蔚来(微博搜索)-20230312-1

本条微博地址 娘娘有看法
【转载】轮到蔚来着急了（作者：远川研究所）
今年1月12日，威马汽车创始人沈晖在微博发布了一段电影《芙蓉镇》的片段，其中有一句话：“活下去，像牲口一样活下去。”
这句话精确诠释了新能源车补贴退坡、特斯拉降价以来，整个中国新能源车市场的现状。另一家电动车公司蔚来发布的四季度财报，也印证了这一点。
2022年四季度，蔚来营收比市场预期低了近10亿，毛利率比市场预期足足低了10%，仅有6.8%。
当李斌被问及今年的销售目标时，他的目标是翻倍。按照去年全年销量12.24万辆计算，今年蔚来需要卖24.48万辆，平均每个月需要卖2.24万辆。今年已经过去的前两个月，蔚来月均销量只有1万。
01
失速的销量
用李斌自己的话讲，现在的蔚来确实有些困难。
一方面，按照蔚来电话会上披露的数据：在中国30万以上的高端纯电市场，蔚来市占率为54.8%；如果把定语换成“40万以上”，那么市占率可以高达75.5%。
但另一方面，财报显示：蔚来去年四季度录得67亿元的经营亏损，创下历史新高，亏损率由三季度的30%增长至42%，换句话说，三季度卖一辆30万的车，蔚来倒贴9万，四季度倒贴12.6万。
燃油车时代的BBA常年享受7%~10%的净利率，但在纯电市场，蔚来反而越高端亏损幅度越大。
从财报来看，原因有三者：单车均价下滑、成本激增、费用狂飙。
市场对蔚来营收的预期为171亿元，但实际仅有160亿元，这一预期差的来源就是单车均价失守。
由于车企销量通常会比财报要早几个月公布，因此市场对车企营收的测算通常极为准确。按照蔚来四季度销量40052辆来计算，36.8万元的单车均价，要比预期少了2.3万元。
这又是由于更售价相对便宜、采用NT2.0平台的“775”系列（ES7、ET7、ET5），已经取代NT1.0平台的“866”车型（ES8、ES6、EC6）成为销售主力。
按常理来看，售价更低的车型应当在配置上有所缩水，但蔚来在四季度的单车成本反而环比增长了2.7万，达到34.3万。
单价下跌，成本上升，原因要去供应链找：零件实在太贵了。
去年四季度，由于新车型的上市，蔚来计提了约10亿的资产减值损失。简单翻译就是，之前为老款车型准备的零部件等存货现在用不上了，当废铁转卖了，便有了资产减值。
刨去这部分成本之后，蔚来的单车成本依旧增加3000元。
而这个成本增加的背景还是销量同比增长60%，环比增长27%，这意味着规模并没有给蔚来带来议价权。
这其实是新能源车企或多或少都存在的问题，即供应链公司的话语权反而更强。
典型如成本占比最高的电池，宁德时代2022年的全年装车量市占率达到37%，但蔚来在全球新能源车行业占比刚到1%。又比如汽车芯片基本被英伟达、高通及英特尔旗下的Mobileye三家垄断，集中度也高于下游品牌。
反映到蔚来身上，则是这一季度销量同比增长60%的情况下，应付账款和应付票据同比接近翻倍，达到252.2亿元——这笔款项可以理解为蔚来欠供应商的账。
最后是则费用狂飙，2022年全年，蔚来研发费用为108.4亿，同比增加了136.0%，算下来单车研发成本高达8.9万元，作为对比，特斯拉在月销量近万辆的2017年，单车研发费用为9.9万元，到了月销2万辆的2018年，该指标降低至4.1万元。
销售和管理费用为105.4亿，同比增长53.2%，主要是门店数量和换电站等投入增加带来的：门店数量由2021年的289 家增长为2022年的350家，同比增长21.1%，换电站由2021年的777座增长为2022年的1331座，同比增长71.3%。
遗憾的是，这些费用的增长并没有转化为销量。
02
难以控制的成本
在蔚来这一期财报的电话会上，李斌显然还没算好各款车型的预计销量，但在月销量的问题上，他却是早有腹稿：3万辆。
电话会新闻稿显示，蔚来2023年一季度的交付预期为3.1-3.3万辆，环比下跌近20%，平均月销量一万出头。另一方面，蔚来早在2021年9月就实现了“月销万辆”。在理想站上月销两万的当下，这个成绩显然很难让资本市场满意。
