又到天桥底下说书时间。
昨天是科技领涨，如芯片、计算机、军工等。而到了今天，这些方向则是领跌。
相反，今天涨的则是传统的“吃药喝酒”的顺周期行情。虽然，表现一般，但是也可以实实在在看到顺周期——消费、化工等板块表现相对较好。
这也说明，跌下来之后，整个行情是处于行业轮动的状态。
……
今天，看了一份研究报告。其意思是，在日本1990年之后，出现经济衰退后，面临的人口老龄化、需求不足、债务等问题下，也出现过一波因为政策宽松，刺激之下的牛市，持续一年多时间。
当时的大环境以及日经指数这一段时间的走势，与当前A股更具可比性。
我自己回来复盘一看，就过去这一段时间的走势，还挺像的，如下述两图对应。
其一，日经指数1992年至1993年。当时17个交易日，上涨幅度是近36%。第一波行情结束后，调整幅度是17%+。再到后面，则是走出一年震荡向上的牛市行情。
而当前，咱们这一波走势，更加犀利。10个交易日上涨幅度36%+，而截止目前为止，整体调整幅度有14%+。
上述这个例子一对比。
从短期看，我们A股若是后面还出现进一步的调整，大家也不要认为意外。短暂的反弹几天后，力度在减弱。30分钟、60分钟级别有调整信号。
从中长期看，哪怕是对中长期经济悲观，在政策的发力下，市场也可能会有一波行情。至少，日经指数是这样的，这也给我们打磨了样板。
当下，不至于过于悲观。相反，未来有机会调整，则应该将抛出的仓位，逐步回补上来。
……
今天，开始重新买入光伏指数基金。
本来，周末在复盘的时候，我的小本本记录着，要在昨天买入光伏，但昨天在老家祭祖，大盘一高开，光伏产业涨得还不错，错过布局时机。今天，低开2%+，直接布局了一些光伏ETF。
光伏整体的逻辑前面多次重复，上半年是业绩最差的时刻，随着政策层面关注到光伏产业过于“内卷”，慢慢的停止价格战。虽然，三四季度业绩仍然会亏损，但业绩亏损最大幅度的应该是上半年。所以，相较于前期，当下业绩基本面是有所改善的。
光伏产业，真正能盈利的，可能是明年才有可能。但是，市场是提前抢跑的，当业绩有一些改善的预期，市场就会提前抢跑，起飞。而且，第一波上涨的幅度可能是最快、最大的，等到明年要反应基本面真正好转的时候，可能从底部上去已经涨了好远。
这是我个人思路，虽然偏左侧博弈，但我认为OK，就干了。
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光伏这个方向，我会用2-3年的思路来布局，中间有大的波段会高抛，有显著低的位置会加倍买入。
场外基金，有个大胆的想法。
本来想着要将“大树底下硬科技”由纯半导体的布局，转换成光伏布局，但沟通下来，有一些朋友也没有出清这个方向，不能强制转换。后来想想，既然，机构重仓的四大行业，消费、医药、芯片、新能源。那不如，场外也精选一个纯正的新能源基金，然后通过定投、分批来布局。毕竟，有一些朋友是偏好场外布局，而非场内ETF。
场内、场外各有所需，满足不同朋友需求。
场外，能守住底仓，放着长线。场内，则灵活，偶尔能做做波段，做做T。
今天，光伏这个方向大涨。得益于大盘情绪是OK的，其次则是突然发出消息，美国那边对光伏产业的态度有所变化，所以拉涨了一波。
……
国家发改委：2025年我国将继续发行超长期特别国债。
类似的，去年年底，超长期特别国债发行过一波。而现在还有。
这事是挺有意思的。
首先，这肯定是对当前经济是好事。同时，也利于股市正面利好。但是，我思考的是，过往，我们房地产还推得动的时候，是推动着百姓首付一笔资金，然后贷款，透支的是他们未来20、30年的收入，来获得当下房地产经济的发展。而当地产经济发展比较困难时。国家通过自行加杠杆，发超长期特别国债，其实也是用着未来的钱，来刺激当下经济的发展。
逻辑，其实是一样的，都是透支未来。只不过，对象由老百姓换成了国家。
最后这一点点评，纯粹是观察现象，简单总结。
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