板块走势
上周（09.11-09.17）通信板块下跌0.94%，跑输沪深300指数1.08个百分点，跑输中小板指数1.47个百分点，跑输创业板指数0.43个百分点。其中通信设备制造上涨0.06%，增值服务下跌2.42%，电信运营下跌5.22%，同期沪深300指数上涨0.14%，中小板指数上涨0.53%，创业板指数下跌0.51%。
光纤光缆预期升温，关注中国移动新一轮普通光缆产品集采
近期受5G相关需求预期带动，光纤光缆预期升温，我们认为需要关注中国移动可能于近期启动的2017年度普通光缆集采，特别是采购光缆产品数量的变化情况。
过去三年，国内光纤光缆行业在需求爆发（中国移动）、供给受限（进口光棒）的双击之下，走出一波波澜壮阔的行情。随着国内光棒产能的提升，市场开始担忧
2018
年下半年之后，光纤价格是否会走向疲软。核心的前瞻观测指标即是中国移动的普通光纤光缆集采数量。根据过往经验，中国移动大概率在
9
月份开启
2017
年度招标。
2016
年
9
月，中国移动启动了
2016
年度普通光缆产品集中采购项目
(
第一批次
)
招标，当时集采规模约为
215.7
万皮长公里，折合
6114.35
万芯公里。
2017
年
5
月中国移动启动了
2016
年度普通光缆产品集中采购项目
(
第二批次
)
招标，当时集采普通光缆预估规模约为
237.96
万皮长公里，折合
6760.49
万芯公里，采购需求满足期为
2017
年
7
月至
2017
年
12
月底。综合第一批次和第二批次的集采量，中国移动
2016
年普通光缆产品集采量总规模达到
1.29
亿芯公里，较
2015
年普通光缆集采量增长
45%
。
2016
年
12
月，中国电信启动
2016
年光纤光缆招标，光纤需求总计
3500
万芯公里，为电信半年用量，对应
2015
年全年用量
5000
万芯公里有所增长。
2017
年
3
月中国联通启动
2017-2018
光缆集中招标项目，总采购规模约为
5830
万芯公里。其中普通光缆采购规模约为
4296
万芯公里，带状光缆采购规模约为
1534
万芯公里，光纤集采价格为
62
元
/
芯公里。
推荐组合
烽火通信、海格通信、海能达、迅游科技、新易盛、中兴通讯、亨通光电
风险提示
运营商资本开支下滑；新技术商业化进程不及预期；25G EML高速光芯片产能释放不及预期；运营商传输网投资不及预期。
一、行业观点
1.1、
光纤光缆预期升温，关注中国移动新一轮普通光缆产品集采
近期受
5G
相关需求预期带动，光纤光缆预期升温，我们认为需要关注中国移动可能于近期启动的
2017
年度普通光缆集采，特别是采购光缆产品数量的变化情况。
过去三年，国内光纤光缆行业在需求爆发（中国移动）、供给受限（进口光棒）的双击之下，走出一波波澜壮阔的行情。随着国内光棒产能的提升，市场开始担忧
2018
年下半年之后，光纤价格是否会走向疲软。核心的前瞻观测指标即是中国移动的普通光纤光缆集采数量。根据过往经验，中国移动大概率在
9
月份开启
2017
年度招标。
2016
年
9
月，中国移动启动了
2016
年度普通光缆产品集中采购项目
(
第一批次
)
招标，当时集采规模约为
215.7
万皮长公里，折合
6114.35
万芯公里。
2017
年
5
月中国移动启动了
2016
年度普通光缆产品集中采购项目
(
第二批次
)
招标，当时集采普通光缆预估规模约为
237.96
万皮长公里，折合
6760.49
万芯公里，采购需求满足期为
2017
年
7
月至
2017
年
12
月底。综合第一批次和第二批次的集采量，中国移动
2016
年普通光缆产品集采量总规模达到
1.29
亿芯公里，较
2015
年普通光缆集采量增长
45%
。
2016
年
12
月，中国电信启动
2016
年光纤光缆招标，光纤需求总计
3500
万芯公里，为电信半年用量，对应
2015
年全年用量
5000
万芯公里有所增长。
2017年3月中国联通启动2017-2018光缆集中招标项目，总采购规模约为5830万芯公里。其中普通光缆采购规模约为4296万芯公里，带状光缆采购规模约为1534万芯公里。
1.2、重点覆盖公司追踪
二、行业动态
行业监管
工信部力推NB-IoT落地 提出多方协同合作四项建议
