编者按：本文来自微信公众号“非程创新”（ID：Future-Hub），36氪经授权发布。
2019年起，非程创新团队在非洲十多个国家进行了深入的市场调研，全面了解了非洲各国的科技创投生态，积累了珍贵的一手信息和行业洞察。我们甄选出10个具备创投生态，并且值得关注的国家，整理成按国家分类的调研报告。每一个报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机会和公司访谈，希望非程创新的调研果实和实地经验能够为关注非洲的创业者和投资人提供参考。
本次报告国家为科特迪瓦（象牙海岸），西非法语区人口最多的国家，是法语区的中心，也是非洲高速增长国家代表。报告涵盖国家宏观环境、本地创投生态、6个赛道及代表公司等内容。报告共约7500字，需要20分钟阅读。
宏观经济晴雨表
1. 政治总体稳定，外商投资信心强。
科特迪瓦是非洲开发银行的总部所在地，历史上除了2002年的内战，总体较为稳定。然而，2011年3月，由于反对派不满2010年的大选结果，第二次内战爆发，造成伤亡人数达3000。不过随后联合国和法国势力的介入避免了内战进一步升级，最终 Alassane Ouattara 的总统席位获得认可，并于2015年获得第二任期，政治进程进入常态化。2020年将进行新的大选，前任总统 Laurent Gbagbo 及其在民间的反对派追随势力或将对大选造成威胁，短期内政治风险上升。
在 Alassane Ouattara 上任后，推出了两个五年国家发展计划（National Development Plan 2011-2016；2016-2020），进行经济结构调整，整顿金融业、强调增加农业产出、推动制造业发展，计划到2020年末成为工业化程度较高的国家。除了经济结构性改革外，2012年 Ouattara 政府还改进投资环境，改进税收激励，提高了外商投资信心，据 Oxford Business Group 的统计，2011年至2017年间外商直接投资总额达成翻倍。
2. 经济基础设施较好，重视工业化转型，是西非法语区经济增长的火车头。
内战结束后2012年至今，科特迪瓦经济有显著恢复。得益于可可和棕榈油的出口拉动、制造业的兴盛和矿业发展，其 GDP 增速以连续七年不低于7%的速度保持在增长的快车道上，是西非法语区最活跃的经济体。从经济结构上看，虽然农业部门吸收了过半数人口，但服务业已成为 GDP 增长的支柱产业。科特迪瓦也是出口大国，出口贸易额位列南非、尼日利亚和安哥拉之后，最大的贸易伙伴为荷兰、美国和比利时。
此外，科特迪瓦的基础设施水平也在西非法语国家中遥遥领先，有西非第二大港口，现代化的机场以及较为完善的公路系统。为了加速工业化，政府决定在2018年到2023年之间对基础设施再投入至少70亿美元财政支出。
不过，从人均 GDP 来说，科特迪瓦优势并不明显。目前人均 GDP 约1700美金，略高于塞内加尔，但低于西非英语国家加纳和尼日利亚，属于中等收入偏下国家。世界银行预测，需要至少约15年的时间成为中等收入国家。而且，在西非国家中，塞内加尔和加纳正迎头赶上，或可取代科特迪瓦西非地区增长火车头的地位。
（数据来源：World Development Indicator; Deloitte）
同塞内加尔一样，科特迪瓦是西非经济货币组织联盟（West African Economic and Monetary Union）的成员国之一，货币政策、贸易和关税政策由西非国家央行设定，并统一使用西非法郎（CFA Franc），汇率锚定欧元，一定程度上可缓冲外部风险。而且，八个成员国共同成立区域证券交易所BRVM（Bourse Régionale des Valeurs Mobilières SA），到2018年末有45家上市公司，总市值约68亿美金。2018年3月开始，BRVM联手伦敦证券交易所和卡萨布兰卡证券交易所，启动了 Elite BRVM Lounge Programme 项目，专注帮助高成长期的中小企业上市。
从私募市场表现来看，科特迪瓦已逐渐成为西非法语区聚光灯下的主角。根据 Oxford Business Group 统计，2008年活跃在科特迪瓦的私募基金只有2家，而截至2017年已增长到15家。其中，2011年至2016年期间的私募股权投资主要集中在消费品（24%）、工业（20%）、医疗（12%）和金融服务行业（12%），并且有14%的私募股权投资成功退出，这一表现仅次于尼日利亚和加纳。
3. 城市化程度高，但也伴随贫富差距大、青年失业率高等挑战。
科特迪瓦有2600万人，城镇人口比例过半，其中大多数居住在经济金融中心阿比让。2015年普华永道报告称，阿比让是非洲大陆中产增长速度最快的城市。然而，现有的交通基础设施无法满足密集的城市人口的通勤需求，据世界银行研究，平均每天浪费在拥堵的时间不低于3个小时，未来随着更多人口涌入城市，快捷、便利的出行服务缺口巨大。
