券商收缩业务追踪 新三板缘何变身最易丢分项

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8月14日，2017年证券公司分类评价结果出炉，在扣分项上，股转公司开出了四成的罚单，新三板隐然成券商最易丢分业务。那么，券商是否会因此加速撤出新三板业务呢?

有业内人士指出，对券商来说，扣分不是最大的问题，更重要的是能不能在新三板市场上赚钱。而对券商的新三板业务来说，业务结构调整已逼在眉梢。

值得注意的是，根据公开数据统计，从2016年5月1日至2017年4月30日(证券公司分类评价期是从5月1日至次年4月30日)，券商涉及违规187次，其中涉及监管部门行政处罚16次、涉及监管措施71次、涉及自律措施78次、个人炒股被处罚22次。

在上述券商拿到的187次罚单中，由股转公司一家开出的罚单最多，共76张，占比总罚单的四成。甚至远高于证监会的26张罚单。除股转公司和证监会的罚单之外，其余罚单主要是来自各个不同地方证监局的罚单，总共82张。

统计显示，在评价期内，有49家券商因新三板业务拿到罚单。

2017年证券公司分类评价结果，遵照的是7月6日证监会发布的《关于修改〈证券公司分类监管规定〉的决定》。

对比新旧证券公司分类监管规定，扣分项规定出入不大，由于新三板罚单主要集中在自律措施方面，所以此次修改涉及新三板扣分内容的主要是将第十条修改为：“证券公司被证券期货行业自律组织采取书面自律监管措施的，每次扣0.25分;被采取纪律处分的，每次扣0.5分;证券公司被中国证监会授权履行相关职责的单位采取措施的，比照执行。”

旧版本规定为：“证券公司被证券行业自律组织纪律处分的，每次扣0.5分。”新版的规定更为详细。

股转公司开出的罚单占到总罚单四成，新三板业务被认为是券商最容易丢分的一块业务。

而券商新三板业务罚单主要集中在自律措施方面，较多见的内容是：新三板开户适当性问题、对企业信披违规问题未勤勉尽责、做市业务不规范等。

扣分多了券商可能面临降级，这也会涉及其缴纳的保护基金。

资料显示，从AAA级到D级的证券公司，分别按照其营业收入从0.5%至3.5%不同比例缴纳保护基金。从AA降到A将多缴营业收入的0.25%，从A降到BBB，将多缴营业收入的0.5%。

“今年券商不喜欢做新三板业务，收益大幅下降，券商减少新三板业务的情况很多见。”8月16日，一位券商人士林江(化名)告诉记者。

以券商的龙头老大中信证券为例，在此次评级中，中信证券由BBB级重归AA级行列，不过面对新三板业务盈利不足，收益和风险的不平衡的现状，中信证券果断收缩新三板战线，持续解除与多家公司的督导协议。

有消息指，据不完全统计，自4月30日年报披露期限日至8月10日，中信证券已经先后同43家挂牌公司解除了持续督导协议，而同期该券商新增挂牌家数只有8家。

而新鼎资本董事长张驰告诉记者，今年券商减少新三板业务的现象相当普遍，原因是挂牌企业减少，同时融资额外也急剧减少。“不过，券商基本都没退出新三板业务。因为券商看好新三板这一蓝海，仍在布局。”