不光销量下滑，上文所述的单车均价在今年一季度将继续下滑：2023年一季度蔚来卖车预计收入100-106亿元，换算成单车均价约为32.2万元，又比去年四季度少了4.6万。
量价齐跌，总结起来一句话：曾经蔚来的主力“866”车型已经老去，而均价更低的“775”车型并没能接过增长的大旗。
不光车难卖，蔚来在生产端也存在压力。
蔚来的供应链结构相对比较单一，引入“二供”的环节较少，一旦产业链出现各类黑天鹅事件，蔚来抵御风险的能力明显较弱。
比如去年七月，蔚来ET7因压铸件供应不足，导致少生产几千台车；前年八月，蔚来因意法半导体生产的ESP芯片短缺，导致交付量跌至5000多辆，而同为采用ESP芯片的理想ONE，交付量却达到9433辆，环比增长9.8%。
在供应链上，做的最好的是比亚迪，他们将大多数核心零部件的生产都掌握在自己手里。在上海风控期间，全市场都缺零部件，只有比亚迪的产线正常生产。
理想虽然没钱做垂直一体化，但其自建的零部件产业园已经开始投产。目前，理想北京和常州各有一个产业园，到今年年底，年产能有望接近20万。
蔚来虽然也在抄作业，但抄的太晚。去年10月底，蔚来六安零部件产业园才开始投建，从投建到完工，从完工到零部件产能爬坡，这都需要时间。
电池、换电站、用户运营、出海、NOA、新品牌、手机...为实现“车界海底捞”的目标，这些每一个都是蔚来当下的重点任务，每一个都是提升用户服务体验的重要环节，也都是巨大的成本负担。
以换电站为例为例，蔚来今年预计要建设1000+的换电站，第三代换电站成本约200万，光建设成本就需要20多亿；其次是运营成本，今年蔚来换电站存量总目标是2300+，根据信达证券测算，换电站一年的运营成本为19-46万，总计一年要投个27亿。
本来纯电车的日子就不好过，结果刚开年，燃油车也卷起来了。
03
内卷的市场
今年3月，湖北开启了号称史上最强购车优惠季，东风雪铁龙的C6，每辆车的最高综合补贴达到9万元，令这台车长接近5米，对标帕萨特和雅阁的这款B级车实际售价下探到12万元。
宏观上来看，今年的新能源市场有两个显著特点，第一是整体增速下滑，第二是份额向头部集中。
根据中国汽车工业协会预测，2023年，我国新能源汽车总销量为900万辆，同比增长35%，而2022年的全年同比增速为93.4%。简而言之，2023年的增速仅为2022年的37.5%。
叠加燃油车的疯狂反扑，新能源车市场的增量空间更是捉襟见肘。
另一方面，市场份额还在向头部集中，从销量上来看，比亚迪接近20万，遥遥领先其他车企，并吃掉了近40%的份额。特斯拉紧随其后，销量不足10万，而排名第三的埃安，销量勉强过了3万。其余去年11月销量破万的车企，今年只能破千。
新能源退补的首年，拮据的车企原本还想着通过涨价来对冲退补对利润的吞噬，没想到特斯拉不讲武德，国产Model 3的起售价直接降到22.99万元。
体现在销量上，则是特斯拉2月份中国产汽车销量74402辆，同比增长130%，而市场整体同比增幅仅有60%，特斯拉确实通过降价抢走了更多的份额。
车企们抵抗特斯拉的手段并不多，只能掏出传统艺能：在同一价格带下，加装更多附加配置。
比如零跑3月发布新款C11，相比老款降价2-3万元，配置上增加了后排多媒体以及按摩座椅等功能。新款问界M5和新款小鹏P7，为了进一步提升智能驾驶能力，硬件都上了更贵的激光雷达，软件上，问界搭载了华为ADS的全家桶，小鹏则借此力推城市NGP，这两者都是目前国内最顶级的智能驾驶的配置。
同样，蔚来即将发布子品牌“阿尔卑斯”，下探至15~30万价格带以求覆盖更广阔的消费群体。
这也许是个办法，但特斯拉再降一波，该怎么办？ #汽车资讯# 本条微博地址 童哥也是哥
此次承德之行深度体验了理想4.30版本NOA功能，95%以上的高速路段都通过NOA驾驶，表现惊艳，驾驶人基本上也变成了“乘车人”，大大降低自驾游的疲劳度。
各服务区充电设施完善，目睹了蔚来在服务区建设的二代换电站5分钟内为车辆完成电池更换，确实是现阶段纯电车补能效率的天花板。另外感谢友商的充电桩。 本条微博地址 理记
再说说蔚来et7。我对换电的看法大家都很清楚，我认为换电对车主绝逼是个很牛的功能，但是对于企业来说包袱会比较重。

