板块走势
上周（09.11-09.17）通信板块下跌0.94%，跑输沪深300指数1.08个百分点，跑输中小板指数1.47个百分点，跑输创业板指数0.43个百分点。其中通信设备制造上涨0.06%，增值服务下跌2.42%，电信运营下跌5.22%，同期沪深300指数上涨0.14%，中小板指数上涨0.53%，创业板指数下跌0.51%。
光纤光缆预期升温，关注中国移动新一轮普通光缆产品集采
近期受5G相关需求预期带动，光纤光缆预期升温，我们认为需要关注中国移动可能于近期启动的2017年度普通光缆集采，特别是采购光缆产品数量的变化情况。
过去三年，国内光纤光缆行业在需求爆发（中国移动）、供给受限（进口光棒）的双击之下，走出一波波澜壮阔的行情。随着国内光棒产能的提升，市场开始担忧
2018
年下半年之后，光纤价格是否会走向疲软。核心的前瞻观测指标即是中国移动的普通光纤光缆集采数量。根据过往经验，中国移动大概率在
9
月份开启
2017
年度招标。
2016
年
9
月，中国移动启动了
2016
年度普通光缆产品集中采购项目
(
第一批次
)
招标，当时集采规模约为
215.7
万皮长公里，折合
6114.35
万芯公里。
2017
年
5
月中国移动启动了
2016
年度普通光缆产品集中采购项目
(
第二批次
)
招标，当时集采普通光缆预估规模约为
237.96
万皮长公里，折合
6760.49
万芯公里，采购需求满足期为
2017
年
7
月至
2017
年
12
月底。综合第一批次和第二批次的集采量，中国移动
2016
年普通光缆产品集采量总规模达到
1.29
亿芯公里，较
2015
年普通光缆集采量增长
45%
。
2016
年
12
月，中国电信启动
2016
年光纤光缆招标，光纤需求总计
3500
万芯公里，为电信半年用量，对应
2015
年全年用量
5000
万芯公里有所增长。
2017
年
3
月中国联通启动
2017-2018
光缆集中招标项目，总采购规模约为
5830
万芯公里。其中普通光缆采购规模约为
4296
万芯公里，带状光缆采购规模约为
1534
万芯公里，光纤集采价格为
62
元
/
芯公里。
推荐组合
烽火通信、海格通信、海能达、迅游科技、新易盛、中兴通讯、亨通光电
风险提示
运营商资本开支下滑；新技术商业化进程不及预期；25G EML高速光芯片产能释放不及预期；运营商传输网投资不及预期。
一、行业观点
1.1、
光纤光缆预期升温，关注中国移动新一轮普通光缆产品集采
近期受
5G
相关需求预期带动，光纤光缆预期升温，我们认为需要关注中国移动可能于近期启动的
2017
年度普通光缆集采，特别是采购光缆产品数量的变化情况。
过去三年，国内光纤光缆行业在需求爆发（中国移动）、供给受限（进口光棒）的双击之下，走出一波波澜壮阔的行情。随着国内光棒产能的提升，市场开始担忧
2018
年下半年之后，光纤价格是否会走向疲软。核心的前瞻观测指标即是中国移动的普通光纤光缆集采数量。根据过往经验，中国移动大概率在
9
月份开启
2017
年度招标。
2016
年
9
月，中国移动启动了
2016
年度普通光缆产品集中采购项目
(
第一批次
)
招标，当时集采规模约为
215.7
万皮长公里，折合
6114.35
万芯公里。
2017
年
5
月中国移动启动了
2016
年度普通光缆产品集中采购项目
(
第二批次
)
招标，当时集采普通光缆预估规模约为
237.96
万皮长公里，折合
6760.49
万芯公里，采购需求满足期为
2017
年
7
月至
2017
年
12
月底。综合第一批次和第二批次的集采量，中国移动
2016
年普通光缆产品集采量总规模达到
1.29
亿芯公里，较
2015
年普通光缆集采量增长
45%
。
2016
年
12
月，中国电信启动
2016
年光纤光缆招标，光纤需求总计
3500
万芯公里，为电信半年用量，对应
2015
年全年用量
5000
万芯公里有所增长。
2017年3月中国联通启动2017-2018光缆集中招标项目，总采购规模约为5830万芯公里。其中普通光缆采购规模约为4296万芯公里，带状光缆采购规模约为1534万芯公里。
1.2、重点覆盖公司追踪
