【导读】政策与需求双轮驱动ETF创新发展，聚焦新兴领域与特色策略
中国基金报记者 张燕北
政策支持与市场需求是推动ETF不断创新的核心动力。未来细分赛道ETF产品创新依然有诸多突破口，符合国家战略布局方向的新兴领域与可优化持有体验的特色策略方向值得关注。
业内人士认为，随着基金费率降低和参与者增多，未来有望形成多层次、高效率的ETF市场生态。
《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》（以下简称《方案》）发布后，基金公司围绕ETF创新核心驱动力进行深入探索。
万家基金表示，政策支持、市场需求、资本市场高质量发展目标、技术进步以及市场竞争格局，是驱动产品创新的关键所在。
永赢基金认为，政策引导与市场需求深度融合，是推动ETF创新的关键。从制度改革角度看，《方案》意义重大，包括股票ETF快速注册机制，缩短产品申报上市周期，符合需求的ETF能够更快进入市场；跨市场债券ETF实物申赎模式，提升交易效率、降低成本，将重塑产品创新生态。这一系列改革旨在顺应经济转型升级、中长期资金配置需求的结构性转变。社保、险资等长期资金对分散风险、低成本投资工具需求强烈，将推动指数化投资工具向多资产类别、精细化策略方向拓展。
同时，ETF作为资本市场“流动性导管”，承担着服务国家战略的使命。以中证A50、科创系列指数为依托，将资金精准导向科技创新领域，构建起完整价值传导链，从而提升资本市场服务实体经济的效能。
泰康基金指数业务相关负责人表示，政策层面对于指数化投资创新发展方向的持续推动，有效提升了投资者对ETF的认知度与参与度。同时，ETF独特的工具属性获得市场主体的广泛认同，逐步成为机构与个人投资者重要的常态化资产配置工具。政策引导与市场实践的双向赋能，促使市场逐步形成对指数化投资的认同，指数和指数类产品在资本市场服务实体经济与满足财富管理需求方面发挥着越来越重要的作用。
平安基金指出，指数化投资理念的普及和监管层面大力推动中长期资金入市，是ETF创新发展的重要驱动力。以ETF为代表的权益被动型指数产品将进入快速发展阶段，市场规模有望持续扩大。一方面，承接养老金、社保、保险等中长期资金，通过持续丰富ETF产品供给，全面强化指数基金资产配置功能，为中长期资金入市提供更便利的通道；另一方面，在我国资本市场回稳向好，政策、科技创新等多重有利因素支撑，权益市场财富效应显现的形势下，ETF可更有效地满足居民多元化投资理财需求。
聚焦新兴领域与特色策略
在ETF同质化竞争加剧的背景下，细分赛道的产品创新可能聚焦两大方向：一是新兴行业、主题；二是投资策略。
平安基金认为，基金公司需明确自身定位与特色，打造差异化投研体系和品牌，加大对新兴科技行业的研究力度，挖掘全新投资机会。未来细分赛道产品创新可能聚焦人工智能、具身智能、机器人、创新药、商业航天等新质生产力领域。
在ETF布局方面，平安基金表示将加大权益、债券、跨境以及各类创新ETF开发力度：在科技创新领域ETF，将依据新质生产力发展方向，深入挖掘满足投资者需求的科技创新领域宽基、主题、策略指数；在Smart-Beta ETF方面，重点关注自由现金流、红利低波等因子的策略指数，开发有差异化的产品，满足场内投资者参与权益市场的稳健投资需求；同时，深化与外方股东新加坡大华资管的合作，加大跨境ETF开发力度。
永赢基金认为，在行业主题方面，产品创新可紧密围绕国家战略重点领域进行布局，重点关注具备全球共振潜力的行业，尤其是中国可以通过产业链垂直整合提升全球竞争力的行业，如新能源汽车等；优先关注处于技术商业化临界点的领域，借助政策红利加速规模化发展，比如人工智能领域。
