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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
周末最重要的消息：《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》正式印发。
文件的核心是，推动etf的发展，并促进etf成为资本市场的投资主力。这个文件不是独立的，而是和中长期资金入市一起来看的。
我在24年就有预感，etf将会成为市场中不可忽视的力量，所以很早就开始对etf资金流入进行特别的统计，并且纳入到我们每天深度复盘数据。
而现在，预感成为现实。
这份文件的发布，标志着，etf从24年的“心照不宣”，变成现在的“奉旨入场”。
那么，为什么最终，监管决定以etf的方式，来承载和推动中长期资金入市呢？
因为etf有两个极大的好处。
第一，费用低廉，损耗很小。
第二，被动管理，信息透明。
这两者，非常适合现在的资本市场。尤其是对“大量的内幕交易，和不公平博弈”这两点，有积极的改善作用。
当然，也会极大的降低监管成本。
这么好的东西，为什么今天才开始形成文件并且大力推广呢？
因为很多事情一定要经历极其惨痛的教训，才能逐步形成共识。这一点就不细说了。
二、
如果确定25年是一个etf大年，那么会发生什么？
第一，etf产品线将会极大的丰富。
除了宽基之外，还有各种
会“
红利，低波，价值，
成长”等特策略etf，以及跨界etf。
比如我们10月8日之后重仓的30年国债etf就属于此。
对职业选手来说，双手赞成。因为可以扩大我们的投资工具，从而应付更多的变化。
比如，我们真的非常期待，能有一个A股版本的VIXetf。
第二，将会极大的降低市场的波动。
大部分etf要成立，需要40只股票。因此，etf的波动率是显著低于个股的。
如果市场资金流入方式，从股票变成了etf，那么一定会降低波动。
表现在数据上，就是波动率的逐步下行。
第三，将会极大的改变市场的风格。
当下，监管大力推动的宽基etf是A500，之后也将会成为资金入市的主要渠道。
目前，指数etf最大的两家就是沪深300和A500，他们是什么风格？
接下来最重要的长期资金，险资会投什么股票？
其实这些问题，只要不被持仓绑架，稍微思考一下就非常清晰明了。
而市场风格的影响，往往在市场情绪比较好的时候不明显。比如17年虽然是一个漂亮50行情，但是创业板和小盘日子难过，但也不算太差。等到18年，市场整体走熊之后，小盘的日子比17年要难过的多。
上一轮中长期资金入市，就是在15年股灾之后，镇定思痛的产物。只不过上一次入市的长期资金是外资+险资。
三、
除此之外，题材方面，集中在deepseek。
关于deepseek，我们过去写了很多篇。
周末关于deepseek的概念股，都非常扯淡。但扯不扯淡不重要，重要的是A股的题材炒作炒的是什么。
其实A股对热点的定价能力非常弱，A股并不定价基本面，定价的热度本身。一个题材的股票最终能涨多少，取决于这个热点能够有多高。因为足够的热度，才能吸引足够的韭菜。
而且，豆包概念炒高了之后，资金也有主动切换新的类似题材的动力。
除了题材炒作之外，我其实很建议大家自己使用一下deepseek，来感受一下国内最先进AI的思考广度与深度。
我自己问了deepseek一个很有意思的问题：
大家可以自行感受。
春节假期，我给自己安排的书单，其中有一半都是有关于AI的最新作品。
（
deepseek市场部是否有看到，要不给我补一下推广费.....
目前，我们有相当一部分本来是可以交给实习生的工作，已经交给了AI。而且完成度很高。
四、
周五，场线组合小幅度上涨。
沪深300上涨更多，超额收益有所收窄。
相对曲线如下：
关于股票的投资方面，我们和别人最大的区别可能是别人是靠股票来赚钱，而我们是靠我们的理念来赚钱。
关于我们弱者投资思维理念，我们写了24年的总结，参见：
24年总结：当我们用“弱者思维体系”重塑交易与投资。
其实去年这个时候，我们也写了23年的总结。那篇文章整整过了一年，依然常读常新。
明天最后一个交易日，持仓方面已经写了很多遍了。
最后一个交易日，以稳为主，站好最后一班岗。
五、
总之：
1，24年至今有两个政策，我们都非常欢迎。
一个是新国九条，一个就是今天发布的，指数化投资行动方案
。
这两者，也许不能完全解决A股存在的根本性问题。
但如果真的能够落实，可以很好的改善A股现在的生态。
2，25年除了是etf大年之外，也是ai应用的一个大年。相信很多人都没有想到，中国最先进的ai大模型，是一家量化公司做出来的。在A股 很多交易，我们都不愿意做，一个很重要的原因是，A股的量化收割机实在是太强大了。
我们只能努力做到顺应etf大潮，并且努力不被量化收割。最好的方法是什么呢？充分学习和吸收etf和量化的理念和模型，来完善自己的投资和交易。这就是我们24年已经在做，25年会继续努力做好的事情。
ps：
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作者：皑（ai）大佳
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