信用要有人性信用有伦理，违了必招灾祸。
数据替换砖头，从金融的角度细思起来 ，或是洪荒之力。
无非就是传统生态下的金融深化，或者金融内生化的过程，是以城市土地、房地产等不可再生性的不动产为背书为依托，行金融信用扩张之“暴力”。
自从有了斯（金融自由化），人类社会系统的信用的创造便不再主要依托于经济所产生的真实收入流，而主要依托资产抵押成为创造信用的主要方式，房地产在国民经济中所占的比重越来越大。
简化之，砖头实质上成了今天法币系统的背书和储备，虽然名义上还是国家机器。在工业化和城市化过程中，砖头成了一切货币的发生器，当人类社会从传统生态向数字生态快速演进过程中，数据正在接管砖头在过去半个世纪曾经发生过的一切。
数字生态下的金融深化，数据无疑未来实质上将成了法币系统的背书和储备，随着经济活动数字化转型加快，数据对提高生产效率的乘数作用凸现，成为最具时代特征新生产要素。终极是最重要的生产要素，甚至是唯一的生产要素。
理论上讲，人的活动的每一个数据分子都能成为信用，这可比经济学经典里面的货币中性的初设条件，即依托经济活动的收入流来创造信用，要提高了几级浮佗，不仅实现了，更是完全、彻底、纯粹地实现。
所以我讲这是洪荒之力。
看山是山，看水是水，到看山不是山，看水不是水，再到看山又是山，看水又是水。人类实践活动整体就是酱紫的。这可是否定之否定。
人成了数据的slave，今天我们只是房奴，未来数据掌握在谁的手里，谁事实上就拥有了人类社会系统的rule 。
这个谁就得有超出万物生灵的伟光正，有一套治理，让它遵循天然、自然、和谐，静守中庸、动致中和，万物生灵方至大同。
所以这几天我一直讲，信用要有人性信用有伦理，违了必招灾祸。
今天的中国毫无疑问正走在这最大的风口上，因为咱家目前是全球唯一的一个实现了把互联网彻底基础设施化的国家。
从这个角度上，我们都应该感谢马老师，他用他那俾睨天下的雄心，让我们思考，数据姓什么？这是革命的首要问题。能姓C吗 ？
正如今天早上我转发的文章“四大行的反击”中的一句话点中了全部的要害：
“蚂蚁积累下的制胜资源——全民大数据，是否是用户的个人隐私，如果不是，它是否应该成为国有资产或者公共资源？”
吴革律师：【四大行反击马云！】
1、蚂蚁帝国，是互联网精神加小微汇聚的奇迹。
蚂蚁集团过去3个月的估值节节攀高，根据媒体推测，最新上市市值可能超过3万亿，这个市值超过工（1.8万亿）农（1.1万亿）中（9500亿）建（1.6万亿），四大行伴随共和国的成长，在助力登顶世界第二的经济体中立下汗马功劳，蚂蚁军团依靠小微，只用10多年就超越了。
马校长自豪的称蚂蚁成为人类有史以来最大的IPO定价，这背后也是几亿韭菜炒出来的小微奇迹。（ps.蚂蚁自己卖基金、发基金，炒自己新发的股票不用利益回避，类似这种好事，最好也别监管。）
群众才是创造奇迹的主力，谁为了群众，谁依靠群众。但是蚂蚁服务小微，还是蚂蟥吸血小微，这中间只有一字之隔。
2、说蚂蚁集团是一家金融科技包装下的高利贷平台，虽然有夸张成分，但也不算太偏离事实。
根据披露的数据，蚂蚁集团有10亿+个人用户，8000万+商家用户，数字支付交易规模118万亿（支付宝），微贷科技平台贷款余额中消费信贷1.7万亿经营者信贷4000亿（花呗借呗等），理财科技平台资产管理规模4.1万亿（基金余额宝等），保险科技平台518亿（卖保险），此外还有创新业务，如区块链、数据库等。2020年上半年，从收入侧以上几部分比例分别为36:39:15:8，其中微贷科技平台占比高达39%，是其第一大营收来源。
以花呗为例，其最低利率是万二，平均利率是万四附近，人均贷款余额是2000元左右。通俗的理解，没有收入的大学生，如果要提前消费，找马校长借2000元，年化利息15%左右。马校长一手给胡萝卜（无抵押杪借），一手拿枪（不还钱计入芝麻信用让你寸步难行），花呗的坏账率极低，商业上堪称精妙。
这里面有一个自相矛盾，马校长昨天演讲声称传统银行开当铺要抵押，阿里依靠信用大数据无抵押，那蚂蚁精准收回贷款，靠的是大数据剔除潜在不良，还是靠的芝麻信用及围绕在周边的购物基础设施做威胁？
