固收 + 、混合、权益六大赛道及项目、股权两大特色的“ 6+2 ”产品体系。

在销售端，中信银行“线上宣传 + 线下推广”“机构 + 个人”的直销体系建设和“ 12+3+N ”的代销渠道建设，进一步完善销售渠道生态圈。

04

部分银行理财挑战大

2023 年，净利润下滑的较快的是国有大行的理财公司中的两家（见下图）。

但相关年报未给出净利润大幅下滑的原因。

不过，从数据来看，这些国有大行理财公司受规模变化的影响不小。

初步统计，截至 2023 年末，两家国有大行理财公司的理财产品规模缩水 10%~20% 不等。

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全力拓展销售渠道

股份行规模上涨的背后，除了产品适销对路外，不可忽视的一点就是渠道的大力拓展。

年报显示， 2023 年， 兴业银行连接了国有银行、股份制商业银行和