二、行业动态
行业监管
工信部力推NB-IoT落地 提出多方协同合作四项建议
9月11日，工信部信息通信发展司司长闻库在窄带物联网高峰论坛，指出我国NB-loT产业发展在全球范围亦处于领先的地位，在网络建设方面，三家基础电信运营商都启动了NB-loT的网络建设和业务推广，中国电信今年将完成31万个基站的升级，中国移动计划年内部署建设超过14万个基站，中国联通也在多个城市开展了试商用的网络建设。第一要坚持创新引领发展；第二要加快基础设施建设的进度，只有建成广泛覆盖NB-loT的网络基础设施，NB-loT的应用才能够规模发展；第三要加强多方协同合作；第四要确保安全规范发展，各运营企业、产品和服务提供商要各自负起安全责任和义务，加强用户信息、个人隐私以及网络运营和数据的保护和安全。 （来源：C114中国通信网）
设备商
中兴发布千兆级无线网关和移动热点 千兆网络全覆盖
近来，中兴通讯在美国MWCA2017现场发布两款千兆级网关产品：无线网关MF288和移动热点MF990。这两款产品均支持千兆级别数据传输，配合中兴自身Pre5GGiga+MBB无线网络解决方案，每秒下载速率最高接近1Gbps。中兴此次发布的两款千兆级产品极大提升数据传送效率，在高清影音、视
频通话、AR、VR，还是智能家居、物联网等业务都将有更广阔的应用前景。目前美国、澳洲等国家正在大规模推广商用千兆级别的Pre5G网络，中兴也在积极协同当地运营商推动千兆级终端商用。无线网关MF288计划面向全球Pre5G的运营商，将于10月在北美区域发货；移动热点MF990则支持全球频段，预计2017年四季度发货。（来源：C114中国通信网）
运营商
中国电信联合电科院、华为启动5G电力切片基础前瞻联合创新项目
9月14日，在“2017新一代互联网基础设施论坛”上，中国电信北京研究院专家朱旭表示，5G更加强调与垂直行业的深度融合，“使能垂直行业是5G产业发展的新方向，而5G切片技术是解决垂直行业需求多样性的重要抓手。”所谓5G切片也就是指在同一套硬件资源上为不同业务划分出多个切片网络，集约高效的使用基础网络资源，实现“一网多营”。此次5G电力切片，就是要借助于5G切片的高可靠性、安全性以及广覆盖等关键特性，为了满足电网多样化网络需求：比如在发电端，可以满足无人机供电桩巡检、排查，同时ms级超低时延特性，实现海量联连配电控制。（来源：C114中国通信网）
光通信
中国电信发布《5G时代光传送技术白皮书》
昨日，在“2017新一代互联网基础设施论坛”上，中国电信发布《5G时代光传送网技术白皮书》。5G给承载网提出了七大需求：大带宽，低时延，高可靠，时钟同步，高度灵活性，网络切片，智能协同。白皮书提出了基于OTN/WDM的5G综合承载方案：通过演进可以满足宽带和专线承载网的OTN和WDM网络这类需求，对大带宽来讲，OTN/WDM提供最低成本、最高的传输带宽。同时，对于低时延，光层直达提供ns级时延，现有OTN技术提供10us级单点时延，超低时延OTN支持1us级单点时延，对可靠性OTN/WDM提供多层次的保护和恢复功能。在时钟同步方面，该技术支持IEEE1588协议及其演进，同时该技术非常灵活，提供光层的ODUflex和FlexO和增强分组和路由转发功能，切片有波长层的也有ODUflex层的，最后智能协同可以提供快速发放和跨专业协同。（来源：OFweek光通讯网）
各方发力5G承载网建设标准探索
中国移动今年将制定
5G
承载企业标准
SPN
，早在今年
6
月的
ITU-T SG15
会议，中国移动便联合中国电信、中国联通、中国信通院、中兴通讯、烽火等多家单位，提交了
5G
传送网需求文稿（
C157
）等诸多
5G
传输相关文稿。近日，华为也正式发布了面向
5G
的移动承载解决方案
X-Haul
。全面支撑运营商的
5G
业务拓展，帮助运营商打造端到端的
5G
网络。中兴通讯今年
2
月份在
MWC
展会上发布了业界首家基于
IP+
光的
5G
前传回传一体化解决方案
Flexhaul
，在
8
月份，中兴通讯与中国移动研究院合作，成功完成业界首个
5G
承载网
OTN
端到端低时延传输测试。诺基亚推出了
“
anyhaul
