导读：宇宙行董事长易会满今年两次在体制内刊物发表文章，谈及重塑资产负债表和表内表外两张资产负债表的观点——
工商银行将重点关注表内和表外“两张资产负债表”——表内核心是管好信贷风险，把好新增入口、存量管控、不良处置“三道闸口”，充分发挥信贷文化建设和体制机制改革的治本效用，不断提高风险备付、吸收和化解能力。
表外重点是针对跨境、跨界、跨市场的新型风险，勾画出清晰的风险图谱，分门别类强化风险预防和处置。特别是按照“简单、透明、可控”原则，规范发展资管、同业、票据等业务，确保同业资产和负债比重控制在10%以内，理财杠杆比例不超过1.4倍，坚决杜绝监管套利、资金空转和脱实向虚。严把合作、准入、限额、账户四个关键点，严控互联网金融跨界输入风险，严防“第三方”异化为“第三者”。
7月17日，在传达学习全国金融工作会议精神的内部会议上，易会满也强调，重点关注表内和表外“两张资产负债表”。把握表内信用风险防控这个核心，把好新增入口、存量管控、不良处置“三道闸口”，着力防控影子银行业务风险，按照“简单、透明、可控”原则，规范发展资管、同业、票据等业务，严格交易对手、资金投向和限额管理，严控投融资杠杆比例、拉长链条、多层嵌套，防止资金脱实向虚。
2017年年初，易会满发表在中国金融杂志上《重构资产负债表》一文，也明确指出，要统筹表内与表外业务，建立表内外资产有机衔接、协同运作的资产架构。未来银行包括工商银行在内的部分银行表外资产规模将超越表内，成为影响甚至主导资产负债表发展格局的重要力量。
因此，无论是从盈利还是安全、从经营还是管理的角度，银行都应当把表外资产纳入到资产负债表重构的大局中进行通盘考虑。总的原则是：在有效隔离表内外资产和强化表外资产风险管理的前提下，充分利用表外的腾挪空间，积极通过资产证券化、资产交易等新手段、新工具，实现表内信贷资产合理“出表”，更好地支持银行降低信贷依赖、优化资产结构和控制总体风险。
文章：中国工商银行党委书记易会满：深化再认识，展现新作为
来源：紫光阁微平台
作者：易会满
习近平总书记在第五次全国金融工作会议上的重要讲话，是管全局、管根本、管方向、管长远的纲领性论断。工商银行将以讲话精神为行动指南，进一步提升服务实体经济能力、防范金融风险能力和自身稳健发展能力，以优异成绩迎接党的十九大胜利召开。
深化对党管金融工作的再认识
在加强党建等方面展现新作为
作为党领导下的国有企业，必须充分发挥党的领导核心和政治核心作用，不折不扣地贯彻落实中央决策部署。工商银行以党建工作要求写入公司章程为新起点，全面发挥党的领导与现代公司治理的双重优势。以“两学一做”常态化制度化为促进，引导党员干部不断增强“四个意识”，严守政治纪律和政治规矩。坚持党管干部、党管人才原则，以政治过硬、作风优良、业务精通为目标，加强干部队伍建设的整体规划，力求打造一支谋发展、防风险、促改革的行动队。
深化对金融地位作用的再认识
在履行政治责任中展现新作为
作为国有大型金融企业，工商银行必须坚持宽视野、高站位，从维护经济社会发展和国家安全利益出发，扎扎实实把25万亿元的资产管理好。坚持稳中求进总基调，把“稳”的重点放在做实基本面，稳住经营效益、资产质量和风险防控上；把“进”的重点放在服务实体经济、推动经营转型和深化改革创新上。坚持遵循金融发展规律，正确处理快与慢、长与短、多与少、集中与分散等关系，在经营发展中实现速度、规模与结构、质量的相协调，实现资本、收益、风险的相匹配。
深化对金融回归本源的再认识
在服务实体经济中展现新作为
