普通人写给普通人的投资建议

作者： 迢书

人文经济学会特约研究员

“我有点儿闲钱，有啥投资建议？”

“投资建议第一条：承认自己是普通人。”

我是普通人。我是普通人。我是普通人。

自视过高是投资大忌。承认自己是普通人，能力不行，运气一般，就能避开大部分坑。获得市场平均收益就不错了，战胜市场非常困难，必须先问自己何德何能。

普通人见银行理财经理，最喜欢问的一句话是：“最近有没有好产品？”

理财经理卖的产品是总行、分行派下来的，能说不好吗？都好。理财经理喜欢讲分散投资，这当然是对的，暗中有个好处，每当上面有产品销售任务派下来，不管是啥，都可以劝客户买点儿。当然，大部分普通人是听不进去的，下次见面还会问：“最近有没有好产品？”

三年前，我见过一款堪称完美的产品：年化利率14.6%，保本保息，随存随取——发行这款产品的公司叫e租宝。

好吧，不需要太好的流动性，收益高、风险低就行。国债、存款风险最低，当然收益也低。货币型基金风险极低，一度收益较高，现在也降下来了。

银行理财产品不管写的是保本还是不保本，毕竟是银行发行的，风险较低，但是收益也不比存款高多少。偶尔发行一款“好产品”，比平时高一两个点，往往还限量，客户抢破头。

如果能接受投资收益跑不过通货膨胀，极度厌恶风险，那就投资国债、存款、货币型基金、银行理财产品，不要想太多。再念一遍：我是普通人。

普通人的幻想是，银行存款年化利率提高到8%多好，既实惠又保险！银行是吃存贷利差的，房贷年化利率还不到6%。8%进，6%出，银行吃什么？

能承受一定风险，炒股如何？那就买指数型基金，获取市场平均收益，别折腾。再念一遍：我是普通人——不是基金经理，不是股神。

2018年，上证综指跌了近四分之一。算了，还是投固定收益类产品吧，P2P怎么样？

投资必须明明白白。糊里糊涂赚钱，就会糊里糊涂亏钱。投资P2P，必须先看法律、有法律效力的协议。除了法律、协议，其他都是屁话，关键时刻不作数。写了的不一定算，没写的一定不算。

法律规定，P2P平台是信息中介，不能提供担保。仔细阅读所有协议，相信你找不到P2P平台会担保的条文——有就违法了。

在P2P平台投资，获得的是债权。债权人只能向债务人、担保人追债，其他人（包括平台及员工）没义务还债。

既然P2P平台没义务，你就不用关心平台高管、股东有谁，注册资本多少，有没有做公益、获奖励……你最需要关心的是，债务人会不会还钱，担保人会不会代偿。

假如债务人信用公认很好、担保人实力公认很强，那投资收益率一定不高。发行产品的人也不傻，大家一抢，收益率自然就降。真相非常残酷：中国比你有钱、专业的人和机构多的是。即使有“好产品”，也轮不到你。换句话讲，轮到你的，往往并不是“好产品”。

只有比你有钱、专业的人和机构没法跟你抢的，才是真的“好产品”。