【V分享】可转债市场的监管变革、新政变化与影响（2017年6月15日）| 定增并购圈

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导读   正如证监会培训会议纪要透露的信息一样，可转债是2月份制度调整后证监会力推的一个品种，也是目前绿色通道单独审核的品种，目前看可转债的发行条件还是比较高的。

可转债相当于债券加上看涨期权，约定了转股价格之后，股票涨了以后可以用固定价格去转股，股票涨了以后可以行权去转股，所以可转债是一个股债结合产品，但实际上可转债的“股性”强于债性。

初步统计2000年以来发行了106支可转债，只有四只没有转股，绝大部分的可转债——超过三分之二在半年以后可以转股，1年之内全部实现转股。

大家接受可转债，从投资人角度，之所以接受比较低的债券利息，大概在0.5%-1.5%左右，之所以有人买是看重转股权，最后如果说企业发行可转债后按照债券还本付息，投资人意见就会很大，因为利率很低，没转成股，后续没有人再买该公司的可转债。

这也是目前证监会将可转债放在发行部审而不是债权部审的原因，也是考虑到股性比较高。

鉴于监管的最新引导思路，与此同时考虑到定增并购圈总是有小伙伴的业务开展需求，我们将特邀余经纬分析师，带来【V分享】可转债市场的监管变革、新政变化与影响，包括可转债的基本概念、可转债在我国的发展历程、可转债的监管变革和可转债市场的新政变化与影响。

并以此作为，我们【V分享】玩转可转债和可交债系列线上课程之一，报名联系：请添加岳女士微信（ID：Dzbgq_Yue），并注明活动报名，或者致电咨询18210082190

【V分享】可转债市场的监管变革、新政变化与影响（2017年6月15日）

主讲内容：

1、可转债的基本概念

2、可转债在我国的发展历程

3、可转债的监管变革

4、可转债市场的新政变化与影响

主讲嘉宾：

余经纬，中信证券研究部分析师。长期从事类固收产品研究，密切跟踪资产证券化、可转债、可交换债等股债衍生品动态，尤其对数理计算、逻辑分析以及衍生品定价有自己对的理解。对目前市场上先存的可交换债产品模式，项目设计，条款博弈以及未来趋势有些深入的研究和分析。

受定增并购圈邀请曾于2016年连续多次分享了私募EB等条款设计思路等精彩内容，诸如《【V路演】手把手玩转私募可交换债（掘金系列之一）| 定增并购圈》、《【V路演】手把手玩转私募可交换债（掘金系列之二）| 定增并购圈》和《【V路演】关于私募可交换债市场未来的再思考 | 定增并购圈》获得了圈内小伙伴们的高度认可，曾有上市公司董秘后台反馈，听了这么多人讲私募EB，终于算是讲清楚了！

分享方式：微信社群，语音+图片（可以反复收听，会后提供文字版纪要）

分享时间：2017年6月15日19:30-21:00（主讲60分钟，课后答疑30分钟）

参与方式：199元/人，一次性红包打赏+名片认证加入，小伙伴们将收获专业的知识分享；与同业的互动交流，精准解决个性化问题；永久性社群交流资源；主办方平台所有投研分析、及时资讯、线下研讨会论坛等优先参会权。

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