为履行好服务实体经济的使命，工商银行将更加注重完善信贷存量和增量并轨管理，每年新增贷款1万亿元，存量到期收回移位再贷2万亿，实际新投放3万亿元，让1块钱发挥3块钱的作用，让金融“活水”更好地为实体经济“解渴”。更加注重推进供给侧结构性改革，围绕“三去”聚力发力。稳妥有序支持去产能，减少“低效率洼地”对金融资源的占用；因城施策支持去库存，合理满足首套和改善型住房需求；多措并举支持去杠杆，以企业债务重组和市场化债转股签约金额达到“两个2000亿”为新起点，帮助企业降杠杆、渡难关。更加注重支持实体经济薄弱环节，在目前小微和三农贷款余额均达到2万亿元的基础上，进一步运作好普惠金融体系。按照“专营、放权、提效、严管”的思路，努力走活小微金融这盘棋，确保实现“三个不低于”目标；在精准扶贫贷款余额超千亿基础上，推动定点扶贫地区2019年全面脱贫。更加注重服务国家重大战略，主动对接“四大板块”、“三个支撑带”、雄安新区建设等战略，推动“一带一路”银行间常态化合作机制落地，优先满足国家重点建设项目的资金需求。
深化对金融风险防范的再认识
在维护金融安全中展现新作为
工商银行将重点关注表内和表外“两张资产负债表”，既防“黑天鹅”，也防“灰犀牛”，坚守安全防线和风险底线。表内核心是管好信贷风险，把好新增入口、存量管控、不良处置“三道闸口”，充分发挥信贷文化建设和体制机制改革的治本效用，不断提高风险备付、吸收和化解能力。表外重点是针对跨境、跨界、跨市场的新型风险，勾画出清晰的风险图谱，分门别类强化风险预防和处置。特别是按照“简单、透明、可控”原则，规范发展资管、同业、票据等业务，确保同业资产和负债比重控制在10%以内，理财杠杆比例不超过1.4倍，坚决杜绝监管套利、资金空转和脱实向虚。严把合作、准入、限额、账户四个关键点，严控互联网金融跨界输入风险，严防“第三方”异化为“第三者”。在目前每年拦截风险交易近百万笔、涉及资金40多亿元的基础上，依托大数据技术加强监测分析，管控非法集资、金融诈骗等风险。坚持审慎稳健的经营策略，统筹抓好流动性、汇率、利率风险管控，在引导预期和熨平市场波动方面发挥积极作用。
文章：易会满：重构银行资产负债表
来源：中国金融杂志 2017年1月
作者：易会满
重构资产负债表的思路
重构资产负债表是时代变革对银行提出的新要求，也是银行在新时期谋求更优发展的必由之路。要摆脱总量扩张的惯性和打破传统框架的约束，就要对资产负债表原有的逻辑关系和驱动资产负债表运作的动力体系进行系统化、深层次的改造，建立适应时代要求、市场要求、客户要求的低杠杆、轻资本、快周转、高回报的新的资产负债表。结合工商银行的探索实践，国内银行可从以下途径着手，实现资产负债表的重构再造。
★ 降低信贷依赖，提升多资产协同发展能力
破解过度依赖信贷是重构资产负债表的“局眼”，使一子活，全局皆活。降低信贷依赖不是要收缩或停摆信贷，而是顺应经济变化趋势，转变资产业务发展理念，摒弃“速度情结”和“规模迷思”，打造多资产协同互促的更趋平衡、更可持续、更好服务于实体经济的经营架构。
一是要统筹信贷与非信贷、增量与存量，建立全量管理、并轨运行的融资架构。随着国家、企业、个人融资结构和行为的改变，传统的贷款主导和增量切入的融资模式难以为继，银行必须加快融资业务转型，建立多维度、多层次的“大融资”业务体系：一方面做强非信贷融资，加强融资租赁、应收账款融资、理财投资、SPV直投等新融资手段的应用，使之与信贷融资一道，为实体经济、客户提供更为多元、更有针对性的融资服务；另一方面，重视和用好存量信贷，实行与新增贷款的全盘规划和动态管理，使信贷资产整体流转起来，成为盈利稳定、质量优良、运行通畅的一池活水。