”端到端移动传输产品组合，对包括微波、
IP
、光及固定接入解决方案等在内的产品进行了重新组合，确保运营商能够依托最全面的传输网络产品组合顺利迈入
5G
时代。（来源：
OFweek
光通讯网）
物联网
国内首个TUSI物联网联合实验室由腾讯成立
2017年9月12日，世界物联网博览会上，腾讯宣布与无锡市高新区在“互联网+”安全领域开展合作，联合成立国内首个TUSI（腾讯用户安全基础设施）物联网联合实验室，携手Intel共同开发区块链技术。同时，腾讯将联合无锡市政府共同打造面向大数据、物联网等创新领域的TUSI物联网联合实验室，为企业提供基于TUSI标准的物联网安全检测、安全设备评估、安全服务能力输出的多项服务，并和Intel公司达成合作并签署合作意向书，共同开发区块链技术用于腾讯TUSI物联网联合实验室以推动物联网应用场景中安全防护的建立，成立腾讯TUSI区块链联盟。（来源：C114中国通信网）
中国移动2017年物联网专网核心网四期工程设备集采中兴居首
9月14日，中国移动公布2017年物联网专网核心网四期工程设备集采结果。具体中标信息为，标包1：M-HLR/HSS，中兴通讯股份有限公司获得60%份额；华为技术有限公司和华为技术服务有限公司联合体中标份额为40%。标包2：M-GGSN/PGW，中兴通讯股份有限公司中标份额为59%；华为技术有限公司和华为技术服务有限公司联合体中标份额为41%。标包3：M-PCRF/SPR，爱立信（中国）通信有限公司中标份额为60%；华为技术有限公司和华为技术服务有限公司联合体中标份额为40%。其中，标包1：M-HLR/HSS，8套，规模为10315万基础用户，3099万4G用户，194万VoLTE用户。标包2：M-GGSN/PGW，14套，采购规模为5076万基础PDP，2336万4G PDP，1520万PCEF PDP。标包3: M-PCRF/SPR，2套，采购规模为1180万PDP。（来源：OFweek光通讯网）
5G
中国移动将推出5G承载企标SPN 扫清5G商用障碍
中国移动今年就将制定有关5G传输的企业标准SPN，同时也将推进相关行业标准和国际标准的制定。SPN的关键是构建一个全新链路层的标准及协议，包括交叉、OAM、保护、同步等。此外，中国移动还将在ITU中推动制定SPN整体架构标准化，SPN封装、OAM、保护标准化等工作。而IETF也将开展SR-TP标准化，以及面向连接的SR技术。SPN迫切需要低成本的基于25G的灰光和彩光模块，目前25G光模块目前预估价格在300美元，需采用新的工艺和技术降低成本，期望第一阶段应用时价格为50美元左右，第二阶段降至30美元。通过自身产业链号召力来实现新标准规模化商用，从而降低成本。（来源：C114中国通信网）
云计算&数据中心
百度云推出云计算加速芯片等多项产品
9月15日消息，2017年度百度云智峰会上，百度云发布了ABC-STACK（技术栈）、ABC一体机、XPU（云计算加速芯片）、FPGA/GPU 云服务器、“ABC Inspire”技术标识等，全面开放百度云ABC（AI、Big Data、Cloud Computing）技术能力，加速推动百度AI战略的落地与发展。峰会上还发布了基于FPGA的云计算加速芯片XPU和FPGA/GPU 云服务器。前者采用百度设计的新一代AI处理架构，拥有专用计算单元和数百个处理器，具备GPU的通用性和FPGA的高效率，同时针对PaddlePaddle深度学习平台进行了优化。后者则满足了企业和开发者在AI时代的异构计算需求。（来源：C114中国通信网）
海外
AT&T、Qualcomm和爱立信展示通过LAA技术实现的千兆级LTE
AT&T、Qualcomm Incorporated 子公司Qualcomm TechnologiesInc.和爱立信计划在世界移动大会美洲（MWCA）上，
展示最新LTE技术的强大功能。利用集成X16 LTE的Qualcomm骁龙 835移动平台支持的三星盖乐世Note8、AT&T、爱立信和Qualcomm Technologies计划在美国首次公开展示由爱立信无线系统小型基站产品组合支持的、采用许可辅助接入（LAA）技术的千兆级LTE。这些技术将支持提升网络容量、改善下载速度并带来近乎即时地云端访问，采用LAA的千兆级LTE是一项LTE-Advanced Pro技术，通过载波聚合将免许可频谱和许可频谱结合起来，它将在AT&T向5G演进过程中发挥关键作用。（来源：C114中国通信网）
