安徽收获一IPO！全球前五！

投行业务资讯 · 公众号 · 科技投资 · 2024-09-13 16:22

正文

9月13日，安徽强邦新材料股份有限公司披露了《首次公开发行股票并在主板上市初步询价及推介公告》，公司具体的发行安排如下表所示：

安徽强邦新材料股份有限公司（“强邦新材”）主要从事印刷版材的研发、生产与销售，是国内规模最大的印刷版材制造商之一，成立以来始终专注于感光材料的研发及其在印刷版材方面的应用，公司为国家级专精特新“小巨人”企业。

公司产品广泛应用于印刷书籍报刊、画册说明书、瓦楞纸箱、食品包装盒（袋）、药品包装物、不干胶标签、RFID 电子标签等多种印刷品。

报告期内，公司不同销售模式实现的收入如下：

招股书显示，根据中国印刷及设备器材工业协会印刷器材分会出具的说明，发行人报告期内销售规模一直居于国内第二、全球前五。

控股股东及实际控制人

元邦合伙持有公司6,210.00万股股份，占公司发行前总股本的51.75%，为公司控股股东。郭良春、王玉兰夫妇通过持有元邦合伙100%出资份额间接持有公司51.75%的股份，郭良春和王玉兰夫妇及其子郭俊成和郭俊毅直接持有公司35.00%的股份，此外，郭俊成和郭俊毅通过强邦合伙和昱龙合伙分别间接持有公司2.00%和0.65%的股份，郭良春家族直接和间接合计持有公司89.40%的股份。以郭良春为核心的家族成员为公司实际控制人。

本次发行完成后，郭良春家族持有公司的股份比例合计为 67.05%。

主要财务数据和财务指标

最近三年，营业收入分别为150,252.24万元、158,848.47万元和142,549.84万元，扣除非经常性损益归属于母公司所有者净利润分别为6,788.41万元、8,755.17万元和8,828.55万元。

公司境外销售收入分别为60,229.10万元、72,069.04万元和59,154.79万元，占主营业务收入的比例分别为40.85%、46.26%和42.28%，境外销售占比较高。

结合公司2024年1-6月经营业绩情况、目前在手订单情况以及2024年1-8月以来的发展情况，经初步测算公司2024年1-9月的业绩预计情况如下：

报告期内，公司主营产品销量及销售收入情况如下：

募集资金用途

本次发行所募集资金将投资于以下项目：

报告期前五名客户中，ABEZETA, S.A.与 SPE 均为 ABE 集团子公司，SPE系发行人持有20%股份的联营企业。

报告期内，公司对前五大客户销售情况如下：

深圳证券交易所上市审核委员会2023年第70次审议会议于2023年9月7日召开，安徽强邦新材料股份有限公司（首发）获通过。

上市委会议现场问询的主要问题

1.经营业绩问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人主要产品为胶印版材和柔性版材，主营业务毛利率分别为15.43%、11.68%、12.99%，境外销售收入占比分别为33.62%、40.85%、46.26%。2023年1-6月，经审阅营业收入和扣非归母净利润同比分别下降16.98%、9.35%。

请发行人：（1）说明报告期内主营业务毛利率波动的原因及合理性，未来是否存在下滑风险；（2）结合行业发展、境外销售、期后业绩情况，说明经营业绩的稳定性。同时，

请保荐人发表明确意见。

2.主要客户ABE问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人主要产品境内外销售均以经销模式为主，其中向主要客户ABE集团境外销售金额分别为15,255.62万元、30,995.50万元、35,444.61万元。2019年发行人实际控制人控制的香港强邦以120万欧元从ABE集团取得SPE公司20%股权，2021年香港强邦将上述股权全部转让给ABE集团，后发行人原价受让上述股权。

请发行人：（1）说明原价受让上述股权的原因及合理性，是否存在其他未披露的利益安排；（2）说明对ABE集团销售金额大幅增长的原因及合理性，以及终端销售实现情况。同时，请保荐人发表明确意见。

1.关于期后业绩下滑

申报材料及审核问询回复显示，发行人境外胶印版材、柔性版材在报告期内销量增幅持续减少，境内胶印版材、柔性版材销量在2022年下降11.30%、5.19%，2023年1-6月经审阅营业收入下降16.98%、扣非后归母净利润下降9.35%。

请发行人说明报告期内业绩增长放缓至期后业绩下降的原因，相关不利因素影响及其延续性，结合胶印版材和柔性版材下游市场需求变化、产品竞争力、在手订单等情况分析经营业绩的稳定性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

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