二是要统筹被动与主动业务，建立层次多元、运行灵活的资产架构。相比发达国家同业，国内银行的非信贷资产往往是资金来源扣减信贷运用后的“轧差项”，缺乏主动性和稳定性，对冲信贷变动影响的能力较低。重构银行资产负债表，应合理发展各类主动型资产业务，提高投资资产、交易资产、同业资产和其他主动型资产在资产结构中的比重；应优化资金配置方式，按照边际贡献和风险水平对信贷和其他主动型资产进行整体规划，增强资产负债表运作管理的主动性，保持资产结构的多元稳健。
三是要统筹表内与表外业务，建立表内外资产有机衔接、协同运作的资产架构。未来银行的资产负债表将以客户和市场为导向，不断拓展和丰富其外延和内涵，包括工商银行在内的部分银行表外资产规模将超越表内，成为影响甚至主导资产负债表发展格局的重要力量。因此，无论是从盈利还是安全、从经营还是管理的角度，银行都应当把表外资产纳入到资产负债表重构的大局中进行通盘考虑。总的原则是：在有效隔离表内外资产和强化表外资产风险管理的前提下，充分利用表外的腾挪空间，积极通过资产证券化、资产交易等新手段、新工具，实现表内信贷资产合理“出表”，更好地支持银行降低信贷依赖、优化资产结构和控制总体风险。
四是要统筹投向与客户结构，建立新型信贷架构。重构资产负债表离不开信贷结构的优化调整，银行应坚持两手抓，一手抓信贷投向优化，把握国家战略改革脉络，加大信贷资源向技术创新驱动型、社会需求升级驱动型、商业模式创新驱动型新兴市场的倾斜配置，积极推进信贷结构向新一代信息技术、新能源、健康养老、现代农业为主的方向转移；一手抓客户结构优化，主动适应未来承贷主体变化，积极创新信贷业务模式，更好地服务于轻资产企业、PPP项目公司、长尾客户等类型更广、需求更为特殊的客户群体，降低信贷客户集中度，夯实信贷客户基础，增强信贷接续发展能力。
★ 创新负债管理方式，着力调结构控成本
从负债端看，重构银行资产负债表的重点和难点是要打破保守被动的负债业务发展框架，创新发展存款和主动性负债业务，拓展低成本资金来源，有效应对新形势下负债资金来源稳定性下降和成本上升的挑战。
一是转变存款业务方式。转变批发式的存款业务模式，实现存款产品化改造，丰富存款种类、结构，提高客户选择空间和资产组合配置能力。转变存款统一定价方式，根据客户价值贡献、利率敏感度等不同维度特征，实行差别化定价，提高存款定价吸引力。转变存款市场和客户定位，依托互联网等更为高效的渠道，加大对养老、医疗、新农村等新兴市场和长尾客户等潜力客户群的存款挖掘力度。
二是稳步发展主动负债。积极适应新经济、新市场、新主体发展和理财化带来的资金分流趋势，突破单一币种、等客上门的存款发展理念，以全球视野管理负债业务。密切跟踪利率、汇率以及各类资金价格的变化，跨币种、跨国界、跨市场广泛灵活吸纳资金。深化同业合作和跨市场机构合作，扩大非存款性资金来源。稳步发展保本理财、大额存单等主动性存款业务，提升存款发展弹性。加快负债二级市场建设，增强负债流动性，拓展负债业务管理空间和管理效率。
三是创新拓展低成本资金。充分把握渠道和技术变革条件下客户流动性、便捷性、安全性资金需求急速增长的趋势，改进短期资金管理模式，加强结算、支付、交易三类业务的平台、场景、产品体系建设，促进客户短期资金周转和有效沉淀，降低负债的平均成本。
★ 深化业务转型，加快新老动力转换进程