换电的确解决了电车补能的耗时问题，感受基本上无限接近于加油站，而且可以解决消费者担心的电池老化问题。说实话电池老化就是个伪命题，即使五年前的电池水平，电池的耐用性也远超一般人以为的。我的model3开了十万公里，电池损耗也就5%不到，你不可能把电池开废。很多人对电车电池的耐用度认知还停留在walkman的五号电池时代。

蔚来的换电我认为解决电池损耗是次要的，主要是可以享受电池的技术更新。

这里说个事儿，我的modelx后期总觉得电池小，就特别想升级，特斯拉没这服务，我还真联系过廊坊的一个厂子，研究了能不能加电池，后来看是不行，太贵，而且质保也没了，从此车机不能联网。

蔚来的换电实际上让老车主也可以直接享受到电池技术更新，这点很棒。

但是换电成本的确高，使得车价很难降下来，比如et5这车也不错，但是起价就比较高，我认为成本压力主要来自于换电。

我觉得et7是个好车，但还有改进的地方，这里细节不说，建议蔚来必须想办法把成本降下来，能抠门的地方一分钱都不要浪费。

门店要省钱，别搞那么豪华，营销要省钱，不要惯车主毛病没事就送这个那个的，惯出毛病的车主是企业的大包袱，每一分钱都要掰成一半花，这样才能最大限度把成本降下来。

我还是举特斯拉的例子，特斯拉抠门到什么程度呢，特斯拉的一个部门领导跟我说，去年他们给我申请了一份礼品，大概几百块钱吧，几个中层都同意了，然后走程序，要挨个签字，签到后来，开始同意那几个就推让上了，这个不签那个也不签，丫我这礼品就黄了。

他们给我解释，特斯拉每个礼品都要走邮件审批，必须留下痕迹，谁签了以后就要负责，所以动真格签字的时候他们就往回退另外。这都不算啥，他给我讲，马斯克在美国那边的电脑上可以随时看中国区都花了什么钱，就是十万几十万的这种小钱，马斯克都会过问，所以陶琳别看贵为全球VP，实际上手里根本没有什么经费。

一说就收不住，2021年特斯拉舆情最糟糕的时候，我听说陶琳去找微博老总和字节的张一鸣，她也没有任何广告预算，只能硬唠。特斯拉在任何媒体上发稿全是白嫖，连车马费都没有。

我举个这个例子的意思是，在竞争如此激烈的新能源汽车市场，车企要想活下来，不是比谁能花钱，要拼命使劲儿省钱，越抠越好，等企业活下来了，盈利了，到时说啥都有理。因为蔚来采取了换电模式，就要比其他车企抠十倍，每天满脑子都要琢磨如何降成本，公司的灯泡都得买瓦数低点的，这才行。

这些话送给蔚来。 本条微博地址 科技小奈
来自蔚来销售的魔幻发言，看到这就感觉企业文化还是蛮重要的，不然也不至于连雷军是蔚来股东这种事情都不知道吧。当然汽车销售大概率都是外包，能做好最基本的服务就不错了，别指望能有多高的思想觉悟……

