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水利部严控电解铝等产能过剩项目用水

水利部近日印发《关于严格水资源管理促进供给侧结构性改革的通知》，明确要求通过严格水资源消耗总量和强度控制，推动化解过剩产能。通知指出，要加强产能过剩行业项目取水许可和入河排污口设置审批管理，强化水资源刚性约束。对于电解铝等产能严重过剩行业新增项目原则上一律不得办理新增取水许可和入河排污口设置等相关手续。

近年来，随着电解铝产能快速扩张，我国电解铝行业总产能已明显超过下游对电解铝的消费需求，SMM数据显示，截至2016年底，我国电解铝总产能达到4244万吨，2016年我国电解铝表观消费量为3187万吨。因为过快的电解铝产能扩张，2015-2016年中国电解铝产能利用率较2014年之前有明显下滑，且电解铝产能增长速度较2014年之前也出现明显减缓趋势。

2017年4月以来国家对电解铝限产能采取一系列行动。ALD数据显示，2017年1月到3月期间，每月产能平均增加47万吨左右，但进入4月之后，新投产能明显急剧减少，最终产能只增加7万吨。不过进入5月份后，随着电解铝价格的提高，厂商新投产能恢复到之前水平，同时复产产能达到12万吨，带动5月电解铝产能增加55万吨。

我们预计随着水利部严格水资源管理方案的落实，电解铝产能有望得到抑制。这不仅会降低电解铝行业对环境的污染，而且也有利于电解铝价格上涨，促使合规企业提高产能利用率。

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有色金属板块 6 月 2日走势

2017年6月2日，上证综指报3105.54点，上涨0.09%。深证成指报9794.89点，上涨0.66%。有色金属(申万)指数报收3238.36点，上涨0.57%。个股方面，82家上涨，10家持平，23家下跌。

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有色金属价格追踪

6月2日，基本金属价格涨跌互现。其中，铜精矿价格持平，电解铜价格上涨0.18%，铝锭价格上涨0.44%，铅锭价格上涨0.31%，锌锭价格下跌0.13%，电解镍价格下跌0.83%，锡锭价格持平。贵金属中，金价下跌0.38%，银价下跌0.88%。

小金属价格，海南锆英砂价格上涨7.04%，氯化钴价格下跌4.88%，钴酸锂价格下跌2.56%，仲钨酸铵价格下跌0.78%，电解锰价格下跌1.41%。其余小金属价格持平。

稀土金属价格全部持平。

炭素价格，预焙阳极价格上涨4.05%，石墨电极价格上涨0.09%。

6月1日，放射性金属CME铀期货价格下跌1.27%。

6月1日，LME铜库存下跌1.01%，LME铝库存下跌0.44%，LME锌库存下跌0.39%，LME铅库存下跌0.54%，LME锡库存下跌3.54%，LME镍库存下跌0.47%。

5月26日，沪铜库存周涨幅1.13%，沪铝库存周跌幅1.38%，沪锌库存周跌幅14.69%，沪铅库存周跌幅0.78%，沪锡库存周跌幅2.95%，沪镍库存周涨幅0.56%。

6月1日，LME3月期铜上涨0.39%，LME三月期铝上涨0.60%，LME三月期锌下跌1.06%，LME三月期铅上涨0.45%，LME三月期锡上涨0.71%，LME三月期镍上涨0.06%。

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行业资讯

1）两个大数据研究中心在稀土高新区成立

近日，在稀土高新区大数据产业推进会上，中国科学院包头稀土研发中心大数据产业研究中心和上海交大内蒙古大数据研究中心正式揭牌成立。据了解，稀土高新区与中国科学院包头稀土研发中心联合成立的中国科学院包头稀土研发中心大数据产业研究中心，旨在开展“专利导航工程”，优化技术创新链资源配置，建立上下游产业数据共享平台，推动上下游产业协同发展，实现科技成果精准落地与快速转化。（资讯来源：长江有色金属网）

2）今年以来第三轮稀土收储落定

今年以来第三轮稀土收储落定，本轮稀土国储招标5月27日结束，招标总量3705吨，中标1665吨。其中，氧化镨钕招标价格约29.1万元/吨，数量1800吨；氧化钕招标价格约28.5万元/吨，数量250吨；氧化铕招标价格约57万元/吨，数量200吨；氧化铽招标价格约342万元/吨，数量240吨；氧化镝招标价格约124.3万元/吨，数量550吨；氧化镥招标价格约521万元/吨，数量约35吨；氧化钇招标价格约2.6万元/吨，数量约330吨，氧化铒招标价格约19万元/吨，数量约300吨。（资讯来源：长江有色金属网）

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6月2日国内外要闻

国内方面：

（1）两部门发文推试点：土地储备融资，首发专项债券。6月1日，财政部、国土资源部公布了《地方政府土地储备专项债券管理办法（试行）》，明确2017年先从土地储备领域开展试点，发行土地储备专项债券，今后逐步扩大范围，逐步建立专项债券与项目资产、收益对应的制度，有效防范专项债务风险。（资讯来源：新华网）

（2）央行开展千亿逆回购，连续两日资金均衡。6月1日，央行以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作，7天和14天品种分别为700亿元和300亿元，中标利率分别为2.45%和2.60%，继续与前期持平。鉴于周四到期逆回购量也为1000亿元，故公开市场全天继续实现了资金均衡。（资讯来源：新华网）

（3）一线城市悉数推出网贷监管细则，实行穿透式监管。6月1日，上海市金融办在其官网发布《上海网络借贷信息中介机构业务管理实施办法（征求意见稿）》（下称“上海版细则”），提出“借款人信息审核、平台信息接入金融信用基础数据库、电子存证成备案必备材料、建立严格报送机制”四大举措。至此，北京、广东、上海的网贷监管细则均已问世。整体来看，这些一线城市将从严推进穿透式监管。（资讯来源：新华网）

 

国外方面：

（1）美股三大指数均创新高。在6月的第一个交易日，美股火力全开。受美国ADP私营领域就业数据利好的提振，道指午盘大涨121点或0.6%，距离盘中新高仅差不到40点。标普500指数和纳指均上涨0.55%，刷新各自盘中新高至2426.79和6236.77点。（资讯来源：上海有色网）

（2）美国退出气候协定或使原油供给充盈，油价创逾4周新低。6月2日，因美国总统特朗普宣布美国退出巴黎气候协定，可能导致美国原油开采活动的增加，从而令全球原油供应持续过剩。两大原油期货价格均刷新5月11日以来低点，分别至47.50美元/桶和49.73美元/桶。（资讯来源：汇通网）

（3）法国、意大利、德国：《巴黎协定》不可能重新谈判。6月1日，意大利、法国和德国纷纷表示对美国总统特朗普宣布退出《巴黎协定》的决定表示遗憾，并且驳回了重新修订《巴黎协定》的建议。美国总统特朗普周四宣布，美国将退出这一全球性的气候协议。美国将开始协商新的条款，可能重新加入《巴黎协定》，甚至缔结新的气候协定，但条件是，必须“对美国公平”。随后，意大利、法国和德国的国家领导人在联合声明中表示：“我们认为2015年12月所达成的《巴黎协定》不可逆转，我们坚信《巴黎协定》无法重新谈判，因为《巴黎协定》是我们地球、社会和经济的重要工具。”（资讯来源：汇通网）

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行业风险提示

政策变动风险、铝价波动风险。