降低信贷依赖固然是银行重构资产负债表的重要途径，但在信贷动能减缓的同时，还要善做加法，找到能够驱动银行稳健发展的新动力。应重点关注和拓展四大业务板块。
一是做强零售业务。庞大的零售客户规模决定零售业务具有稳定器的功能，而零售客户间显著的个体差异又使得零售业务富含多元化的基因，可为银行重构资产负债表提供更大空间和机会。银行要在统一零售客户视图、把握客户真实信息的基础上，拓宽零售业务范畴，加快零售业务发展模式创新，深化零售产品、服务和渠道间的协同，构建起“大零售”的业务体系，通过优化对零售客户的服务内容、服务手段和资产配置方式，实现银行自身资产负债结构的深度调整。
二是做优互联网金融。要把互联网金融轻资产、低成本、开放式等特征与银行重构资产负债表战略有机结合起来，贯穿到银行经营管理的全链条，加快推动业务转型和转变资产负债表运行方式，使互联网成为重构资产负债表的重要突破口。要把互联网的便捷性、易获得性与银行业务、管理优势结合，大力发展轻资产、标准化、批量化业务，降低资产负债表杠杆；要把互联网的开放性与银行信用、信息优势结合，做大做强信息服务和信息中介业务，培育业务新动力；要把互联网的低成本、无界性与银行渠道、客户优势结合，创新业务、产品营销推广方式，支持和促进业务结构调整。
三是做实大市场、大资管、大投行、大同业四大新“支柱”。近年来，这四类业务快速崛起，已成为银行资产和盈利增长的重要来源。未来应充分发挥这四类业务对资产负债表重构的拉动作用，着力提高专业化运作水平和形成平台效应：金融市场业务重在做大交易条线、提升交易能力，形成表内外资金顺畅流转的平台；资产管理业务重在做强多市场投资条线，变“通道”为直投，形成由持有资产向管理资产有效转化的平台；投资银行业务重在做强资本市场和新兴市场条线，突破“融资型”业务依赖，形成商投联动、投贷联动的平台；同业业务重在做强专营条线，发展主动型业务，以资产业务带动主动负债，形成机构间资产负债开放融通的平台。此外，还要依托四类业务在价值链上的联系，加强统筹协调，形成改造资产负债表的强大合力。
四是做大综合化业务。未来十年，将是保险、资管行业大发展的“黄金时代”。目前国内商业银行旗下基金、保险等综合化条线规模普遍较小，证券、信托业务基本处于空白，综合化业务尚不具备担纲重构银行资产负债表的能力。但长远看，随着经济金融要素在各类市场间的融合渗透，综合化业务将成长为带动银行资产负债表深层次改革的动力。银行可在监管框架内和风险可控前提下，不断探索完善综合化业务发展的战略构架，推动综合化业务与银行传统业务实现战略协同、营销协同和资源共享，通过做大、做强、做精、做专综合化业务，撬动资产负债表的调整。
★ 重构客户关系，从本源上改造银行资产负债表
资产负债表背后隐含的是银行与客户间的关系，重构资产负债表本质上是顺应客户的选择及行为，重构银行与客户的关系。银行应当重点做好三个方面的工作。
一是了解客户。银行业务发展的动力来自于客户的需求，但把握客户需求变化的关键在于充分了解和认知客户。工商银行正在积极构建一个覆盖全集团各类客户、各机构、各条线的企业级数据库，我们以客户为中心对现有业务系统进行大幅度改造，打通全行信息通道，加快不同维度的客户信息的归集整合，实现对同一客户的统一标识、统一画像。同时配套建立对客户信息数据的全方位分析机制，这一工程将为重构客户关系夯实基础。
