本周观点
7月27日，计算机板块大涨4.26%，创今年单日最大涨幅纪录。
我们系统的梳理了计算机板块在“绝地反击”之后的市场表现以及当时的估值水平：自2012年以来，计算机（中信）指数当日大涨超过4%的情形共计出现过77次，其中仅有25次发生在2015年大牛市以外的年份。由于2015年的市场环境存在特殊性，因此我们在分析中将其剔除。
单日大涨之后，历史表现涨多跌少，中长期来看愈加明显：
2012年以来，单日大涨次日、后30日区间、后180日区间，涨跌幅的中位数分别为+0.20%、+9.48%、+9.76%。单日大涨后的次日、后30日区间、后180日区间均出现了上涨次数多于下跌次数的情况。随着观测时间周期的拉长，上涨次数对下跌次数的压倒性优势愈加明显。
“低估值+时间”是后续行情表现的“好朋友”：
从2012年至今25次单日大涨的历史情况来看，计算机板块的估值水平与短期涨跌幅并无明显关联。但如果将时间周期拉长至180日，低估值则与高涨幅“如影相随”。期间涨跌幅排名前5的平均PE（TTM）为47倍，后180日平均涨幅48.92%，均发生在2013、2014年板块估值水平相对较低的时候；期间涨跌幅排名后5的平均PE（TTM）为70倍，后180日平均涨跌幅为-4.76%，均发生在2016年期间，当时估值水平已处于相对高位。参考历史数据，低估值配合时间周期的拉长，后续行情往往具有更为突出的表现。
投资建议：
通过梳理2012年以来计算机板块单日大涨之后的表现，历史情况涨多跌少，中长期来看愈加明显，“低估值+时间”是后续行情表现的“好朋友”。当前计算机板块PE（TTM）约为50倍，如果将时间周期拉长，行业中部分公司的配置价值已逐渐开始显现。结合我们在近期周观点中对于中报预告以及基金持仓的分析结论，并购增厚效应开始弱化的背景下，首选内生确定性高增长的公司，重点推荐熙菱信息、恒华科技、广联达、和而泰、苏州科达等。
风险提示：
行业发展不及预期、行业竞争加剧。
行业新闻
腾讯AI布局：技术应用腾讯上百个产品，启动AI加速器
36氪7月23日消息，腾讯宣布启动AI加速器。在技术层面将连接来自腾讯AI Lab、优图、腾讯云等的AI能力，提供超过20项的顶尖AI技术，超过1000万的腾讯云资源；在导师层面，将通过6个月的导师线下辅导、1v1服务，为学员项目提供深度的产品和技术解析；产业资源上，加速器为项目提供AI上下游产业链资源对接，包括芯片、工业设计、生产制造等供应链资源，以及项目垂类行业例如医疗、交通、电商等行业资源。
智慧城市建设成环保产业新爆点，环境监测等领域将率先受益
经济参考报7月24日消息，随着大数据、云计算、物联网等新技术不断融入传统行业的各个环节，环保企业正在积极抢抓这一时代新机遇，促进企业的智慧化转型。大数据背景下的智慧水务、环卫云、环境监测等作为融入智慧城市的概念，也正在迎来巨大商机。发改委城市中心交通规划院院长张国华表示，环保产业和智慧城市结合刚刚开始，环保产业在这方面发展空间巨大。
蚂蚁金服联手马来西亚第二大银行，打造本地版支付宝
新浪科技7月24日消息，蚂蚁金服宣布与马来西亚联昌国际银行CIMB旗下的Touch‘n Go公司签署协议，将组建一家合资公司，为当地用户提供电子钱包解决方案和其他相关金融服务。TNG的母公司马来西亚联昌国际银行是马来西亚第二大金融服务提供商，在东盟10国中的9个国家设点，另外在中国香港、印度、韩国、美国和英国都有市场份额。TNG的领先地位与蚂蚁金服的解决方案和经验相结合，将使所有马来西亚人能够真正参与和获取安全支付和数字金融服务。
摩拜单车宣布进入意大利，开启第4个海外国家
36氪7月25日消息，摩拜单车宣布进入意大利，首批进驻佛罗伦萨和米兰两个城市。意大利也成为摩拜单车在欧洲大陆进驻的第一个国家，也是继新加坡、英国和日本之后的全球第4个海外国家。摩拜单车本周将首先在佛罗伦萨投放数百辆智能共享单车试运营，供用户体验和提供反馈，尝鲜价为每半小时0.3欧元。8月初，摩拜单车将正式在佛罗伦萨和米兰投入运营，每座城市初步计划投放约4000辆。
高德地图与百余城建立建设"智慧交通"合作
中国证券网7月26日消息，由公安部交通管理局指导，公安部交通管理科学研究所、高德地图、新浪微博联合主办的2017“互联网+城市交通管理创新”论坛在北京举办。在公安部交通管理局、公安部交通管理科学研究所等单位的指导和支持下，高德地图已经与国内包括北京、上海、广州、深圳等在内的100多个城市建立了建设“智慧交通”合作。
小米AI智能音箱发布，299元再次执行小米价
搜狐科技7月26日消息，在小米5X和MIUI新品发布会上，小米电视团队推出了小米首款AI智能音箱：小爱。小米AI智能音箱外观与小米净化器有点类似。音箱内部搭载环形阵列360度收音的6枚数字麦克风，能够做到远场语音控制。除了能够负责在线音乐、网络电台、有声读物、广播电台等传统网络音箱功能，还可以直接通过语音对音箱进行控制。除了听歌，小米AI音箱还能做很多事情，比如问天气、定闹钟、查路况、计算器、股票、汇率等都可以直接进行询问。小米电视负责人王川介绍，小米AI音箱将开启水滴计划，向第三方开放人工智能语音能力和SDK，欢迎更多开发者一起加入，为APP增加新玩法。王川称，希望小米AI智能音箱成为语音传送门，用户需要的所有服务、内容，只是“一句话的事儿”。
人工智能电视产业联盟成立
新浪科技7月27日消息，在北京举办的2017人工智能电视行业高峰论坛上，中国电子商会和京东家电联合发布《2017人工智能电视白皮书》全面介绍了国内人工智能电视产业现状与发展趋势。同时，由中国电子商会和京东家电共同发起，长虹、TCL、海信、暴风、小米、乐视、微鲸等近20家企业、机构共同组成的“人工智能电视产业联盟”正式成立。
雄安新区与中国电科举行对接会，推动建设大数据产业基地
36氪7月28日消息，雄安新区与中国电子科技集团举行对接会，将在建设大数据中心、智慧城市建设、军民融合产业基地等方面展开合作。双方将积极推动建设大数据产业基地，构建大数据产业创新空间。谋划和制定智慧城市建设相应的标准体系，为新区下一阶段发展打好基础。
公司新闻
迅游科技：拟推出第一期员工持股计划, 计划所持有的股票累计不超过公司股本总额10%
迅游科技7月24日发布公告，公司拟推出第一期员工持股计划, 员工持股计划所持有的股票累计不超过公司股本总额的10%，任一持有人持有的员工持股计划份额所对应的股票数量不超过公司股本总额的1%。员工持股计划的持有人范围为公司在职的董事、监事、中高层管理人员及核心骨干员工。
新国都：非公开发行股票获得中国证监会核准批复，核准公司非公开发行不超过2,500万股新股
新国都7月24日发布公告，公司非公开发行股票获得中国证监会核准批复，核准公司非公开发行不超过2,500万股新股。
