黄金如预期创新高，行业轮动组合跑赢中证A500【中信建投策略陈果团队】

陈果A股策略 · 公众号 · 股市 · 2025-03-16 19:50

正文

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核心要点

SUMMARY

近一周全球主要股市及资产表现各异，万得全A、沪深300和中证500分别上涨1.49%、1.59%和1.43%，而标普500和纳斯达克指数则分别下跌2.27%和2.43%。恒生指数和恒生科技虽然近一周分别下降1.12%和2.59%，但近一个月涨幅显著，分别为5.92%和6.42%。大宗商品方面，伦敦金现一周内上涨2.56%，创历史新高。债券市场普遍走低，上证10年国债和沪30年国债近一周分别跌0.35%和1.35%。在多资产配置方面，低风险组合本周回报-0.10%，中高风险组合本周回报-0.24%，A股行业和风格轮动相对收益组合本周回报2.11%，年化收益率8.54%，Alpha 9.66%，Sharpe比率38.38%，最大回撤-23.24%，与中证A500指数相比，产品组合表现更优，正收益占比48.20%。

摘要

全球主要市场近期表现：近一周全球主要股市及资产表现各异。万得全A、沪深300和中证500分别上涨1.49%、1.59%和1.43%，而标普500和纳斯达克指数则下跌2.27%和2.43%。恒生指数和恒生科技虽然近一周分别下降1.12%和2.59%，但近一个月涨幅显著，分别为5.92%和6.42%。大宗商品方面，伦敦金现一周内上涨2.56%，一年涨幅高达37.64%。债券市场普遍走低，上证10年国债和沪30年国债近一周分别跌0.35%和1.35%。

全球多资产配置绝对收益@低风险：组合本周回报-0.10%，年化收益率4.71%，Sharpe 131.51%，最大回撤-2.20%。 1年持有期:产品组合表现稳定，正收益占比达到100%，略低于基准组合中位数。

全球多资产配置绝对收益@中高风险：组合本周回报-0.24%，年化收益率12.99%，Sharpe 178.81%，最大回撤-8.25%。1年持有期:与万得FOF指数相比，产品组合表现优异，正收益占比高达99.59%。

A股行业和风格轮动@相对收益：本周回报2.11%，年化收益率8.54%，Alpha 9.66%，Sharpe 38.38%，最大回撤-23.24%。1年持有期:与中证A500指数相比，产品组合表现更优，正收益占比48.20%。