二是重构客户服务模式。在对客户进行准确画像的基础上，银行应建立产品、服务、渠道、客户经理与客户间的完整对应关系，推动精准化营销和个性化服务；打通线上线下渠道、产品、服务链接，打破区域和条线分割，形成客户一点接入、全程响应、体验一致的一体化业务模式；探索加强银企互联等方式，深化与客户在经营、交易、管理等方面的合作，加快交易银行、供应链金融体系建设，增强全价值链深度服务能力。通过服务模式的优化改革，为客户调整资产配置提供更为便捷贴身的服务支持，同时合理引导客户的选择和行为，提高多产品渗透率，保持银行与客户资产负债表重构进程的同步和一致。
三是再造与潜力客户群的关系。银行有庞大的客户群体，但实际挖掘利用程度不高，客户价值贡献集中度甚至远远超过“二八定律”界定的标准，这是形成银行资产负债表“刚性”和制约银行应对周期波动能力的重要根源。重构银行资产负债表需要优化客户结构，尤其要加强对无贷户、小微客户、个人客户等潜力客户群的培育和价值挖掘，对无贷户，应优化需求定位，加强组合营销；对小微企业，应建立全周期金融服务体系；对个人客户，特别是年轻客户，应加强新产品渗透。通过关系再造，使潜力客户成为新资产、新业务、新收益的重要来源和支撑资产负债表的新的客户极。
★ 加快配套机制建设，为重构资产负债表疏通脉络
重构资产负债表是一项系统工程，除了缕清改革方向与重点，还需要完善配套体制机制，以充分调动各级机构、员工的能动性和统筹有效利用各种资源。一是完善资源配置机制，推动市场化资源配置体系建设，加大资源向转型关键领域的倾斜投入，强化资源投入的效率评估，增强资源在银行资产负债表重构过程中的杠杆带动效应。二是完善新业务组织推动体制，对部分新业务，可探索事业部制等新型组织架构，增强新业务市场化、专业化发展能力。三是完善核算机制，建立清晰完整的新业务统计核算体系以及科学透明的收益成本分摊机制，促进新兴业务与传统业务、新业务不同价值链环节之间的业务协同和资源共享，为新业务成长发展创造良好环境。四是完善激励约束机制，强化资本杠杆约束、加大新业务考核权重、加强专业指导，减小旧动力惯性和促发新动力形成。
★ 完善风险管理体系，为重构资产负债表提供保障
重构资产负债表背后是商业银行经营模式、运行方式的转型，必须兼顾传承与创新、发展和风险之间的关系。高度重视并前瞻性研判新经济金融业态下风险要素形成和演化的趋势及规律，尽快建立新资产、新业务、新客户风险的识别、评估、监测和应对体系，既要与信贷管理相互衔接，执行统一风险偏好，又要创新风险管理模式，不能用传统信贷管理观念和方法包打天下，加强全流程管理和系统控制，切实实现对跨界、跨境、跨市场风险的总体有效把控。此外，还要做好资产负债表重构和新旧动能转换的压力测试，在此基础上审慎规划资产负债表重构的方案和时间表。
最后需要强调的是，重构资产负债表事关整个金融体系的管理效率和创新能力，有赖于金融监管部门提供和创造必要的条件。例如，统筹考虑商业银行贷款增量和存量移位额度，以全量融资的口径全面评估商业银行服务实体经济的程度与水平，鼓励银行优化信贷投向、探索新的融资方式，摆脱过度依赖信贷的发展老路；扩大资产证券化试点规模和基础资产范围，配套完善风险出表机制，支持商业银行创新资产管理理念，增强资产流动性；在理财投资市场打破“刚性兑付”潜规则，使金融产品的定价充分体现风险溢价水平，纠正金融市场价格扭曲失真的局面；分类放宽综合化经营限制，在强化杠杆率监管和严格风险隔离的前提下，准允资本充足、风控能力强、管理规范的银行通过控股子公司的方式，稳健开展证券、信托等业务，促进优秀银行加快经营转型。
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