但有一说一，蔚来的换电服务我还是蛮喜欢的，未来有机会说不定还能成为蔚来车主。现在关键就是网络太发达了，有些时候真的没必要把个人言论和企业相挂钩起来。 本条微博地址 PICO_XR
今天，重庆来福士PICO店的小伙伴给来福士蔚来店的用户们带来了一场PICO的沉浸式体验！大家纷纷抢先报名 在现场深度体验PICO游戏、运动、视频等多项功能，欢笑声惊叹声频出，超级热闹 在重庆感兴趣的小伙伴快来来福士PICO店体验哟~ #PICO 探索无限可能# 重庆·重庆来福士 本条微博地址 小乙MAX
李斌：特斯拉重视技术，技术研发、生产效率和成本控制等方面（特别好）
蔚来是用户导向型，技术也重要，但更加关注用户。

我个人是更加喜欢特斯拉这种注重技术和效率以及成本控制，另外少量产品爆品模式，和透明化的销售策略也很好。 本条微博地址 叮嘚咙咚呛
每次来充电看着前面一辆辆蔚来换块电池就走，还是有点羡慕的 。 本条微博地址 漼洱
HELP！！！

与“蔚来汽车公司性骚扰事件”官方的做法如出一辙

事情尚未定性时，校方该做的事是彻查此事，而不是辞掉女老师。还冠冕堂皇地说有违师德！我呸！ 广州培文外国语学校你辞掉这个男老师了吗？这种人怎么能当培育花朵的园丁啊！别告诉我你没辞。 本条微博地址 小舟从此逝1110
#蔚来称零容忍员工违法犯罪行为# #广州市白云区培文外国语学院#
窒息 报警之后需要面对的是来自整个世界的恶意。 本条微博地址 永昼之夜_
我个人对蔚来品牌印象是，精英！是的，比高端更高，蔚来市场营销其实完全可以不提特斯拉的，因为从品牌到技术都是碾压式的一种存在，吊打，我甚至认为，普通老百姓应该考虑清楚自己是否够得上蔚来的品牌高度，不要自己自己有俩逼钱就自以为是高端人士。你也配？！蔚来的品牌高度，只适合真正的精英人群。个人观点，不喜勿喷。 本条微博地址 TomYum無Kung
雨天试驾了蔚来ES7，综合体验打个8分吧，舒适度是超越特斯拉的（毕竟也贵了十几万）唯一的小毛病就是自动刹车太灵敏了，不过好在可以关，关闭动能回收以后还是很容易上手的。另外蔚来的换电技术和充电技术还是很不错的。就空气悬挂来说，我更喜欢理想L8的更柔软的调教，仁者见仁智者见智吧。各有千秋。 本条微博地址 番茄殿下
美国打算砸4000亿美元于新能源汽车赛道，别以为自己可以高枕无忧了，美国毕竟有Tesla这个带头大哥在。

新能源赛道，中国起了个早，比亚迪理想蔚来也很给力，上汽吉利长城等都在积极布局。华为和小米也会进来赋能行业。

加上宁德时代这种超级巨头也是中国企业，现在赢面还挺大的，只是对手也很强。

必须加油！2024年我换车！ 本条微博地址 盘点科技
最近蔚来似乎不太好过，不是车的问题，而是人是员工的问题，前前后后好几个奇葩事件：
先是有卢江员工“大部分男人第一束花都在自己的坟前”这等荒谬严峻；
后有蔚来员工试图强奸实习员工，受害人还发帖表示受HR歧视。
今天又看到一个蔚来销售朋友圈发言截图：小米的“得屌丝者得天下”如今在汽车行业也被验证了，并且配图特斯拉logo。

这一次又一次的奇葩言论，真不知道蔚来是怎么做的员工入职培训的 ，李斌看到了不得气晕 ，一群坑爹货。 本条微博地址 理想嘉-大D
蔚来汽车2022年巨亏百亿，对接BaaS业务的蔚能2022年上半年就盈利五千万。这个完全依附于蔚来能盈利的蔚能，蔚来只占股19%，可谓是亏本的活事自己干，盈利的分给大家，蔚来真是活雷锋吗？ #新能源汽车# 理想嘉-大D的微博视频 本条微博地址 电盒校长
问个问题：你觉得哪个汽车品牌的车主或者粉丝戾气最重？ 为了弄明白这个问题，我在微博也做了一个简单的投票。得出的前五名分别是：