虽然城镇化程度高，但科特迪瓦贫富差距悬殊。日均收入低于750法郎（约1.3美金/9元人民币）的贫困人口高达46%，是西非高度不平等的国家之一。
此外，尽管人口结构非常年轻，24岁以下人口超过60%，是大量潜在劳动力，15至35岁之间的年轻人失业率很高，约为36%，因而市场上对于再教育和技能培训有很大需求。
（图片来源：World Bank）
（科特迪瓦本地商场）
4. 移动支付禀赋好，但移动互联网经济仍在萌生阶段。
在政府和电信运营商的双重推动下，科特迪瓦电信行业和移动互联网进展飞速。2015年，政府推出”每人一台电脑、每人都能使用互联网”项目（One Citizen, One Computer, One Internet Connection），与主流电信运营商合作，计划在5年内让50万户家庭参与这个项目。2016年，Orange和MTN开始推行 4G 服务，电信监管局 Autorité de Régulation des Télécommunications de Côte d’Ivoire (ARTCI)设立目标，到2020年，ICT 行业对 GDP 贡献要超过15%，雄心勃勃。目前，移动互联网人数约占24%，GSMA 预测，到2020年，移动互联网用户数约占一半人口。
不过，移动互联网真正融入日常使用场景还存在一定挑战。根据 Alliance for Affordable Internet 在2018年的调查显示，西非国家中，科特迪瓦的数据资费较贵，优势不及加纳、塞内加尔和尼日利亚。
（数据来源：GSMA；Alliance for Affordable Internet）
价格不菲的数据流量虽然限制了移动互联网的发展，但却给基于功能机、依托 USSD 技术的移动支付提供了空间。2008年，在肯尼亚 M-Pesa 问世两年后，移动钱包在科特迪瓦开始被人们所熟知和接受。根据 CGAP 的研究，在2014年，几乎所有中学学费都是通过电子支付的方式汇出，其中94%是通过移动钱包支付，6%是通过网上支付。随后，西非国家央行（BCEAO）2015年出台新政，鼓励非银行金融机构独立提供数字货币和移动支付服务的政策，让 Orange 、MTN 、Moov 三大移动运营商之间的竞争进入白热化阶段，纷纷成立独立部门或运营主体，专门负责移动支付业务，而移动钱包的普及率也因此得到了飞速提升。据 Findex 统计，截至2017年，至少有34%的成年人拥有移动钱包账户。平均每日移动支付交易额达到170亿法郎（2580万欧元）。不过，2019年移动支付税收新政将原来0.5%的交易税率提升至7.2%，对移动支付和基于移动支付的其他金融服务的延伸造成了一定打击，整体移动互联网创新的爆发还未到来。
（数据来源：CGAP）
5. 气候变化或带来系统性生态风险。
根据 IPCC 的报告，全球气候变化对科特迪瓦的生态经济有双重威胁。一方面，科特迪瓦又名象牙海岸，就是因为其南部沿海区域的繁盛，而极端气候下的洪水频发，南部城市抵抗风险能力差，一旦发生，将遭受巨大资源损失；另一方面，北部农业为主的乡村地区，又受干旱气候的影响，食品安全受到威胁，农村人口的收入、就业也成为不确定性因素。因此，无论是在科特迪瓦创业或者投资，都需要增强对气候变化这类系统性风险的关注。
6. 对外开放投资，但关键行业和领域需要批准。
作为西非法语区国家，科特迪瓦的法律体系受法国影响较大，同时其商业法律遵循《非洲商法协调条约》（The Organization for the Harmonization of Business Law in Africa，OHADA code ），是由非洲商法协调组织设定的，17个西非法语国家是其成员国，共用统一的司法与仲裁法院。总体上来说，科特迪瓦对外商投资非常欢迎，监管力度不大，但需要注意的是，交通、商业、房地产等关键领域的投资需要向投资促进中心CEPICI提交申请，而银行、金融业投资则需要向西非国家央行申请。
创投生态全面解读
科特迪瓦创投生态仍然非常年轻，成长空间很大。
总体来说，科特迪瓦创投生态仍处于萌芽阶段。虽然科特迪瓦是非洲最活跃的经济体之一，根据 Seedstars Index ，就实力而言科特迪瓦创投生态在撒哈拉以南非洲地区排名第六，但由于语言、偏见，初创企业面临着很多困难，挫败感也日益加剧。一方面，由于缺乏沟通的语言知识，投资者似乎对法语国家的关注不大。另一方面，非洲法语国家的企业家需要重新考虑与投资者沟通的方式，并学习如何快速评估潜在机会。
科特迪瓦目前尚未出现活跃的、大规模的融资事件。
