市场动态年中盘点：乘用车增势明显，下半年商用车将迎来拐点，电动物流车或造风口。
智东西 编 | 十四
本周，戴姆勒与北汽签署合作协议，共同投资50亿元（约合6.55亿欧元）到北京奔驰，以推动奔驰旗下电动汽车在中国的量产进展，双方还将兴建配套的电池工厂和研发设施，并采用国产电芯。
戴姆勒负责人唐仕凯（Hubertus Troska）表示：至2025年，中国市场将在奔驰新能源汽车全球布局中，扮演举足轻重的角色。为了满足中国客户未来对电动汽车的多样化需求，戴姆勒将持续加速国产化进程。我们将在北京奔驰采用国产电芯制造动力电池，并生产纯电动车，为中国成为世界汽车产业的创新基地不断贡献力量。
本期的智能内参，我们推荐来自麦肯锡和国海证券的电动汽车市场分析报告，从全球市场动态、政策环境，以及电池市场三方面阐述国内电动汽车（EV）市场及产业动态。如果想收藏本文的报告全文，可以在智东西（公众号：zhidxcom）回复关键词“nc167”下载。
以下为智能内参整理呈现的干货：
全球动态：中国市场&产业均领先
北汽和戴姆勒的合作有两个关键词：市场前景，技术交流。
*全球电动汽车市场及产业份额：中国在两方面都是领军者
市场调研显示，2016年中国汽车制造商生产的电动汽车占全球产量的43%，即87.3万辆，比2015年40%的市场份额多了3%，国内上路的电动汽车数量首次超越美国位列全球第一，2016年累计销量达650000台，车牌登记量为350000，年增长70%。换言之，中国是目前全球最大的电动汽车市场。
值得注意的是，虽然中国电动汽车整体表现优于美国，但考虑到国内2016年电动汽车之于轻量车型市场渗透率仅为1.4%，而挪威年销售的车中有四分之一是电动车型，荷兰的市场渗透率为5%（不过销量在2016年下降了48%）。
*电动汽车市场趋势：中国销量绝对领先，欧洲几乎停滞不前
与此同时，日本下半年销量低迷。欧洲同期的销量增长也仅为7%，这主要是因为荷兰针对插电混动式汽车的政策激励改变；其中，德国市场虽有政策激励但效果不明显，产业方面占全球份额的23%。美国方面，产业占全球份额的17%，销量在2016年达16万，增长了37%。
*各国电动汽车市场激励措施：丹麦和挪威的购买补贴最多（蓝色柱状图表示补助金额，橙色表示补助金占电动汽车价格的百分比）
美德两方的产业份额虽然变动不大，但由于中国的扩张，电机生产方面出现了轻微的损失。
基于庞大的市场，国内整车及锂离子电池和电动机等零部件生产都在急速发展，2016年新增电动车型25款，累计约75款，是全球推出电动车型最丰富的国家。其中，锂离子占2016年全球市场份额的25%，横闯原先由日（2016年，48%）韩（27%）垄断的电芯界。
与此同时，为了支持电动汽车，中国急速扩张充电桩/基础设施，至2016年年底充电网店达10.7万，年增长118%。日本和荷兰方面也在大力投建相关项目，但法国、德国、英国和美国的进展则相对滞缓。
下半年国内EV市场前瞻
上半年乘用车增势强劲 商用车产销低迷
上半年，政策调整行业经历短期阵痛，鼓励低能耗和高电池比能量，引导产业由粗放式的量增往技术升级的质升方向发展，导致基本面处于底部：虽然乘用车增长势头强劲，但是商用车产销不达预期，从而使得电池装机量不达预期。
*前5月各类车型累计产量（单位：辆）
根据乘联会数据，乘用车前5月累计同比增长 35%，以北汽 EC180为代表的A00 级国民车凭借高性价比获得市场的认可，需求增长迅猛，前5月累计同比增速达到173%，在纯电动乘用车中占比高达 55%。
*纯电动乘用车各级别车型销量占比
*新能源乘用车销量增长态势明确（单位：辆）
商用车方面，主要考虑客车和专用车的数据。
根据节能网数据，前5月新能源客车累计产量 5283辆，同比下降 79%。主要原因在于：去年 11、12月抢装提前透支了一部分需求；补贴退坡后，单车价格提高，客户短期观望情绪浓厚；地方招标启动集中在下半年；对 2016 年销售的车追溯3万公里规定（要求非个人用户购买的申请补贴需满足累计行驶里程达到 3万公里）打击厂商推广信心。
专用车主要受地补和3万公里规定影响，虽然下游需求端旺盛，但是供给端的车企生产偏谨慎。前5月累计产量 6582 辆，同比增速 64%，与年初预计的翻倍增速有差距。
