2024年元器件分销商们过得怎样?

2024年，全球经济急转直下，停滞性通货膨胀、通货紧缩、资产负债表衰退，财富被“灰犀牛”吞噬。电子元器件分销商在经济动荡中日子也不好过，面对需求不及预期、供需波动、库存压力、供应链风险、市场竞争、技术变革、数字化挑战，及地缘政治不确定性。

《国际电子商情》进行“2024-2025年电子元器件分销行情景气度调查”，反映市场动态和趋势。本次调查对象均是在中国境内设立了企业总部的电子元器件分销商。参与调查的企业中，分销商(混合、现货、独立等)以41%的比例占据最大;其次是授权代理商，占24%;供应链管理企业占14%。调查所得的数据结果与产业现况分布基本吻合，展现出了相当的参考价值。

2024年分销商们过得怎样?

以下我们将从营收预期、订单量变化、内部管理三方面来分析。

(1)营业收入预测

尽管2024年尚未完全结束，但可以根据当前的数据对这一年的收入状况进行评估。调查数据显示，60%的参与者预计2024年营业收入超1亿元人民币(币种下同)，其余40%的参与者预计营收在1亿元以下。

其中，14%的参与者预计营收超20亿。46%的参与者预计2024年的营业收入集中在1亿元至20亿元之间，显示出谨慎的态度。

再细分下来，24%预计营收在1亿元-10亿元之间，22%预计营收在10亿元-20亿元区间。这反映了如今行业内的腰部企业数量较多，他们较为更关注市场变化和前景预测，对于市场波动具有敏感度，以及较高的活跃度。

(2)订单量变化预测

分销商的“谨慎”还体现在订单量变化上。与去年同期相比，仅27%的参与者预计2024年订单量将出现增长，51%的参与者预计订单量将下滑，19%预计订单量与去年持平。这反映了分销商对当前市场形势的担忧。

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(3)内部管理策略

大多数企业在面临市场压力时，首先考虑成本控制和优化运营结构。因此，我们特别调查了2024年分销商裁员和薪酬变化的情况。

根据调查数据，在人员优化方面，65%的参与者表示没有裁员计划，其中43%表示保持员工稳定，22%表示还持续拓展团队规模。

而2024年内已发生过裁员的分销商占35%。其中，裁员幅度在20%以内属于较常见的情况，我们认为这是人员优化的合理范围，既能有效削减开支，又不会影响后续运营，属于理性且谨慎的优化措施。

至于8%的“裁员50%以上”的参与者中，有两位表示裁员了60%-70%，另一位减少了80%-90%，并表示“真是一个敏感且复杂的话题”。我们认为，裁员对企业的影响深远，可能导致员工士气下降、人才流失以等负面情况。因此，分销商在考虑裁员时需要谨慎行事，尽量通过内部沟通、员工参与和适当的补偿方案来减轻负面影响。

薪资调整方面，73%的参与者表示薪资持平，8%表示今年有涨薪，薪资增长多集中在0%-50%之间，无一人涨薪超过50%。降薪的参与者占19%，多数薪资降幅在50%以内。这表明分销商在人力资源管理上持谨慎态度。

影响分销行情的“灰犀牛”

2024年里，到底是哪些因素对电子行业的发展产生了消极影响?我们认为是大概率发生且可预测的潜在危机，也就是常说的“灰犀牛”。

调查显示，“下游需求疲软”是2024年电子行业发展的最大消极因素，37%的参与者选择了这一点。“运营成本增加”和“海外订单减少”也是行业面临的主要挑战。

• 下游需求疲软(37%)： 尽管个人电脑、智能手机、汽车等下游市场的销量已连续2-3个季度保持正增长，但增长率保持在个位数，需求回暖仍然未及预期;
• 海外订单减少(24%)： 由于全球经济波动和地缘政治紧张，电子行业的海外订单减少，进一步加剧了行业的不确定性和挑战;
• 运营成本增加，经营压力凸显(12%)： 由于市场需求疲软，企业利润率下降，进而影响了运营成本的增加;
• 供应商服务灵活性差(6%)： 影响供应链效率和客户满意度，增加了企业运营风险;
• 芯片短缺、价格上涨(5%)： 下半年以来，多家芯片厂商和晶圆代工厂陆续宣布价格调整，类别包括有：AI类、存储类、先进制程、光通信、MCU等。

值得一提的是，《国际电子商情》在三年前疫情期间也做了相似的问题调查。尽管样本总数不一样，但也能从各选项的占比变化幅度，来窥探近几年的行情走向。

在疫情期间，前三大挑战为“缺芯和涨价”“货期拉长”“加价采购”;如今到2024年，这些挑战的威胁已大幅减少。而“下游需求疲软”和“运营压力”分别从疫情期间的12%和5%增至37%和12%。这种增长表明，分销商不仅需要应对外部市场的需求下降，还要解决内部运营效率和成本控制的问题，以保持竞争力和盈利能力。

另外，针对海外市场布局，超过三分之一的参与者表示暂时没有布局海外市场，专注于中国本土市场(33%)。在有海外布局的企业中，东南亚市场(17%)、北美市场(13%)和西欧市场(12%)是前三受欢迎的选择。

面对多种不稳定性不确定性因素，分销商既要有防范风险的先手，也要有应对和化解风险挑战的高招。在提高供应链稳定性的措施中，多元化供应渠道(17%)和强化供应商关系(15%)是最受欢迎的两个选项;第三是加强客户关系管理(10%)，第四是建立全面的风险管理(9%)。这表明企业正寻求通过加强合作和分散风险来提升供应链的稳定性。

同样的，我们对比了三年前的类似数据。我们发现，不管行情如何变动，有四个举措的占比一直很稳定且靠前，依序是：多元化供应渠道(2021年16%;2024，17%)、强化供应商关系(均是15%)、增强库存管理(2021，9%;2024，7%)、采用数字化技术来预测行情(2021，9%;2024，7%)，相信多数分销商都在这四个方面持续努力。

值得一提的是，2024年“缩减开支，静待市场回暖”的比例是2021年的六倍，说明如今的行情比疫情期间更加艰难，分销商面临的挑战更大，不排除已经有一些分销商选择“躺平”。

展望2025：保持信心、增强韧性

尽管行情波动，但“关关难过关关过”，全球终端市场也呈现出一些积极信号，如AI相关产品需求的增长、新能源汽车等市场的崛起，为分销商提供了新的发展机遇。

在新兴市场或应用领域中，人工智能(算力、算法)以16%的比例高居榜首，最被参与者看好，预计将在2025年带动电子行业的发展;其次是通信系统及设备(5G基站、无线网络)、物联网(万物互联、智慧家居)、汽车电子(电动车、自动驾驶)、云计算(数据中心、伺服器)。