专栏名称: 全球宏观对冲
通过研究全球宏观经济动向,完成全球宏观对冲策略,完成与之匹配的全球资产配置。宏观定位时空,中观寻找经济发展动向,微观观察。汇聚中国经济,金融与产业专家与精英。
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万物互联朱格拉周期

全球宏观对冲  · 公众号  ·  · 2020-12-21 00:00

正文

这个市场魅力就是让你看看尽世间沧桑,满眼尽是轮回&万物互联长逻辑——半导体设备

全球芯片业正面临严重短缺,汽车、电视、智能电话等各种产品生产均受拖累,多间芯片生产商包括全球知名芯片代工厂商台积电亦被指产能已临近极限。据路透社12月18日报道,造成芯片短缺的原因众多,包括遭美国制裁的中国企业华为大量囤货、日本芯片厂大火、法国罢工及新冠肺炎(COVID-19)疫情等。不过,归根究底却是目前8吋晶圆厂的投资不足,当5G产品、手提电脑、汽车等各样需求急速增长时,晶圆厂扩充产能却出现困难。报道引述欧洲业界消息人士指,现时芯片供应短缺主要是晶圆生产已达到极限,更点名行业巨头台积电。其产能已到临界点。台积电虽然拒绝回应,但据该企主席所言,其产能亦是紧张。另一芯片生产企业格芯(GlobalFoundries)亦指,目前正加大投资,以回应前所未见的需求。该企拟明年把资金投放加倍,以扩充产能。目前芯片短缺潮影响全球企业,覆盖不同产业。深圳采购企业Sand and Wave指出,整个电子产业均面临部件短缺,由于未应获得足够微控制器,故其智能耳机的生产时间亦需由1个月延长至2个月。有日本电子部件供应商亦指,Wi-Fi及蓝芽芯片短缺,料延后超过10周。荷兰汽车用芯片的供应商NXP Semiconductors亦已通知客户要全面加价,因材料成本大增及芯片严重短缺。


12月19日,苹果公司(Apple)发布声明表示,在苹果制造合作伙伴纬创针对12月12日爆发暴动事件的印度工厂采取矫正行动之前,不会下新订单给台湾这家iPhone代工制造商。

该厂违反苹果的“供应商行为准则”,纬创未能落实合宜的工时管理流程,导致10月和11月延迟发放部分劳工薪资。

苹果制造合作伙伴纬创12月19日为印度工厂处理工人工资纠纷不当而道歉,发言人乔伊斯·周(Joyce Chow)表示,该公司已经进行了调查,发现工人的投诉是真实的。为了解决这个问题,该公司罢免了负责印度业务的副总裁,开通了一条匿名投诉热线,并为员工创造了其他方式来披露他们的担忧。

当地政府在初步调查中也发现纬创工厂存在严重的劳工违规行为。他们说,纬创确实支付了过低的工资,并迫使工人加班。

苹果方面也表示,该公司已经进行了调查,并发现了很多问题。纬创目前处于暂停下单状态,直到问题得到解决,结构改变到位,以防止再次发生这种情况。

12月12日,数千名合同工聚集在纬创位于印度班加罗尔郊区的工厂,要求厂方支付欠薪并优化工作时间。他们用棍棒和砖头猛砸设备并破坏车辆,毁损厂内设施和iPhone,造成纬创数百万美元损失,不得不暂时关闭这座工厂。

楼继伟在中国财富管理50人论坛2020年会上表示,金融要回归本源、服务实体经济。金融乱象对中国国内大循环有很大危害,治理金融乱象还不能说已经完成。在美国金融政策外溢性导致外部市场波动性明显加大背景下,中国需要保持定力,去杠杆治理乱象的方向不能动摇。

楼继伟提到,金融创新必须在审慎监管的前提下进行。如果单一数据金融平台占有的市场份额过大,可能会导致大量的信贷坏账。以某平台为例,其与多家银行合作形成数万亿贷款。可以限制与单一平台合作的银行数量,让多家平台按同样的条件做类似业务。

他进一步强调,需要在效率和风险之间做出平衡,要防止赢者通吃、大而不能倒。正如中央经济工作会议定调,金融创新必须在审慎监管的前提下进行。

房地产时隔两年再次列入重点工作,剑指大城市住房问题。

报告中明确了逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利,会加快租赁市场赋权的细则落地,有利于租赁市场制度的完善,真正将租赁作为一种长期居住选择。同时,集租房则会成为未来“租赁社区”的新形态,租赁市场的监管将制度化、常态化。