9月11日，工信部信息通信发展司司长闻库在窄带物联网高峰论坛，指出我国NB-loT产业发展在全球范围亦处于领先的地位，在网络建设方面，三家基础电信运营商都启动了NB-loT的网络建设和业务推广，中国电信今年将完成31万个基站的升级，中国移动计划年内部署建设超过14万个基站，中国联通也在多个城市开展了试商用的网络建设。第一要坚持创新引领发展；第二要加快基础设施建设的进度，只有建成广泛覆盖NB-loT的网络基础设施，NB-loT的应用才能够规模发展；第三要加强多方协同合作；第四要确保安全规范发展，各运营企业、产品和服务提供商要各自负起安全责任和义务，加强用户信息、个人隐私以及网络运营和数据的保护和安全。 （来源：C114中国通信网）
设备商
中兴发布千兆级无线网关和移动热点 千兆网络全覆盖
近来，中兴通讯在美国MWCA2017现场发布两款千兆级网关产品：无线网关MF288和移动热点MF990。这两款产品均支持千兆级别数据传输，配合中兴自身Pre5GGiga+MBB无线网络解决方案，每秒下载速率最高接近1Gbps。中兴此次发布的两款千兆级产品极大提升数据传送效率，在高清影音、视
频通话、AR、VR，还是智能家居、物联网等业务都将有更广阔的应用前景。目前美国、澳洲等国家正在大规模推广商用千兆级别的Pre5G网络，中兴也在积极协同当地运营商推动千兆级终端商用。无线网关MF288计划面向全球Pre5G的运营商，将于10月在北美区域发货；移动热点MF990则支持全球频段，预计2017年四季度发货。（来源：C114中国通信网）
运营商
中国电信联合电科院、华为启动5G电力切片基础前瞻联合创新项目
9月14日，在“2017新一代互联网基础设施论坛”上，中国电信北京研究院专家朱旭表示，5G更加强调与垂直行业的深度融合，“使能垂直行业是5G产业发展的新方向，而5G切片技术是解决垂直行业需求多样性的重要抓手。”所谓5G切片也就是指在同一套硬件资源上为不同业务划分出多个切片网络，集约高效的使用基础网络资源，实现“一网多营”。此次5G电力切片，就是要借助于5G切片的高可靠性、安全性以及广覆盖等关键特性，为了满足电网多样化网络需求：比如在发电端，可以满足无人机供电桩巡检、排查，同时ms级超低时延特性，实现海量联连配电控制。（来源：C114中国通信网）
光通信
中国电信发布《5G时代光传送技术白皮书》
昨日，在“2017新一代互联网基础设施论坛”上，中国电信发布《5G时代光传送网技术白皮书》。5G给承载网提出了七大需求：大带宽，低时延，高可靠，时钟同步，高度灵活性，网络切片，智能协同。白皮书提出了基于OTN/WDM的5G综合承载方案：通过演进可以满足宽带和专线承载网的OTN和WDM网络这类需求，对大带宽来讲，OTN/WDM提供最低成本、最高的传输带宽。同时，对于低时延，光层直达提供ns级时延，现有OTN技术提供10us级单点时延，超低时延OTN支持1us级单点时延，对可靠性OTN/WDM提供多层次的保护和恢复功能。在时钟同步方面，该技术支持IEEE1588协议及其演进，同时该技术非常灵活，提供光层的ODUflex和FlexO和增强分组和路由转发功能，切片有波长层的也有ODUflex层的，最后智能协同可以提供快速发放和跨专业协同。（来源：OFweek光通讯网）
各方发力5G承载网建设标准探索
中国移动今年将制定
5G
承载企业标准
SPN
，早在今年
6
月的
ITU-T SG15
会议，中国移动便联合中国电信、中国联通、中国信通院、中兴通讯、烽火等多家单位，提交了
5G
传送网需求文稿（
C157
）等诸多
5G
传输相关文稿。近日，华为也正式发布了面向
5G
的移动承载解决方案
X-Haul
。全面支撑运营商的
5G
业务拓展，帮助运营商打造端到端的
5G
网络。中兴通讯今年
2
月份在
MWC
展会上发布了业界首家基于
IP+
光的
5G
前传回传一体化解决方案
Flexhaul
，在
8
月份，中兴通讯与中国移动研究院合作，成功完成业界首个
5G
承载网
OTN
端到端低时延传输测试。诺基亚推出了
“
anyhaul
”端到端移动传输产品组合，对包括微波、
IP
、光及固定接入解决方案等在内的产品进行了重新组合，确保运营商能够依托最全面的传输网络产品组合顺利迈入
5G
时代。（来源：
OFweek
光通讯网）
物联网
国内首个TUSI物联网联合实验室由腾讯成立
