股票行情是大家都熟知的概念，但你真的了解行情吗？如何才能构建一个自己的行情系统？
本文将为你详细解释行情系统的业务和技术细节。
一个证券交易是如何完成的
证券包括股票、期货、期权、ETF等交易品种，其买卖交易的原理基本相同。下图以股票为例，描述一个交易是如何完成的。
在本例中：
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投资者A发送一个买入委托，标的为600036.SH（招商银行），价格为29.55，数量为1000股。
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投资者B发送一个卖出委托，标的为600036.SH（招商银行），价格为29.55，数量为1000股。
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两个委托经过经纪商，最终被发送到上海证券交易所，上交所对两笔交易进行撮合，形成一笔成交。
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日终，中国登记结算公司会对上述交易进行结算，并将股票从投资者B过户到投资者A，将资金从投资者A过户到投资者B。
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券商将在扣除相应的交易费用后，更新相应的投资者账户资金信息。
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撮合成交后，市场成交量会增加1000，成交金额会增加29550。
这里面只是一个简单的例子，实际的交易撮合机制比较复杂，涉及订单优先原则、撮合价格机制、订单簿、订单类型等，资金结算也远没有这么简单，在以后的文章中再做详细介绍。
什么是市场行情
由于有交易产生，市场的买卖信息会不断的发生变化，揭示最新市场的信息，就是所谓的行情。这是通达信行情软件的截图：
行情信息主要包括：
(1) 最新成交时间、总成交量、总成交金额
(2) 今日开盘价、最高价、最低价、最新价
(3) 涨停价、跌停价
(4) 买卖队列信息
(5) 持仓量、结算价(适用期货和期权合约)
在JAQS里，可以通过下面的代码，快速获取行情信息：
返回的行情信息（即fields字段的范围）如下：
市场行情的发送频率
交易所的交易信息是在不断更新的，交易所一般会按照某个固定的频率对市场进行快照，然后通过行情系统发送给出来，一般称为tick。
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沪深股票交易所Level1行情的频率是每3秒一次，提供5档委托队列信息
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期货Level1行情是每0.5秒一次，提供1档委托队列信息
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沪深股票交易所Level2行情的频率是每3秒一次，提供10档委托队列信息
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期货Level2行情是每0.25秒一次，提供5档委托队列信息
可见，level2的行情刷新速度比level1快，而且提供的委托队列信息更多。
什么是K线
tick数据由于是瞬时切片信息，数据量大且容易跳动，因此人们发明了一种称为K线的行情聚合方法， 即将一段时间内接收到的所有tick聚合成一个K线的点，包含open,high,low,last,volume,turnover,oi等信息。
open = 时段内第一个tick成交价
last = 时段内最后一个tick成交价
high = 时段内所有tick最高成交价
low = 时段内所有tick最低成交价
volume = 时段内成交数量
turnover = 时段内成交金额
oi = 时段内最后一个tick的持仓量
根据时间范围不同，K线通常有1分钟、5分钟、15分钟、日等几种形式。如果是以日为单位，一般也称为日线。
由于K线是一段时间的统计，会平抑瞬间的抖动，统计规律更加稳定，常用于各类量化研究模型。
上图是600036.SH的1分钟线数据，选取的点是13点49分的样本点。
在JAQS里，可以通过下面的代码，快速获取K线信息：
freq参数可以1M、5M、15M，trade_date=0表示取当日K线信息。
如果是日线，可以用下面的代码获取：
什么是股票复权
股票由于会有分红或者拆股的操作，会导致股票的价格在次日发生跳变，如下图所示：
603888.SH（新华网）在2017年6月21日进行了分红，方案是10送15，因此次日股价直接从84.89跳变成33.96（84.89/2.5）。
股票价格跳动会使得基于价格的研究，数值计算变得复杂，因此发明了复权因子，可根据复权因子计算出复权价格。在复权后的价格上可以直接进行数值计算，例如计算MA5或者MA10。
复权有两种计算方法：
在JAQS中，很容易通过下面的代码，获取股票的复权因子。
我们得到如下的结果：
可以看到，603888.SH（新华网）在20170622和20170621的复权因子发生了变化，比例刚好接近2.5。
在JAQS获取日线时，只需要使用adjust_mode参数，设置成'post'(后复权)或'pre'(前复权)，系统会自动进行复权处理。
如何利用quantOS构建自己的行情系统
主要包括两部分：
(1) 实时行情：quantOS提供DataCore项目，支持对接ctp期货行情和sina、tencent股票行情，qms实时合成分钟线，并保留所有的tick数据。DataServer统一对外提供实时行情和分钟线服务。
(2) 历史行情：每日日终，使用tk2bar工具，可以将tick数据转化成分钟线，并通过DataServer对外提供服务。
逻辑架构图如下：
详细信息请登录www.quantos.org，按DataCore项目文档进行操作。
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