超预期了。。

上周五市场杀得有点通透，周末大家的情绪都比较一般，昨天的文章评论里喊大伙儿点赞表达态度， 超过四分之三的人都是准备跑路下车的。今天最后走出了指数横盘个股普涨的格局确实超预期， 涨停板超过 150 家情绪很活跃了。

1.5万亿的全市场成交额相比这一个月的行情肯定是不高的，但绝对值还是蛮大，所以依然可以支撑很多题材上涨。 电池、消费和科技 是大家比较关注的，简单聊聊市场对这几条线的叙事。

电池方向最近不少机构都在看，今年四季度开始产业景气度持续回升，明年各个环节的利润回升是大概率事件。从预期的角度上看，未来几年固态电池会有持续驱动，虽然大家知道这玩意儿短期不会带来营收利润，但还是愿意给未来估值， 不过这条线炒的都是小票弹性，还是只能当题材处理 。

消费方向当下预期的是明年的内需回升 ，逻辑上肯定是对的，后续政策支持力度还有待观察。这几天市场开始炒谷子经济（goods），简单说就是二次元周边店，确实是一个年轻人的新消费趋势，暂且当做是持续新高的泡泡玛特国内映射吧。

科技方向是我们最关注的成长方向，周末传老美进一步的禁令要推出，原以为市场又要干国产替代逻辑了，但今天的盘面确实没有走出来， 市场似乎对这类消息开始脱敏了 。

大科技方向展望明年看，AI应用肯定是非常重要的方向。上周六黄仁勋去香港科技大学被授予荣誉博士学位，下午他和港科大沈向洋有一个交流，听下来有几个笔记跟大伙儿分享一下。

一是关于AI+医疗方向。香港正在计划建设第三所医学院（前两个是港大和港中文），港科大是第一个提交申请提案的，沈希望黄仁勋能对此给一些建议。

黄仁勋说到现在很多医院都在努力融入AI，但 已经有的专家体系和AI融合会有很大的阻碍 ，毕竟人对AI建立信任是很难的事儿。港科大原本就有AI相关的技术优势，如果要做医院就应该把AI能力作为起点，大家共同推动AI医疗能力的向前。

听下来感觉蛮对的，诊疗说到底就是一个经验的事儿， 医生能力的方差是很大的 ，大家都找专家老医生看病是因为相信他们看做足够多的案例，可以对症下药。给AI喂足够多的病例后，就能让他成为这一领域的专家，虽说很难成为顶尖的存在，但超过中位数应该是问题不大的。

二是黄仁勋分享自己的学习生活， 其中说到他把AI当做自己的导师，有问题的时候就会去问AI，并且让AI一步一步说清楚为什么要给出这个答案 ，并且把这种推理应用到其他事情上做举例。

人的一生想遇到一个知己导师是很看运气的事情，跟你谈得来、愿意听你说并且还有足够的智慧，实在是太不容易了。 让足够智能的AI当导师是每个人都能做的事情 ，个人助理的场景想象空间非常大。

明年AI应用极大概率是会爆发的，现在做提前预判感觉蛮难，毕竟不知道什么方向会走出来。我们也试图从组合持有的科技基金持仓里找线索，看下来几个基金经理的 共性是在AI硬件（AI眼镜）上 ，软件层的确定性还需要再观察。

如果实在是选不好细分，那就跟好人 工智能AIETF（515070） 的贝塔。产业中期的贝塔有两个条件，一是市场处于流动性稳定的上行周期，二是市场在调高产业营收的增速预期。从这两个维度来看，明年人工智能AIETF（515070）肯定有时间窗口，这轮震荡以后要择机关注起来。