【兴证通信】随笔：解答市场对迅游科技的几个疑虑

自我们发布深度报告底部推荐以来，迅游科技的中长期投资价值被市场逐步认识，股价走势强劲。在我们的持续推荐过程中，通过不断和市场交流，我们发现了投资人普遍存在的几点疑虑，在此集中解答，希望能够对各位投资人有所帮助。

1、迅游和绝地求生的合作出现波折，是迅游的产品服务有问题吗？

事件复盘1：国内玩家面对的绝地求生服务器体验很差，炸服不断。

每晚22：00点左右，无差别全国掉线，服务器崩溃！紧接着绝地求生官方微博开始道歉，几乎成为日常。

事件复盘2：炸服玩家发现用了迅游加速的小伙伴可以正常游戏（侧面证明迅游的服务水平）

官方唯一指定加速器，32ms的延迟，在你崩溃的时候，稳稳的连接服务器，吃鸡！

事件复盘3：捆绑销售重复收费引发不满，绝地求生面临强大舆论压力。

事件复盘4：迫于压力，合作暂停

复盘整个事件可以发现，正是由于在服务英雄联盟、王者荣耀等大作过程中展现了优秀的服务质量，迅游加速 才得到了腾讯的深度认可并在腾讯投资Bluehole之际顺利成为官方推荐。随后的玩家差评主要针对运营方的商业模式，反而是认可迅游的加速效果。最终迫使官方暂停了这一带有捆绑销售嫌疑的合作。

实际上，无论在合作前后，如果不通过官方推荐的界面入口，仅通过迅游加速器客户端都是可以正常为绝地求生服务的。我们判断，迅游将会维持其端游加速龙头地位并继续成为服务绝地求生的主要加速产品，后续理顺 商业模式和各方利益理顺后甚至可能继续官方合作。

2、迅游和绝地逃生的合作，出现波折，影响有多大？

我们再次强调，迅游的业绩弹性主要在于王者荣耀！

根据来自Super Date的最新数据，绝地求生2017年8月MAU（全球）490万，根据SteamSpy2017年10月9日发布的数据，绝地求生（PUBG）中国用户占比提升至42%，折合200-250万MAU。

同期，王者荣耀（用户绝大多数为中国用户）MAU超过2 亿人，两者相差100倍！再次强调，用户数相差两个数量级。

实际上，2017年3月23日才发布的绝地求生，到2017年10月19日已经销售了1500万份。目前的波折过后，仅仅是暂停的“官方唯一指定”，但是一般的玩家自主安装使用是完全正常的，无论何种合作方式对迅游来说都是提供了纯增量贡献。

3、迅游手游加速业务仅仅内置于王者荣耀安卓版客户端，苹果用户怎么办？

根据国际权威游戏行业市场研究机构Super Date的最新数据，中国手机游戏市场的收入结构，IOS仅占1/4，安卓占比超过7成。各位投资大佬请务必消除偏见，虽然您身边的小伙伴可能主要用苹果手机，但是全市场来看还是安卓用户占主流哦。

此外，IOS用户使用也可以使用迅游加速服务，只不过并非内置在客户端内部。

以上文字，来自公开文献整理加工，为便于理解进行了适当简化，不构成投资建议，希望读者有所收获。