这归因于科特迪瓦文化和思维方式，以及缺乏适当的创业培训。根据Partech的数据，2018年本地科技初创公司仅获得了约200万美元的融资，有几个主要原因。首先，科特迪瓦缺乏适当的政策和市场基础设施来培养企业家和创新者。另一方面，如前文所提，语言也是一个障碍，由于官方语言是法语，本地创业者很难跟非法语国家的投资人高效沟通。
（数据来源：Briter）
从支持生态来说，创业孵化器和加速器开始进场。
2016年3月， 科特迪瓦的数字经济部门发布了 Digital Youth Foundation , 拥有5亿西非法郎（75万欧元）的创业孵化器，已经培养了200个候选人。
国际孵化器 Seedstars 于2019年在首都阿比让设立办公室，现已与青年就业局合作，为科技企业家设立了一个孵化计划，该计划将提供六个月的培训和援助，个人指导，办公场所，并获得由导师，专家，潜在合作伙伴和投资者组成的全球网络。
（非程创新 VP 李夏菲 Laura 和 SeedStars 团队）
MTN 科特迪瓦于2017年启动了 Y'ello Startup 计划，旨在支持年轻的当地技术企业家并为 MTN 确定未来的商业伙伴。该计划现已进入第二期，提供了启动资金，办公空间以及包括 MTN 员工在内的部分导师和教练的技术支持。此外，初创企业可以访问 MTN 科特迪瓦的 USSD ，SMS和移动货币API。
不过目前不同孵化器间需要解决的问题是加强合作和协同，进一步促进科特迪瓦生态系统的发展。
主要赛道机会及代表公司访谈
1.金融科技赛道：
根据消费者组织的数据，科特迪瓦不到五分之一的消费者可以使用银行帐户。在2014年至2017年期间，移动货币几乎单枪匹马地推动了全国金融帐户拥有量的20％增长。根据科特迪瓦电信监管局（ARTCI）的数据，截至2017年6月30日，运营商Orange，MTN 和 Moov 在科特迪瓦共计拥有3000万移动网络用户。在2018年第三季度，移动货币用户数量增长了近10％，渗透率达到了移动电话总用户群的49.45％。2017年，每天通过移动汇款服务进行的交易超过180亿非洲金融共同体法郎（约合2700万欧元）。到2018年，活跃的移动货币代理商（即在过去90天内进行过交易的代理商）的数量已从4年前的1.6万名增长到了9.3万名。
科特迪瓦的运营商目前已将移动货币转账的费率提高到7.2％，他们认为这与政府提高移动货币税率是一致的。
代表性公司有：
（非程创新VP李夏菲Laura与Panelys Cash创始团队）
（非程创新VP李夏菲Laura与Julaya创始团队）
（非程创新VP李夏菲Laura和CinetPay创始人）
此外，目前科特迪瓦小微额贷主要通过小额信贷机构（MFI）发放，金融科技公司涉足不多。根据经济和财政部的数据，MFI的存款在五年期间增长了347％，从2012年的720亿西非法郎增加到2017年9月底的2500亿西非法郎。Oxford Business Group 的一项研究结果，小额信贷机构的客户群在2014年至2016年间翻了一番以上，达到了117万个账户，与近年来科特迪瓦的经济增长相一致，小额信贷部门已焕发出新的活力。截至2017年3月，科特迪瓦共有53家小额信贷机构。
2.教育科技赛道：
Seedstars 估计，在科特迪瓦的教育科技领域（包括校园科技、在线学习和职业发展）内的市场约在2.1亿美元到3.08亿美元之间。最有价值的市场是针对15万至20万大学生的在线学习市场，其价值可能在9000万至1.2亿美元之间。但是，这一新生的生态系统仍然需要支持。目前，首都阿比让拥有大约25家教育科技初创公司，大部分处于天使轮阶段或创业起步阶段。
活跃的公司有：
（非程创新VP李夏菲Laura和Etudesk创始团队）
3.出行赛道：
如前文所提，科特迪瓦有2600万人，城镇人口比例过半，首都阿比让是非洲大陆中产增长速度最快的城市。然而，现有的交通基础设施无法满足密集的城市人口的通勤需求，每天浪费在拥堵的时间超过3个小时，未来随着更多人口涌入城市，快捷、便利的出行服务缺口巨大。
目前科特迪瓦出行方式主要包括公交车，出租车，摩托等。巴士价格200西非法郎（0.3欧元），出租车可以还价，价格在500-1500西非法郎之间。科特迪瓦的汽车保有量约60万，年新增约2万辆，有比较大的需求量缺口。网约车在科特迪瓦的国际玩家有Yango（Yandex.taxi ，俄罗斯网约车服务，目前在全世界1000个以上城市运营，在以色列、科特迪瓦、芬兰、加纳和罗马尼亚以"Yango"品牌经营），Moja Ride 和 TaxiJet 都是本地玩家，体量较小，在中产中有普遍认知的为 Yango 。另外，Uber于2019年末在阿比让（450万人口）启动服务。这是Uber在非洲法语区国家的首次落地。
