专栏名称: 我是腾腾爸
《投资大白话》作者。还有若干大部头著作待写。
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分化了!

我是腾腾爸  · 公众号  · 科技投资  · 2024-12-24 09:00

主要观点总结

文章主要讨论当前股市的一九行情,即少部分优质股票上涨,大部分股票下跌的现象。文章认为这是市场对过去极端行情的纠偏,是对总占比只有10%的龙头白马与总占比90%的垃圾股、泡沫股、小微股之间估值失衡的调整过程。文章还提到未来的市场趋势、沪深300的投资价值以及作者的基本信息。

关键观点总结

关键观点1: 股市的一九行情及原因

文章指出,极少数股票上涨的同时,绝大多数股票下跌的现象是一九行情的体现。这一现象可能是由于最严退市政策的影响,但更本质的原因在于龙头白马股和垃圾股之间的估值失衡。

关键观点2: 市场趋势及沪深300的投资价值

文章预测未来两三年市场仍将出现一九分化行情。同时,文章强调投资要买优质股,特别是低估的优质股,并建议投资者关注沪深300指数基金。目前沪深300的投资价值相对突显。

关键观点3: 美股与A股的比较

文章提到美股也存在一九分化现象,但A股投资者对此的态度却截然不同,对此作者批评了投资者缺乏理性,缺乏长期投资视野。

关键观点4: 作者介绍及呼吁

文章最后介绍了作者的背景及作品,并呼吁读者关注作者,学习其投资理念和方法。


正文

昨天是典型的一九行情。
极少部分股票涨,绝大多数股票跌。
收盘后,大聪明们总结说,是因为史上最严退市政策从2025年1月1日起就要开始执行了。
这可能是诱因。

我认为更重要更根本的问题是,对总占比只有10%的龙头白马们确实太低估了,而对总占比90%的垃圾股、泡沫股、小微股又确实太贵了。
尤其是924之后的这波行情,低估的龙头白马们上涨了大约20%-30%,高估的小微票们却上涨了50%-70%。
双方的估值差反而更大。
一九行情,是对过去极端行情的纠偏。
这是一个价值双向奔赴的过程,是健康的。

短期内的市场行情,我们是没法预料的。
比如今天市场会不会继续一九纠偏,不能肯定。
尤其是半夜三更,管理层岀来主动搞了个文字版的"答记者问",舒缓大家对"最严退市政策"的焦虑,呵护之意满满。
但这只会延缓趋势,而不会改变趋势。
未来两三年,大概率,市场还是会出现一个整体性的一九分化行情。
只有一和九的估值失衡得到有效的纠正和恢复,行情才能继续向纵深发展。
2025年,明显还有很多不确定性因素。
这些不确定因素爆发出来的时候,受冲击最大的,也往往是这些估值高高在上的泡沫垃圾股们。
你估值高,成长性若跟不上,或直接被证伪,那就会坏事儿。

一九分化,不是A股才有。
这几年的美股,其实走的也是典型的一九分化行情。
以纳斯达克为例,去掉所谓的“漂亮07”,整体也是下跌的。
也就是说,是苹果、特斯拉等7家科技企业的股票,支撑起了整个纳斯达克市场的上涨。
这样的市场格局,应该说比一九分化还要极端一些。

搞笑的是,美股一九分化,我们这边的投资者羡慕得不要不要的。
连“美股永远涨”这样的混话也都叫喊出来了。
A股一九分化,我们这边的投资者马上天要塌下来似的,张口就骂。
昨天网上到处都是鬼哭狼嚎的人。
由此可见我们这边瞎炒的人真是多如牛毛。
成天羡慕美股,A股一旦这样走,又立马现出原形。
又一个叶公好龙情景大剧的现代翻拍版,就这么上演了。
呵呵,这样怎么能搞好股市投资呢?

投资就要买优质股。
投资就要买低估的优质股。
不论在哪个市场,不论什么时候,都应该这样。
不是吗?

我还是建议死怼沪深300。
有本事的,就在沪深300里精挑细选、优中选优、寻找自己最心仪的个股。
没本事的,就买沪深300的指数基金。
现在10年期国债收益率持续走低,目前已经低于2%了。
沪深300与之相比,相对投资价值更加突显。

我查了下数据,目前沪深300盈利收益率与10年期国债收益率的比值,已经高达4.62倍。
如果以10年期国债收益率为基准,买沪深300ETF,1元钱接近能抵5块钱用。
这是最近10年以来的最高点,也是有沪深300这个指数以来的最高点。

价值与泡沫,都像秃子头上的虱子,明摆着。
应该如何选择,难道不是显而易见吗?

全文完。





作者简介:

我是腾腾爸,畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。2023年出版两本新书《一本书看透财报》、《一本书看透A股》,目前还在热卖,打折中哦

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腾腾爸擅长用最简单直白的语言,阐述最深刻复杂的道理;擅长做市场定位、估值判断和企业分析;擅长撒泼、打滚、灌水、吹牛、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事;并且喜欢用文字记录下自己的思考与操作,让时间和实践来检验自己的投资成色。
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