既然有信用大数据作为商业优势，同时还宣称要打倒银行的垄断暴利，要立志做小微普惠，那为什么不能在做到精准画像低违约率的前提下，给大学生类似建行快贷、招行闪电贷5-6%甚至更低的年化利率呢？为什么要一边怂恿大学生提前消费，一遍要从大学生那里赚取暴利？
3、昨天的外滩金融大会上，马校长以俾睨天下的胜利姿态，大声宣言了新金融对老金融们的革命，看似以攻击创新不足开题，实际以要挟监管继续开绿灯落脚。
孩子哭了，是因为奶没吃够，看看蚂蚁如今的体量，已然碾压四大行的规模，蚂蚁不是孩子，蚂蚁已经是巨婴，一不小心会蜕变为吞金巨兽。
过去七八年，中国金融系统的创新尺度虽起起伏伏，但是全球创新的绝对高地，没有对金融创新的足够包容甚至监管机构的小心翼翼投鼠忌器，不会有P2P的坐大，不会有全球最大的虚拟货币市场。通过马后炮下定义的方式做切割，说搞砸了的p2p贷款不是网络金融，只有蚂蚁贷款才是真正的网络金融，将创新失败的污水泼给政府，创新失败的代价留给社会，自己独摘创新的最大胜利果实，一边吃奶一边骂娘，这种立场是不地道的。
3万亿市值如果尚且不令马校长满意，蚂蚁集团的野心是不是要30万亿，重演一遍屠龙少年终成恶龙的故事？
4、蚂蚁的几乎所有营收都和金融相关，却一直强调自己的科技标签。
按照机构预测，2020年，蚂蚁集团净利润可能超过320亿元，如果3万亿市值，则估值高达100倍。目前四大行估值仅5-6倍，只有宣称自己是科技公司，才能挣脱金融股的估值束缚。
蚂蚁的支付、贷款、理财、保险，分别属于央行、银监、证监、保监管辖，只有宣称自己是科技公司，才能彻底挣脱监管机构的牢笼。监管是规模的天敌，监管是速度的天敌。
银政保需要牌照，科技不需要牌照。互联网公司，跨界破坏，绕开牌照，没有枷锁，规模效应无敌，天生具有指数级成长的潜力，如果没有监管的五指山，信不信蚂蚁真能刺破苍穹。
只要监管一路绿灯，3万亿市值不会是蚂蚁的终点，GDP的体量才是他们的极限。比如，PK掉所有的银行、基金、保险，甚至PK掉央行，以互联网寡头席卷一切的姿态，席卷传统金融领地。
5、以贷款为例：
马校长周末怒斥的巴塞尔协议是做什么的？
其中很核心的是资本充足率，通俗的理解是管控杠杆的，是做金融业务必须要有充足资本金做保证的，本金不足，业务规模有上限，风险也相应有了上限。
目前蚂蚁最重心的贷款业务中，只有极少部分是自营放贷（网商银行，以及浙江没批而重庆给了他的小贷牌照等），由于限制了资本金，蚂蚁要做大贷款规模只能拉正规银行入场，做助贷，这中间由蚂蚁集团和其它金融机构一起瓜分利差（例如裸贷舆情下的趣店）。
如果从了马校长的愿望，巴塞尔协议滚一边去，没有了资本金限制，蚂蚁可以一脚踢开全部合作银行全部自己放贷，利润率和放贷规模，都是爆炸式的，通过流量和渠道逼死全部银行，才是蚂蚁的边界。
没有资本金限制下，只要蚂蚁借款一开闸，全国人民的负债率马上翻倍都皆大欢喜（反正都是数字），蚂蚁的利润和股价哗哗的涨，蚂蚁员工减持致富，至于全国负债率过高将来消费不足或者违约率暴雷这些负面影响，那都属于身后的滔天洪水。
创新一定要付出代价，社会必须承担，社会必须宽容，与人家马校长何干？
6、以支付为例：
马校长周末还特别提了数字货币，建议先别做标准，先做贡献，先满足未来需求。央行的DECP箭在弦上，潜在影响的对手就是现行的支付宝微信支付，作为对比，支付宝储备的区块链专利世界第一。言外所指央行的DECP最好别急着推出来，讨论的焦点可能并不是数字货币的发展理念之争，而是利益立场之争。
毕竟对岸的Facebook在折腾全球货币（Libra）了，为什么支付宝没这个权力。
进一步试想，如果央行彻底放开对蚂蚁的监管会怎样呢？蚂蚁依靠其技术基础、大数据积累（最大的生产、销售、消费数据库）和国民应用的流量优势，能摇身一变迅速成为中央银行，直接在支付宝里印货币（是不是数字货币都不重要，本身货币就是符号），即便没有“印”货币，支付宝依靠其现有的信用系统，能迅速“创造”派生货币。
M0、M1、M2……，只要给权限，每一个环节支付宝都能染指。
支付宝可以是人民银行。
7、寡头的终点，是互联网巨头主宰经济的一切，蚂蚁成为蚂蟥，吸食每一个国民。
以《黑镜》为例，喜欢科幻片的人，对未来的数字场景不会陌生，每个人都有一段代码，决定了你的社会角色和全部个人财富。