比亚迪，特斯拉，华为，蔚来，理想。

也就是说，如果我们说某个汽车品牌不好的一些地方，他的粉丝会怎么攻击你？他们最经常说的一些话，或者词语是什么？简单整理了一下~~ 本条微博地址 科技陈颜希
据说这是蔚来手机外观，怎样？ 本条微博地址 哎呦内噶怒古
#广州白云区培文外国语学校# 这件事，还有蔚来那件事，真的让我深刻体会到这个社会对女性的枷锁从来没消失过。他们对男人和女人使用不同的标准，女人若与性有勾连，即使在她是无辜受害者的情况下她也会遭到不良后果，同时承受身体和心灵的双重伤害。那男的呢？仿佛永远不会被拉出来审判他的“道德”“贞洁”，只是美美隐身罢了！！！所以，姐妹们一定要多多发声！ 本条微博地址 行歌TING
#蔚来称零容忍员工违法犯罪行为#
这是一个有风险的公司 本条微博地址 柏微摄影
@蔚来 本条微博地址 星钻Yao
加班加着加着，收到消息通知轮胎被扎了
等着 #蔚来# 的服务人员晚上加班过来给我补胎了 本条微博地址 姬永锋
蔚来理想终于成为豪华品牌第二梯队

摘自木石评车

蔚来理想终于成为豪华品牌第二梯队，完成了沃尔沃，凯迪拉克多年没有完成的夙愿。

BBA 也开始分化，奥迪开始掉队。

李想在春季沟通会上就直接了，理想汽车就是要跟 BBA 抢市场，第一个干掉的就是奥迪。
李斌之前在采访时也表示，蔚来对标 BBA ，不跟特斯拉比价格，第一比不过，第二定位不同。 本条微博地址 小罗很野
蔚来销售真的太牛了，同时得罪特斯拉和小米 蔚来公司该出手整顿一下才行了。这几天估计得被骂上天了。 本条微博地址 合肥土哥
蔚来销售朋友圈：汽车行业，得屌丝者得天下。

配图：特斯拉 Logo

强调：“屌丝”不是贬义 本条微博地址 超级充电站小编
提到创维家电，尤其是电视、机顶盒等产品可以说是家喻户晓。但提起 #创维汽车# ，很多人还很陌生。

这些年，各色车企的造车理念也看了不少，像是主打运动智能的 #小鹏# 、以车为家的 #理想# 、高端换电的 #蔚来# ，他们的造车理念多多少少还都与新能源汽车本身有关。

但像创维跨度如此之大，将健康和汽车融为一体的造车理念，真是闻所未闻。 「陪你睡」的创维汽车，健康理念是不是噱头？ 本条微博地址 鞭牛士
【李斌秦力洪出质蔚来智行公司股权，李斌占股80%】天眼查App显示，近日，安徽蔚来智行科技有限公司新增3则股权出质信息，出质人为公司三位股东李斌、秦力洪、任少卿。
其中，李斌出质股权800万元，占公司股权比例80%；任少卿出质股权177.6万元，占公司股权比例17.76%；秦力洪出质股权22.4万元，占公司股权比例2.24%。质权人均为安徽蔚来智驾科技有限公司。
安徽蔚来智行科技有限公司成立于2021年4月，法定代表人为秦力洪，注册资本1000万人民币，经营范围包括通讯设备销售；电子产品销售；汽车零部件及配件制造；汽车新车销售；新能源汽车整车销售等。 本条微博地址 用户1cdypfko3o
关于汽车自主品牌的定位来了，大家看看我排的对不对？
985：比亚迪
211：长城、吉利、长安
双一流：理想、蔚来、小鹏、埃安
一本：奇瑞、问界
二本：零跑、哪吒
大专：威马、合创、创维icon
高中生：FF（法拉第未来icon）
欢迎大家分享不同看法 #吉利汽车回应被指抄袭长安汽车外观# 汽车 #长安汽车发律师函指责吉利抄袭# 本条微博地址 Tino小白白
🌸春暖花开之时
就该放飞去山里⛰️

