贝恩资本生命科学新基金，募资近30亿美元

贝恩生命科学2021年8月宣布的三期基金规模为19亿美元。据新泽西州投资委员会4月份披露的一份文件，其四期基金原计划募资20亿美元，目前的募资规模已接近Flagship Pioneering今年早些时候公布的36亿美元，以及ARCH Venture Partners为其第13支基金寻求的30亿美元。

截至目前，新基金中有大约5亿美元来自贝恩资本的合伙人、员工和关联公司，其余部分来自现有和新的投资者。

据Endpoints News，知情人士透露，四期基金将有更多的需求，如拓展地域多样性；不过战略与三期基金大致相同，包括四个主要用途：为药物开发的关键阶段提供“拐点资本”；用于向新地区扩张和产品商业化的增长资本；新公司组建；以及作为“落难天使”，帮助那些需要重新定位的私营和上市公司。

贝恩生命科学成立八年以来，已在生命科学领域打响名号。迄今为止，它已为70多家公司提供了支持。

上述知情人士谈到，近年来，许多大型制药公司都在强调管线优先级，专注于特定的治疗领域和方式，这意味着有更多的机会进行分拆（pharma carve-outs），从被搁置或边缘化的资产中创建新公司，盘活资产价值。

比如Cerevel就是贝恩资本在2018年支持的辉瑞神经科学资产分拆，这家公司在2023年底以87亿美元的价格被艾伯维收购。

贝恩生命科学也积极介入中国biotech投资。

今年5月，它联合Atlas Ventures、RTW资本 及Lyra资本 Hercules Pharmaceuticals，并以该公司19.9%的股权和最高60亿美元相关款项从恒瑞医药受让其GLP-1产品组合，为中国创新药资产以NewCo形式出海打了个样。

2023年12月， 贝恩生命科学参与了鞍石生物的10亿元人民币B轮融资，今年7月，鞍石生物上市辅导备案 。

退出方面，除了近几个月积极促成并购交易， 一位消息人士称，贝恩生命科学投资组合中的公司也正在考虑 IPO 进程，可能在未来12-18个月内进行 IPO。其投资组合公司之一、 细胞疗法初创公司Kyverna已于今年2月在纳斯达克上市。

此前披露的文件介绍了贝恩生命科学过去的投资回报情况：截至 2023年12月31日，贝恩生命科学基金的总内部收益率（gross IRR）为 35%，净内部收益率（net IRR）为 28%，总投入资本总值倍数（gorss TVPI）为1.88 倍，净投入资本总值倍数为1.60倍，已实现投资组合的总资本回报倍数（gross MOIC）为3.2 倍，投入资本收益率（DPI）表现强劲。

就四期基金，贝恩生命科学目标达成2倍以上的资本回报倍数，以及15%的净内部收益率。

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