关键时刻！百亿私募发声：当下是可遇不可求的买点

中国基金报 · 公众号 · 基金 · 2024-09-26 20:59

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【导读】关键时刻！百亿元级私募重磅发声：“可遇不可求的买点”

中国基金报记者刘明

今日，政策面超预期利好，A股港股全线暴涨，茅台都差点涨停。多家头部私募态度积极，百亿元级私募进化论资产，更是在今天中午以掌舵人王一平署名发文，直言“当下的市场融合了历史上三次市场底部的特征，市场将极大概率否极泰来”。

王一平表示，“我们此前多次强调了中国资产的高赔率，随着本次政策组合拳的出台，高赔率且有概率的时刻已经到来”。无论是纵向对比历史，还是横向对比资产类别，当下都是中国股市可遇不可求的买点。

值得注意的是，进化论发文刚好赶在了重磅会议政策信息发布后，但内容应该是早已准备要发的，因而并未加入最新政策内容信息，不过对本月24日的政策发布进行了点评。

百亿私募进化论资产王一平：

当下都是中国股市可遇不可求的买点‍‍‍‍‍

进化论资产在今天中午股市开启暴涨之时即发文，标题是《三次大底与三级火箭》，署名为公司创始人、首席投资官王一平。

王一平说，当下的市场融合了历史上三次市场底部的特征，即2005年的内部结构改革（股权分置改革重视股东利益）、2008年的放水注入流动性、2014年的股票相对债券极具性价比。这三个特征中的每一个在过去都开启了一波大牛市。如今三者叠加，表明市场将极大概率否极泰来。

王一平表示，综合看，沪深300指数无论从绝对意义还是相对意义看都是性价比凸显的。随着这一波政策（9月24日政策）的出台，当下的市场同时具备历史上三次底部的特征，当下位置是非常值得重视的信号，交易上不但有高赔率，而且具备一定的概率。

王一平：上涨节奏的三级火箭论

当下都是中国股市可遇不可求的买点‍‍‍‍‍

王一平表示，后续市场可能的上涨节奏，倾向用火箭的三级推进系统来类比。第一级，由借贷便利流动性和高股息低估值联合演绎带来的估值底。这一点基本上是确定的。

第二级，在股市上涨带来的财富效应，以及消费以旧换新、房贷存量置换等措施组合拳带来的消费复苏等多因素的合力下，通缩螺旋预期存在被打破的可能性。这一块还需观察，但是在当下的高赔率位置，借用常说的那句话：在低位，如果不能证明它无，那么它就是有。高赔率的位置，做这种假想并没有成本，何况万一实现了呢？这是火箭的第二级。

第三级，制造业产能出清。制造业产能出清源于过去几年制造业的过度投资供给过剩。这种出清可能还需要一年的时间确认，如果这期间市场估值修复、消费复苏，制造业也将迎来行业拐点，那么无疑市场会预期工业利润的探底回升，这个对于制造业大国来说，也是经济环境改善重要的一环。

总的来说，第一级火箭是确定性很强的，第二级火箭是需要观察的，第三级火箭由经济周期决定，但是在有第二级火箭的基础上，能飞得更高。

王一平称：“我们此前多次强调了中国资产的高赔率，随着本次政策组合拳的出台，高赔率且有概率的时刻已经到来。无论是纵向对比历史，还是横向对比资产类别，当下都是中国股市可遇不可求的买点。”

百亿元级私募中欧瑞博：

当下我们将仓位提升至了较高区间‍‍‍‍‍

另一家百亿私募中欧瑞博表认为，因为会议的突发性利好叠加前期跌幅够大，所以刚开始导致普涨，但普涨只会在短期维持，后续大概率会分化。由于目前面临三季报公布期，因此会围绕三季报的情况进行优化调仓。

本次会议对地产的表述非常积极，提到“要促进房地产市场止跌回稳，要回应群众关切”。中欧瑞博认为后续的细化政策会逐步落地，并且地产及其产业链股票之前跌幅巨大，目前坚定看好。

中欧瑞博称，当下已将仓位提升到了较高区间。结构上除了继续看好互联网、高股息等价值类资产外，同时布局景气度上行的部分细分领域成长股。对于景气度处于极低位置并且估值也极低的周期性行业也高度关注，并积极寻找优秀个股。

知名私募红筹投资：

牛市只是经济、资金和信心在熊市中厚积薄发的兑现‍‍‍‍‍

知名私募红筹投资也坚定看好中国经济和中国资本市场。红筹投资近日表示，中国坚持发展实体经济，其优势也在不断迭代，这些都是未来上市公司增加盈利、增加股东回报、使股市走向牛市的坚实基础。新技术革命提供弯道超车的机会，AI赋能将促进中国本土在制造、消费、医药、金融、互联网等领域都出现世界级优秀企业。

红筹投资表示，未来世界的核心竞争是经济的竞争、企业的竞争。资本市场的成功只是企业经历激烈竞争后的反映，牛市只是经济、资金和信心在熊市中厚积薄发的兑现。中国坚持发展实体经济，其优势也在不断迭代，例如：从模仿到创新，从创新到引领，从国内市场第一到国际市场第一，从装配制造到微笑曲线高附加值的两端，从2B到2C，在全球供应链、价值链上取得更多的附加值和利润等，这些都是未来上市公司增加盈利、增加股东回报、使股市走向牛市的坚实基础。新技术革命提供弯道超车的机会，AI赋能将促进中国本土在制造、消费、医药、金融、互联网等领域都出现世界级优秀企业。

红筹投资认为，要以纯粹的投资心态和方式参与市场，设想投资回报完全来自企业经营的盈利、分红和发展，哪怕市场停止交易，也能安心做股东，与企业共进退。

编辑：舰长

审核：许闻

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