大回头中积极布局高景气与大空间

策略篇：

亏钱似开闸泄洪，回水如王八上山！

在美国新一届领导班子上台前政客需要表演，这种阶段性的情绪冲击，接下来可能也会存在，只不过现在市场还没适应；但其实，从中长期看，经济基本面才是重点，十二月的中央经济工作会议，会稳一些预期，但相关数字可能更多会在明年两会的时间窗口；

国内政策对冲的转向应该还是不会停下来的！

低位，看信仰，看政策信号，在高位，相信经济数据，3500点要会苟，3300点，不放大悲观情绪。考虑到后半周开始会释放中央经济工作会议等预期，所以跌了就是买！

宏大叙事点说，科技+消费，掌控力不如地产+基建对经济的推动作用大！ 科技消费主导的复苏催化，是慢变量！三到五年走出底部就很牛逼了！ 我们要降低利率！降息降息再降息！ 所以中信报告说继降准50bp是有基础的！

行业上，

一句话: 美国大选结束&英伟达财报出完，AI压制因素消除，积极布局迎接上升通道！

牛回头市场进入震荡，科技开始打头阵了， 3年科技是牛市主线！

板块上

1.周五晚上，美股AI应用继续大涨！

11年12年智能手机带动消费电子大涨后，13到15年传媒计算机互联网+大爆发，这次23，24年算力大爆发后，AI+正在向我们走来，AI应用在中国的爆发，只是时间问题！

最让消费者喜欢的AI公司，AI应用大爆发，对于消费电子和算力也都是大利好，TMT有望普涨，最终迎来类似于互联网+的AI+大浪潮！

再加一句，美股AI应用公司里，我们看了下，大部分都是亏损的，但里面最低市值也有150亿到200亿人民币。

《桃花源记》里有一句话：初极狭，才通人，复行数十步，豁然开朗！这数十步，就是我们踏上AI+的万里之行，始于足下！

核心：英维克、海天瑞生、金山办公等

2. 欧盟对华电动车关税态度转变,锂电板块反转信号强化！

欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·朗格表示,中欧双方将就中国电动车进口关税问题达成一致,中国可以承诺以最低价格对欧销售。

加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。

设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润，对中国出口欧洲销量影响，中性偏乐观。虽设置最低价,但中国车企产品力,如智能化等,较同级别欧洲本土车型强,预计可增厚销量。

3. 本周谷子经济高景气得到市场关注,我们详细分析了谷子经济,谷子产业链,并且对比了卡游和泡泡玛特:

谷子和潮玩均属于精神消费品。

由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别,导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异,进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。