下半年商用车迎来拐点 电动物流车或造风口
但是，下半年随着地补政策落地、地方政府招标启动，商用车有望在三季度迎来产销拐点。
*双积分政策下各类车型积分计算
*双积分政策下新能源车的产量要求
为了完成国家下发的新能源车推广要求，影响商用车放量的因素基本在三季度落地。在免购置税目录下发、地补政策出台以及地方政府招标开启的带动下，新能源客车下半年将启动放量。
据第一电动汽车网报道，中汽协已经向工信部建议根据车型种类和用途来分档要求：对通勤用的客车和电动物流车的要求从3万公里降低到1万公里。这样将补贴领取周期缩短至原来的三分之一，极大缓解车企的资金压力，刺激商用车的放量。
*预计新能源车三季度销量同比环比大增（单位：辆）
传统燃油公交车存量市场为 60-70 万辆，每年替换量 8-10万辆左右，再加上通勤和旅游类的需求，预计今年新能源客车的销量10万辆左右。与此同时，随着后续政策边际改善，电动物流车有望释放较大弹性，预计全年专用车销量 10 万辆。
乘用车方面，考虑到产销数据好转，以及特斯拉 model3顺利量产，预计今年总销量可达50万。若特斯拉model3顺利量产，短期看是主题性机会，即特斯拉供应链企业可以直接受益。长期看，一方面，model3控成本、加速扩产以及更加方便进驻中国市场的需求，国海证券认为特斯拉将推进中国工厂的落地，继而利好国内潜在供应商。
综上，预计全年新能源车销量 70 万辆。
*新能源车产量预计
截止到目前，共有五批推荐目录出台，总共包含 1782 款车型，其中乘用车、客车、专用车分别达 203 款，1115 款，464款，车型的快速丰富为新能源车产销的放量奠定基础。虽然客车补贴退坡幅度大，但是拿最高档补贴（电池系统能量密度超过 115wh/kg，拿 1.2 倍补贴）的比例超市场预期。
*2017年已经出台的五批推荐车型目录
需要特别指出的是：目前，电动物流车在国内的渗透率仅为 2%。随着电池成本下降以及产品品质提升，电动物流车的经济性和便利性逐步凸显。国海证券调研了解到，第三方运营平台对电动物流车的需求旺盛。菜鸟、京东、唯品会等电商平台也提出了电动化改造的计划，因此未来电动物流车的市场空间很大。
今年前 5 个月，国内电动专用车的产销量低于预期，主要在于地补政策没落地以及3万公里限制下车企出于谨慎考虑没有放量生产。随着相关政策落地，物流车放量弹性最大，增速最高。结合政策落地时间和上游配套厂商订单情况，预计物流车产销量在三季度迎来较大拐点。
动力电池量增价稳
*电池需求量测算
*主流电池厂产能规划（单位：Gwh）
价格来看，目前电池出货价格已经同比去年末下滑 20-30%，其中磷酸铁锂电池主流报价 1.7-1.8 元/wh，三元电池报价 1.6-1.7 元/wh。主流动力电池企业反映与主机厂签订了年单，锁定了全年的供货价格，因此预计下半年电池的单价有望企稳。
产量方面，目前下游客车和物流车主机厂反映6月份的订单量开始明显好转。因为商用车的产销量很大程度决定了锂电产业链各环节的需求量，所以商用车产销的好转将显著提升锂电产业链公司的业绩，预计全年电池需求量同比增长11%，达到 30.8Gwh。
从市场竞争的角度来看，在行业整体产能过剩，补贴政策引导向高能量密度、高品质方向发展的背景下，龙头电池企业凭借规模优势、客户优势以及产品品质优势进一步抢占市场份额，从而使得行业集中度提升。
* 前四批推荐目录各电池企业配套客车/乘用车车型数
智东西认为，电动汽车是国产汽车制造商的市场机遇，恰逢燃油车处在存量市场，政策驱动以及环保观念有利于推动电动车型的销量以及市场渗透率。与此同时，庞大的市场前景加上国内本身的电池、电机、电控技术基础，又会反过来激励技术研发，推动合资企业技术交流，促进国内整车及汽车零部件水平的进步。此外，电动汽车还能整入智能电网计划成为一大分布式能源替代方案。然而，充电时间过长和续航有限是目前电动汽车的两大痛点，如果技术上不能解决这两个问题，电动汽车之于长途用例是无望了。
附：已经出台的地方补贴政策
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