坚定看空Snap

这货就是个扶不起的阿斗，即便腾讯爸爸扩大持股比例也没用。

季对季的用户数据已经不再增长了，用户数量将在明年停滞不前

产品被Facebook和INS抄去做得更好，且Snapchat无力反击

在公司遭遇重大危机时，90后CEO现在跟模特老婆在巴黎度假呢

有人认为Snapchat今天的境遇跟Facebook当年很像。但他搞错一件事情，当年FB没有竞争对手，还在趋势上。

现在instagram有FB富爸爸，当年脸书PC转手机，有时间窗口，被给予厚望。

现在Snap没地方转，没浪潮了。

我甚至觉得Snapchat都不该比Twitter值钱，Twitter管理层搞得这么烂都好不影响其在美国社会中的地位，总统照样天天在上面喷这喷那，产品还能找到个独特价值。

我从去年就坚定看空snap：

1.产品驱动时代过去了。

产品只是壳子，没有内功的话，产品本身不是护城河，好公司是不会轻易被人给抄死的。

产品层面的竞争很容易被抄，去年Facebook就一直在疯狂的把stories融入他的各个产品，Snapchat发布故事搜索功能不到两个月，就又双叒被Instagram抄袭了。

但是公司竞争力在后台的就很不一样，BAT联手绞杀头条也没用，现在头条还四处出击抢占别人地盘，架不住人家用人算法获客商业化都牛逼。

2.产品没有广告位，不能沉淀内容。

跟Facebook相较只沉淀关系不沉淀内容，注定不好卖广告，只能吃下企业新媒体探索那一小部分预算里面去抢，商业化比许多中国公司都要差。

全世界都知道过去两年短视频是内容消费的最大浪潮，这里面的关键又在于网红KOL，Snapchat完美错过了后者，这有可能又导致他人均在线时长拉不上去。

另外FB在普适的需求上已经靠规模建立了不可撼动的优势，Snapchat希望靠差异化分到一点肉吃，但是压根无法蚕食老大哥份额。

去年，Twitter创造了25亿美元的收入，几乎所有的收入都来自于广告。这大约是Snap今年预期收入的三倍。但Snap在用户数量上几乎肯定领先于Twitter，这意味着Snap的变现能力，小儿科水平。