继续发车。。

这两天最重要的消息就是不管是光伏制造业，还是钢铁水泥有色加工业，都迎来了久违的供给侧改革。

这里面有些品种因为需求增长产能被限制，可能会走出几年曲折向上的趋势，这个我们以后有机会可以讲讲。

整体市场本周如果看指数的话，其实依然是胶着的一周，虽然从二月初到现在指数已经反弹了两成，但是大多数人应该依然还是亏损的。

因为从统计上看，目前上市公司涨跌幅的中位数，维持在-17%的位置，也就是说多数人应该现在还有两成左右的浮亏。

目前上证指数到了 3150一线的强阻力位之后，依然没有顺利过去，在这个位置继续在震荡换手。

国家队发力主要是在2月之前，那时候买了几千亿托指数，这部分我们可以看做是当时的增量资金。

居民部门目前不管从开户数量变化还是存款搬家的角度，都没有看到出现什么增长。

外资这块虽然也有所配置，但整体上有进有出，算算账的话也没什么增量资金进来。

这就导致到了这个强阻力的位置之后，我们看到反反复复震荡换手，都还是过不去。

到现在为止我们能看到的好消息，一个是全球制造业周期到了补库存阶段，后面会对国内需求有一定拉动。

另一个是伴随着老美经济指标开始走弱，后续继续加息紧缩的可能性越来越小了，这对我们财政和货币宽松刺激经济是非常有利的。

最后是房地产方面的需求刺激，终于开始逐步落地了，虽然目前这个时间点稍微晚了一点。

从风险的角度考虑，个人依然觉得今年潜在风险最大的点还是在房地产行业。

所以我们看到今天出了史诗级的王炸，也就是降低房子首付的同时也降低了贷款的利率，想要通过这个方式拉动需求和销售。

按照目前 房地产行业的销售情况，如果后续销售起不来的话，可能没有哪家能挺住的。

很 多房地产的销售数据如果对比四五年前高点的话，会发现已经萎缩到之前销售的十分之一。

要知道债务是刚性的，现在销量缩水了这么多，对债务偿还能力的影响会很大，这可能是今年潜在最大的雷了。

这段时间我们看到不管是沪深300还是恒生指数，都已经站稳了年线的位置。

代表几类主要大宗商品指数的南华商品指数，这段时间也已经创下了2004年的新高。

这里如果观察上证指数季线 的话，会发现目前还是在三角形末端震 荡。

如果再看万得的混合基金指数季线的话，这里也已经回踩破了15季均线的位置。

过去从统计数据上看，过去每次回到这条均线的时候，很可能都会出现个相对低点。

在这个阶段，我们也很可能会看到，后续会有刺激需求的政策落地。

再加上目前 市场整体估值依然处于相对低位， 比如看估值的话，全市场的估值依然处在低估的位置，在这个位置已经趴了很久了。

数据来源：集思录

再比如观察全市场收益率的话，春节前暴跌的那段时间整体已经要摸到5.5%左右，也是属于低估的位置。

数据来源：集思录