和蔚来车主一起置身于大自然
享受春天军嶂古道的美好
树上粉色的花 🌸
🍀田间绿色的草
一切都很美妙
十字路口 #和春天约会# #春日减肥计划# 无锡·尧歌里野咖 本条微博地址 源点Yd
蔚来这个fellow应该被开除了吧
这哥们一条朋友圈，三家厂商发慌

有一说一蔚来的服务确实好，家里有亲戚是蔚来车主，代驾呀，补电服务，甚至如果家里要去医院检查家里车不方便，甚至蔚来都能送你！不过你这么高傲，这个态度确实很沙雕 本条微博地址 Dhjkjx
蔚来的换电站 本条微博地址 机氪
蔚来的销售培训是不是应该严格点，连最基本的尊重消费者都做不到。。。 本条微博地址 数码新机友
蔚来手机曝光，外形确实太像索尼了，但索尼设计还是很简约克制的，现在手机市场非常饱和，汽车厂商做手机，就看能搞出什么别家没有的新花样了 本条微博地址 董买买
聊一聊我我喜欢的前备箱：

尺寸上：至少要有992那样的，可以放下一个20寸行李箱+一个派力肯登机箱。

功能上：应该支持电动开合。为什么电动开合很重要？因为我希望不要脏手。

而且有的行李箱过分靠近机舱里面，取放物品时候离牌照太近，可能还会脏裤腿。

我期待蔚来以后做，现在车型蔚来坚持腿部空间，尤其是副驾驶腿部空间，不做。

而特斯拉在Model S Plaid上非但没有进化出更大更好用的箱子，还因为热泵缩小了前备箱的尺寸… 本条微博地址 阿力哥-
国产品牌当中，瑞幸的杯套和蔚来的外观真是完全长在我的审美上了 本条微博地址 最爱福州
“极氪走了，蔚来接续”。福州商业综合体门神位置给新能源汽车的开始多了起来 本条微博地址 合肥小鳄鱼喝咖啡
蔚来的情况还是比较糟的。400亿现金，700亿债务。每年怎么说，也要亏100个，实际可能是150～200个。

蔚来的供应商要搞先款后货了。蔚来还是早点卖给BBA或者上汽吧。 本条微博地址 苏打打打盐
去试驾了特斯拉还有蔚来，更纠结了 真希望把蔚来的内饰移到特斯拉里面，那就完美 本条微博地址 吴小杰WJie
有粉丝问我手上这些车都停哪里，有两个地方，目前问界是停我家小区里，然后剩下阿维塔，小鹏，特斯拉和蔚来是停隔壁停车场，走过去十分钟，平时基本很空。不用像我家需要抢车位，比较舒服 本条微博地址 数魔inkness
$蔚来(NIO)$ 蔚来理想小鹏有钱在硅谷银行吗？ 本条微博地址 科技叶涵
蔚来ET5旅行版来了，该车最大亮点在于拥有更饱满的车尾造型，同时依旧配备了车顶激光雷达，车身尺寸方面同现款三厢版蔚来ET5轿车的车身尺寸保持一致。大家认为起售价会是多少呢？ 本条微博地址 车轱辘话V
发布了头条文章：《兔年吐槽3·15｜刹车硬得像石头！车主哭诉蔚来汽车的质量缺陷》 兔年吐槽3·15｜刹车硬得像石头！车主哭诉蔚来汽车的质量缺陷 本条微博地址 科技头条
真心建议李斌加强一下蔚来汽车销售的培训，上个月男人鲜花，这个月就特斯拉屌丝，顺便连着股东小米雷军一起骂了，这不等于无妄之灾嘛，实际跟公司层面没半毛钱关系，但就是在拉低品牌口碑。 本条微博地址 李好宽同学
蔚来这销售这一下子得罪了两个品牌，哎~ 本条微博地址 数码君
蔚来真的应该好好整顿下销售体系了
都特么什么牛鬼蛇神啊
之前情人节让消费者去店里死
现在又讽刺特斯拉和小米用户是屌丝
小米的老板雷军还是蔚来的股东呢
那你蔚来又是啥？
真特么逗...... 搜索微博更多关键词-蔚来