——作者：徐涛、胡叶倩雯 联系人：晏磊
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一、每日重要新闻
1. 【微软2QFY18营收优于预期，然Surface销售不乐观】
根据Business Insider及TechCrunch报导，微软于1月31日发表第2季财报。第2季营收289.2亿美元，调整后每股盈余0.96美元，优于市场预期的284美元和0.86美元。商业云(CommercialCloud)营收年增56%，达53亿美元；包括Azure的智能云(Intelligent Cloud)营收年增98%，达78亿美元。此外，微软将因美国税改而提列138亿美元的一次性费用。但微软硬件业务情况并不乐观。微软表示，2017年终购物季Surface业务营收仅年增1%，达13亿美元。Surface Book 2等高阶Surface装置销售增加，部分抵销整体销量衰退。(DIGITIMES)
2. 【高通1QFY18营收、获利双双优于市场预期，并扩大与三星结盟】
根据金融时报(FT)及CNBC报导，高通第1季营收60.4亿美元，每股盈余0.98美元；优于汤森路透(Thomson Reuters)所调查分析师平均预期的59.3亿美元及0.91美元。第2季财测方面，高通预估营收介于48亿~56亿美元，略低于市场预期的56亿美元。高通还宣布与三星电子(Samsung Electronics)签署新的专利交叉授权协议。此举或有助于高通化解在韩国的反垄断案及抵御博通(Broadcom)的敌意收购。(DIGITIMES)
3. 【遥望2020年5G世代商机，手机供应链暂陷黑暗期】
全球智能型手机品牌厂仍在等待2020年5G世代商机全面引爆之前，面对新一代手机迟迟找不到更新的杀手级应用及设计，已让三星电子(Samsung Electronics)Galaxy S8∕S8+∕Note 8及苹果(Apple)iPhoneX在市场陷入叫好不叫座的困境，供应链业者认为，全球手机市场进入成熟期，在2020年5G正式商用化之前，手机市场缩水、恶性竞争趋烈、消费者需求减弱等问题恐将反复出现，手机及芯片供应商已开始走入黑暗期。(DIGITIMES)
4. 【JDI透明显示器，成车用HUD强力竞争者】
次世代汽车控制接口中，可视为扩增实境(AR)接口的抬头显示器(HUD)，是目前汽车影音导航设备厂积极发展的产品之一，但有效视角范围与设备占用空间，成为汽车设计师的难题；日本显示器(JDI)现在提出新的方式，液晶与OLED透明显示器，改变液晶面板设计，将背光从背面改成侧面入射，可能达到80%的透光率，有望解决现有抬头显示器的问题，希望2022年上市。(DIGITIMES)
5. 【Google获宏达电研发资源强化抗苹果实力，走Pixel SoC自研发道路高通恐遭弃】
宏达电30日宣布完成与Google在2017年9月达成的11亿美元合作协议，据此交易宏达电将取得Google的11亿美元交易金额，Google并取得宏达电参与打造Google Pixel手机约2,000人的研发团队及可共享宏达电专利，在这项交易案下，Google可望迈向自行研发芯片、强化自主硬件设计的智能型手机发展道路，看齐苹果(Apple)iPhone目前搭载自有A系列芯片的模式。在此情况下，最新传出全由Google自行开发的Pixel 3系列可能会采Google自有系统单芯片(SoC)、放弃采用高通(Qualcomm)Snapdragon处理器，藉此可让Pixel 3不再受制于高通的限制，能更快速部署安全更新。(DIGITIMES)
6. 【2017年中国面板产业新增产线总投资近人民币4,500亿元】
在政府面板政策积极推动下，中国已成为高世代面板产线建设最为活跃的地区之一。根据OFweek产业研究中心与高维咨询汇整公布资料，2017全年各业者新增高15条产线，高世代面板产在线的投资金额，高达人民币4,477.28亿元。(DIGITIMES)
7. 【NAND Flash第1季价格将松动，DRAM走势仍维持稳健】
存储器相关业者已经对于2018年第1季 NAND Flash(储存式快闪存储器)供需有所共识，随著2D转3D NAND良率提升，NAND产能今年将如预料中大量开出，价格将出现下滑，不过，DRAM仍可望在产能未大量扩增的情势下，价格走势保持稳定，代理三星存储器、面板的通路业者至上，市场估计第1季可望力守淡季不淡。(DIGITIMES)