推进以人为核心的新型城镇化”是中国十四五发展的重点之一,但“大城市病”不时爆发,已成为当下痛点,今年深圳等热点城市房价攀升、买彩票式打新,长租公寓“雷声滚滚”,即是例证;而最高决策层在中央经济工作会议上做出回应,首次提出“解决好大城市住房突出问题”,并大篇幅聚焦租赁市场发展。会议重申了房住不炒、因地制宜,但与之前政治局会议及去年经济工作会议不同的是,此次还列出了如何发展租赁市场的诸多细节,如逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利、探索企事业单位自建租赁住房、整顿租赁市场秩序等,凸显决策层对解决民生问题的重视。

住房问题关系民生福祉。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,因地制宜、多策并举,促进房地产市场平稳健康发展。要高度重视保障性租赁住房建设,加快完善长租房政策,逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利,规范发展长租房市场。

土地供应“要向租赁住房建设倾斜”,单列租赁住房用地计划,探索利用集体建设用地和企事业单位自有闲置土地建设租赁住房,国有和民营企业都要发挥功能作用。要降低租赁住房税费负担,整顿租赁市场秩序,规范市场行为,对租金水平进行合理调控。




据国家能源局预测,2020年年底光伏发电从规模上将超过风电,成为全国第三大电源。

12月17日,中国国家能源局消息,预计2020年中国光伏发电累计装机将达2.4亿千瓦。中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华表示,“十四五”期间,中国国内年均光伏新增装机规模在0.7亿千瓦左右,乐观预计最大值将达到0.9亿千瓦。美官员指责中国破坏环境 华春莹直言“恶人先告状” 中国电力供应紧张 多地停产限电 目前中国国家发改委、国家能源局都在按照“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,争取2060年前实现碳中和”的目标,来测算风电发展规模。虽然目前由于受新冠肺炎(COVID-19)疫情影响,原材料出现短缺,但并不会影响到“十四五”期间光伏行业的发展势头。

在这样的铺垫下,类似的表述出现在中共十九届五中全会通过的中国“十四五”规划方案文件中:

“健全社会主义市场经济条件下新型举国体制,打好关键核心技术攻坚战,提高创新链整体效能。” 整个2020年,中国在登月工程(嫦娥五号),太空生命探测(天问一号),卫星导航(北斗系统),载人深潜(奋斗者号),量子计算原型机(九章),OceanBase分布式关系数据库,“人造太阳”(热核聚变实验堆)和芯片领域的已经各有亮眼成果或者相关部署出台。如今当中共将“强化国家战略科技力量”与“发挥新型举国体制优势”表述放在一起,中国或很快迎来自己的科技成果爆发期。

1971年,中国第一款可以从本土攻击美国本土的洲际弹道导弹东风-5,在山西太原卫星发射中心首次进行了短射程试验并取得成功。此后十余年又多次举行短射程低弹道、高弹道飞行测试,终于在1979年1月取得成功,转入全射程飞行试验阶段,一旦成功将使中国核力量的战略威慑能力大幅提升。因而,中国军方决定1980年执行东风-5弹道导弹全射程飞行试验,代号“580任务”,弹着区选定在南太平洋南纬7度、东经171度33分为中心、半径70海里的圆形海域中,由科学实验船在军舰编队护航下回收数据仓。

为执行这次测试任务,中国海军精锐齐出,好不容易才凑齐了两个护航编队。当时中国最先进的051型护卫舰,整个海军才装备了9艘,一下子就抽出了6艘加入护航编队,包括131南京舰、132合肥舰、162南宁舰、106西安舰、107银川舰以及051D型驱逐舰108西宁舰。事实上,当时中国也就051型驱逐舰能拿得出手,装备有能凑合用的反舰导弹海鹰-1,三千多吨的排水量也勉强适合远洋航行。中国现役的另一型驱逐舰6607型还属于火炮护卫舰,在军舰普遍导弹化的当时堪称古董级存在。

尽管中国海军打出了手中最好的牌,但与它的对手们相差太远,中国编队被美国、日本等国军舰、军机全程围观。澳大利亚军舰与新西兰打捞船在预定着陆海域周边巡航,试图抓住机会冲进弹着区,美国飞机在弹着区上空盘旋,中国护航军舰针锋相对封堵航路。当美国军机发现数据仓后,即在数据仓上空超低空盘旋,并放下声纳浮标、海水采样。最终,中国用时五分钟三十秒,有惊无险地回收了数据仓。







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