专栏名称: 市值风云
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拥抱全球资产，2024年QDII基金又成大赢家，部分基金全年涨幅超50%

市值风云  · 公众号  · 财经  · 2024-12-31 18:04

正文


明年美股还能走牛吗？



作者 | RAYYYY
编辑 | 小白

今年在以人工智能为代表的科技股等板块表现尤为突出，标普500指数和纳指均创下年内新高。
Choice数据显示，截至12月30日，道琼斯指数、标普500指数、纳斯达克指数年内涨幅分别超14%、25%以及31%。
除了美股以外，黄金在今年也创下了历史新高，COMEX黄金年内一度突破2800美元/盎司，年内涨幅超27%。
作为主要投资海外的投资品种，受到海外市场行情推动，QDII基金受到国内投资者追捧，以至于不少QDII基金开启限购模式。
为了使读者了解各类型QDII收益具体情况，风云君将QDII基金分为股票型、债券型、混合型、FOF及另类投资型四类（FOF和另类投资型统称一类），以供读者参考。
Choice数据显示，目前市面上共有657只QDII基金，总规模约为7409亿元，今年以来收益均值为12.4%。
分类型来看，股票型QDII基金数量最多，共有393只，规模也为最大，为5881亿元。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）

美股“科技牛”行情助力QDII基金年内创新高


作为数量最多、规模最大的股票型QDII基金，今年以来收益表现较为亮眼，其中今年以来收益均值为15.3%，
在今年以来收益前20名的股票型QDII基金中，ETF占8只。
位列前3的基金分别是纳指科技ETF（159509.SZ）、华宝纳斯达克精选股票发起式（QDII）C（017437.OF）以及天弘中证中美互联网（QDII）A（009225.OF），今年以来收益分别为49.1%、40.3%和36.9%。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）
作为股票型QDII今年以来收益冠军，也作为一只支持“T+0”的跨境ETF，纳指科技ETF强劲走势贯穿全年，今年以来收益为49.1%，实现了近一半的收益。

（来源：市值风云APP）
纳指相关ETF被动持有的股票主要包括苹果、微软、英伟达、Meta和谷歌等美股科技龙头公司，这些公司又是今年最受欢迎的“AI”股，这些龙头股在今年迎来了美股的“科技牛”，进一步推动了该基金的快速成长。
亚军华宝纳斯达克精选股票发起式（QDII）C也与美股的“科技牛”以及重仓选择紧密相关。
华宝纳斯达克精选股票发起式（QDII）C是唯一一只对标纳斯达克100指数及进行主动管理的QDII基金。
从持仓风格上来说，该基金相较纳斯达克100指数来说持仓更加集中，持股数量为33只，其中前十大重仓股占比超70%，从风格和比重来说更倾向科技大盘股。

（来源：Choice数据）
在2024年三季报的重仓股中，我们可以发现，该基金显著超配特斯拉、英伟达、Meta、博通、谷歌、奈飞等科技业知名龙头，以上个股在今年均有不俗的表现从而使得基金净值飞涨。

港股回暖相关QDII基金值得关注


不同于股票型QDII基金，混合型QDII基金同时投资于股票、债券和货币市场等金融工具，它的风险低于股票基金，预期收益则高于债券基金。
目前市面上的混合型QDII基金共有122只，在今年以来收益前二十名的混合型QDII基金中，位列前3的基金分别是：南方中国新兴经济9个月持有期混合（QDII）A（012584.OF）、富国全球消费精选混合（QDII）人民币A（012060.OF）和易方达全球成长精选混合（QDII）A（人民币）（012920.OF），今年以来收益分别为51.9%、38.6%、37.1%。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）
Choice数据显示，南方中国新兴经济9个月持有期混合（QDII）A三季度末的前十大持仓股多为港股上市的中资企业，包括老铺黄金、美团-W、阿里巴巴-W、腾讯控股、思考乐教育、美的集团等。

（来源：Choice数据）
值得注意的是，该只基金的第一大重仓股为老铺黄金，三季度末，该只股票市值占基金净值比例高达23.54%。
截至12月30日收盘，该公司自今年6月上市以来涨幅为501.4%，为基金组合贡献了显著收益。

（来源：Choice数据）
此外，该基金的其他重仓股也为业绩增长贡献了力量。泡泡玛特、美团、特斯拉、思考乐教育等股票在2024年股价表现亮眼，与老铺黄金携手推动基金净值节节攀升。

降息周期开启体现美债配置价值


在美国资本市场中，今年以来一直有着高热度和高讨论度的话题便是美联储降息。
2024年美联储连续三次会议宣布降息100个基点后，各路资产也就美联储降息动作做出相应的调整。
然而从历史表现上来看，无论是在降息前，还是在降息后，美债的表现都十分突出，越来越多的投资者也开始注意到美债的价值。

（来源：万得数据，中金公司研究部）
对于国内投资者而言，最为直接和简单的方式就是通过债券型QDII来参与海外美债配置。
Choice数据显示，目前市面上共有83只债券型QDII基金，其中位列前3的基金分别是：华夏大中华信用债券（QDII）A（人民币）（002877.OF）、鹏华全球高收益债（QDII）人民币（000290.OF）、广发资管全球精选一年持有期债券（QDII）人民币A（873013.OF），收益率分别为11.5%、6.3%和6%。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）
作为唯一一只年内收益突破10%的债券型QDII基金，华夏大中华信用债券（QDII）A（人民币）近3年回报达到了29%，但回撤也比较剧烈，近3年最大回撤为-9.95%。
该基金在投资上较为谨慎，维持了稳健的信用主体持仓，采用的是票息策略，重仓持有中资美元债。







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