8. 【屏幕尺寸放大、10.5代面板产能开出，康宁：2018年LCD玻璃需求成长】
随著屏幕尺寸持续加大，全球最大玻璃基板供应商康宁预估2018年全年LCD玻璃市场成长幅度将达个位数的中段(mid-single digit)，推估约为4~6%，与2017年相仿。此外，由于康宁支持全球首座10.5代面板厂玻璃基板产能，随著京东方产能逐步扩大开出，康宁预估其2018年的玻璃基板产量成长速度将较市场更为快速。(DIGITIMES)
9. 【Atomristor超薄高密度存储器元件，可望提升计算机运算效率】
根据UT News报导，美国德州大学奥斯汀分校(University of Texas atAustin)与北京大学已研发出一款命名为Atomristor的新式存储器储存技术。这款以二维纳米材料制造、号称当今最薄且具有高储存密度的新式存储器以忆阻器(Memristor)为基础改造，具有记忆功能，可透过控制电流变化改变其阻值，达到储存资料的目的。(DIGITIMES)
10. 【东芝推新600V平面MOSFET系列】
东芝电子元件及储存装置株式会社推出「第9代π-MOS」，全新600V平面式MOSFET系列，量产出货即日启动。第9代π-MOS系列采用最佳化的芯片设计，与现有的第7代系列相比，其EMI杂讯峰值低5dB，但同时又保持了相同水平效率。它提供更大的设计自由度进而助于减少设计的工作量。此系列具备相同的额定雪崩电流和额定直流电流，可轻松取代现有的MOSFET。(DIGITIMES)
二、海外观点速递
1. Apple不存在“超周期”，增长放缓未必是坏事
机构及分析师：Guggenheim’s Robert Cihra
时间：2018年1月31日 星期三
观点：Guggenheim表示，Apple（APLE）显露出供应链的劣势是一个买进的好机会，iPhone X 会开启时长几年的技术升级周期（比如OLED屏、3D感应、Face ID、AR等），而绝不是只有1年的“超周期”。Guggenheim预测2018年iPhone平均销售价格为758美元，营收增长15%达2.7亿美元，对Apple重申“买进”评级，目标价125美元。
三、A/H股晚间重点公告
【环旭电子 601231.SH】2017年度业绩快报公告。
2017年公司全年合并营业收入创历史新高，其中，消费电子类产品及通讯类产品对营收增长贡献较多，工业类、存储类及汽车电子类产品营收较2016年度均有所增加。公司2017年实现营业收入297.06亿元，同比增长23.86%。
【大族激光 002008.SZ】公开发行可转换公司债券发行公告。
公司发行人民币23亿元可转债，每张面值为人民币100元，共2,300万张，按面值发行。本次发行的可转换公司债券简称为“大族转债”，债券代码为“128035”。
【天华超净 300390.SZ】关于股东股份减持计划的预披露公告。
合计持有公司股份28,224,701股（占公司总股本比例8.19%）的股东冯忠、冯志凌、无锡英航冶金科技有限公司、苏州益宇投资中心（有限合伙）计划在本公告发布之日起十五个交易日后的六个月内，以大宗交易或集中竞价方式减持本公司股份合计不超过5,128,295股，占本公司总股本比例1.49%。
【星星科技 300256.SZ】关于实际控制人增持公司股份计划的公告。
公司实际控制人叶仙玉先生拟使用自有资金累计增持不低于500万股、不超过1,000万股的股份数量。本次增持后，叶仙玉先生持有公司股份87,476,712股，占公司总股本的13.47%；星星集团持有公司股份16,356,800股，占公司总股本的2.52%。
【华铭智能 300462.SZ】关于公司控股股东、实际控制人、董事长计划增持公司股份的公告。
公司控股股东、实际控制人、董事长张亮先生拟使用自有或自筹资金择机增持不超过2,755,200股（即不超过公司总股本2%）公司股份。
【得润电子 002055.SZ】关于公司实际控制人、董事长增持公司股份计划的公告。
公司实际控制人、董事长邱建民先生拟通过深圳证券交易所集中竞价交易或大宗交易等合法合规方式增持公司股票，增持金额不低于1.5亿元人民币，不高于4亿元人民币，且增持比例不高于公司总股本的2%。
【中信证券研究部 电子行业研究团队】
