反弹后美股的复盘与思考

孥孥的大树 · 公众号 · · 2025-04-11 20:28

正文

请到「今天看啥」查看全文

好久不写东西，一时间不知道从何下笔。好友建议不如复盘一下最近的操作，于是就有了这篇流水账。

美股昨日暴力反弹，纳斯达克100暴涨12%。最大跌幅从23%缩小到13%。在这2个月下跌行情中，我有三次加仓一次减仓。

1. 从21年开始系统性的看美股，说实话，我说我不是“美国例外论”支持者估计你都不信。从22年开始我就长期买入持有纳斯达克，秉持着大跌大加，小跌小加，一路上收益令人满意。

2. 其实，在年初跟机构交流的时候我就明确表示过对于今年对美股不看好，但我认为问题会出在下半年而不是上半年。当时我主要关注的是美国再通涨的问题，并没有把关税的优先级抬的太高。

3. 年后DEEPSEEK出现，让我有所警惕，但我依旧固执的认为（事实上也是），只要美股盈利不出现问题，波动会加大但是不会改变方向。美国债务问题固然严重，但是优秀企业的信誉是可以凌驾于政府之上的，不然美股的风险溢价也不会一直创新低。

4. 2月开始的第一轮下跌我没有操作。在第一轮下跌尾巴的时候发了第一篇文章《美股完了么？》，于是我在周五数据出来的时候选择了第一次加仓。随后美股开始反弹，8个交易日在5%左右。

5. 3月25日开始纳指碰到200日均线阻力没有突破反而掉头向下，很弱。在3月26日选择开始减仓。但是说实话并不情愿，一方面安全垫还有，其次总觉得市场反应过于悲观了（对于特朗普的疯狂不够重视）。但是，毕竟投资讲究纪律终究还是减仓了。

6. 清明前的4月3日和4月4日美股发生了恐慌性抛售，一定程度上造成了流动性危机。尽管减仓了，但是亏损仍是让人心痛。但是我认为美股历史上这种时刻总会有人要出来负责的，29年的时候是老摩根，今年可能是特朗普鲍威尔贝森特。所以这个时候绝对不能减仓而是要加，于是发了第二篇文章《周一或是美股阶段性底部》，当天选择第二次加仓。

7. 4月7日周一，兑现上篇文章的说法，第三次加仓，并发了第三篇文章《进入市场测试阶段》。

这就是这接近两个月的时间里我的操作心路历程。我相信比我做的好的人多了去了，但是个人还是挺满意的。收益不重要，主要是做到了知行合一。如果亏钱了那是能力问题，菜就多练呗。但是如果做不到知行合一，那是心理问题，这就难搞了。

后市怎么看？

美股今年继续不看好，所以今晚肯定要减仓（本来昨天就应该减，但是睡着了）。

原因简单来说：关税这个事儿绝对没完，全球衰退的格局看起来板上钉钉。尽管短期暂缓，但是你要知道美国制定关税的根本是对美的贸易顺差，但出现贸易顺差的根本是因为国际分工的比较优势，国际分工能改变吗？你让美国人像越南一样到流水线工厂干12个小时？根本不可能，美国制造业回流就是痴人说梦，他肯定会反复搞你。所以我认为这次我们的反制非常对。只要内需消费能做好，A股和港股短期修复概率很大。同理，不看好除黄金外的商品，以及新兴市场股市。

其次，我们要从特朗普的角度思考问题。先不说他这一波inside job的真实性如何，但是他绝对会以自身利益为第一。拜登给他留下三个坑，美元美债美股都在高位，他咋做？首先要保的肯定是26年的中期选举，所以25年他是可以战略性放弃的，到时候甩锅甩给民主党。26年把美联储主席换掉开始放水，25年一年水分跌没了，回头26年给你涨50%王者归来，错都是拜登，I make NASDAQ great again，中期选举不手拿把掐？反正我就只待四年，四年干完只要债务别在我手上砸就行了，我死后管他洪水滔天。

所以个人认为，美股还没有跌完。

SO, RUN! Forest RUN!

附纳指走势图