三、上市公司公告
【日海通讯】合作协议
深圳日海通讯技术股份有限公司拟与慧与（中国）有限公司签订《合作框架协议》。公司及慧与将在物联网行业应用、智慧城市、云计算、大数据、交互式平台软件以及下一代NFV网络等建立战略合作伙伴关系，进行推广合作。
【北讯集团】转增股本
北讯集团2017年半年度权益分派方案为：以公司现有总股本639,524,565股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增7股。本次实施送（转）股后，按新股1,087,191,760股摊薄计算。2017年半年度，每股净收益为0.0306元。
【硕贝德】转让股权
公司审议通过了《关于出售控股子公司深圳硕贝德精密股权暨关联交易的议案》，公司拟以4,459万的价格向公司的控股股东惠州市硕贝德控股有限公司转让本公司持有的控股子公司深圳硕贝德精密35.58%的股权，此次股权转让完成后公司不再持有深圳硕贝德精密的股权。
【拓维信息】减持计划
公司副总经理阎峻先生关于公司股份的减持计划，拟减持数量不超过72,100股，即不超过公司总股本的0.0065%。
【盛路通信】减持计划
公司控股股东、实际控制人杨华先生生拟减持不超过7,621,102股（含7,621,102股），占公司总股本比例不超过1%。
【大唐电信】转让股权
公司通过产权交易所公开挂牌的方式，对外转让持有的上海优思通信科技有限公司和深圳优思伟业通信科技有限公司100%股权，挂牌价格分别拟为32,000万元和1,150万元，合计33,150万元。
【超讯通信】投资计划
广东超讯通信技术股份有限公司根据战略发展的需要，公司拟以自有资金人民币 1亿元投资设立全资子公司即超讯股权投资管理（广州）有限公司。
【科华恒盛】减持计划
公司董事、副总裁林仪女士，副总裁陈四雄先生，副总裁邓鸿飞先生计划在9月13日起15个交易日后至2017年12月31日，以集中竞价交易方式或大宗交易方式减持公司股份合计不超过1,390,450股（占目前公司总股本比例的0.5128%）。
【中富通】重大中标
中富通股份有限公司收到华为技术服务有限公司的中标通知书，确定公司为其2017年-2020年中国区网优框架招标的中标供应商，中标预估金额为4618万元。该项目中标及后续合同签订事项，无需提交公司董事会、股东大会等审议，属公司自愿性信息披露公告。
【中光防雷】停牌申请
公司因筹划发行股份购买资产事项，继续向深圳证券交易所申请停牌。
【三维通信】收购过会
公司重大资产重组事项获得中国证监会并购重组委审核通过：三维通信以自筹资金，发行股份和支付现金方式收购巨网科技100%的股权，其中自筹资金方式收购18.52%的股权，以发行股份和支付现金方式收购81.48%的股权，公司股票于2017 年9月15日开市复牌。
【共进股份】减持计划
公司副总经理龙晓晶女士于 2017年9月13日通过集中竞价方式减持本公司股份 105,000股，减持数量超过其计划减持数量的一半。龙晓晶女士计划以集中竞价方式减持其持有的公司无限售流通股 107,800股，占其所持有的无限售流通股的比例为25%。
【鹏博士】增持计划
2017年9月12日至 2017年9月14日，鹏博实业通过长安信托-长安投资747号资产管理计划在上海证券交易所交易系统以竞价买入方式增持公司共计10,662,719 股股份，占公司总股本的0.74%，增持金额为207,896,071元人民币。本次增持计划实施完成后，鹏博实业及其一致行动人合计持有公司182,038,359股股份，占公司总股份的12.72%。
【鑫茂科技】中报更新
半年报更新后，公司上半年营业收入974,234,530.07元，同比增长14.86%，主要原因在于把握了光通信产品产销两旺的市场机遇；归属于上市公司股东的净利润46,798,808.93元，同比增长105.51%，基本每股收益0.0387元。
