今天分享的是 AI+社交专题专题系列 深度研究报告：《 AI+社交专题：强用户粘性、高变现潜力赛道，关注头部产品玩法创新 》

（报告出品方： 东吴证券 ）

报告共计： 31页

核心观点

创作机制:G.AI定义角色能力强大,Talkie角色设定精细化，A|生成平衡门槛与效果问题:Linky创作门槛相对较低，创作者激

励有望推动供给增加。变现机制:目前A1社交应用主要变现方式包括付费订阅、抽卡、广告。C.Al、Talkie、Linky均有订阅制方案，每月定价均为9.99美金。除了为会员提供更快的响应和角色生成速度之外，C.AI还提供访问社区功能，TALKIE和LINKY提供每日获得额外抽卡币/抽卡次数等权益。Talkie和Linky还有抽卡机制，受益于更强的用户沉浸感，二者MAU ARPU明显高于G.AI。广告形式目前仅TALKIE采用，如在左右滑切换过程中有一定几率出现广告。考虑到A|社交应用在潜在受众广度和用户粘性上的独特优势我们看好抽卡和广告两类商业模式未来发展潜力。

A社交:强用户粘性、高变现潜力赛道

AI社交:我们在此前AIAGENT深度报告中重点提到降伴类AIAGEIT会成为未来AI行业重要原生应用之一，而A!社交核心价值即在于通过A!虚拟角色为人类用户提供高性价比的、实时性的、1对1的陪伴，为用户提供“情价值”。大模型强大的自然语言理解能力、生成式A回复的不确定性，加上用户对聊天陪伴的需求，使得A!社交成为目前A重要落地场景。根据a16z，莜至2024年1月生成式AI产品独立月访问量前50名中，网页端和移动端分别有8家/2家为AI陪伴应用。龙头Character.Al(后简称C.AI)在网页版排名第三，仅次于通用聊天机器人chatgpt和gemini。

AI社交应用展现出远好于其他类AI应用的用户粘性。A1角色既能陪伴，也是一种内容，用户沉浸感强。以C.A1为例，虽然用户数不如chatgpt(根据SENSOR TOWER, 24年3月C.AI APP MAU约1500万人,chatgpt APP MAU约1.2亿人)，但用户留存率、DAU/MAU (24年3月 C.AI APP DAU/MAU约31%chatgpt约15%)、用户使用时长和使用次数等指标均远好于chatgpt。后续大模型多模志能力升級以及更多玩法创新有望驱动A|社交用户进一步增长,而参考移动互联网发展经验，更强的用户粘性和使用时长有望赋予平台更强的用户变现能力，我们看好AI社交赛道发展潜力。

主要产品:C.AI稳健，TALKIE加速追赶，Iinky新秀崛起

Charaoter.Al: 2022年9月推出beta版本，根据SENSOR TOWER和similar web，截至2024年4月19日,APP DAU约460万人，网页日访问量约750万次Character,Al采用GPT-3大模型并用大量书籍、电影和其他媒体中的虛构人物数据进行训练，使A!角色能够根据人物的个性和特征生成对话和文本响应。根据官方信息，(haraoter.Al发布5个月后，用户已经发送超过20亿条消息，活跃用户平均每天花费超过2小时与AI 互动。

Talkie:国产大模型公司MINIMAX在2023年6月海外推出的A1多模态社交应用，正加速追赶Character.A1，根据SENSOR TOWER数据，截至2024年4月19日，APP DAU约120万人。

LINKY:昆仑万维推出的A1多模态社交应用，近期用户数据增长迅速，4月20日google play美国区免费社交榜已上升至第5名。截至4/21, LINKY在DISCORD成员数约3.6万人，已达到约为TALKIE的55%。