安诺优达拟IPO了，这事大家都知道了，各种分析都有。
但是，我们要聊的估计不会有其他人聊...
打脸了欢迎评论区踢我一下...
另外叠个甲，本文所有用到的信息都是公开资料，有少部分是根据公开资料关联分析，如果错了马上改，不应将本文视为投资参考。
如果不幸被下架，可以去知识星球看...
IPO申报稿562页，看了283页（后面财务资料），将回答这几个问题：
第一，安诺优达的创始团队竟然不是“原装”的？
第二，安诺优达贴牌Illumina因美纳的测序仪还能卖？
第三，NIPT安诺优达主要竞争对手是谁？市场占比多少？
第四，安诺优达竟然做AD（阿尔茨海默病）检测去了？Why？
以及终极问题：这次IPO能成吗？
安诺优达成立于2012年，实控人是夏佐全，就是那个比亚迪联合创始人。
但是，大家可能没有注意的是安诺优达三个创始人仅仅剩下一个。
如果仔细看，就会发现三位执行董事只有王海良是从2012年就在安诺的“老人”。
安诺优达最开始的创始人有3位：
陈重建，安诺优达创始人&CEO&总裁
梁峻彬，安诺优达联合创始人&首席运营官
王海良，安诺优达联合创始人&营销副总裁
但是，
2018年一场变故使得陈、梁二人最终出局。
中间的故事各种传言都有，而真实情况我们不得而知。
反正，最终的结果就是引入了目前的CEO李志民。
不过根据IPO材料，截至最后实际可行日期，安诺优达分别由夏先生、安诺复琢、时丰华富及正轩安诺直接持有9.95%、4.75%、20.74%及18.82%的权益。
也就是说，夏先生的合计持股比例约为54.25%，是绝对控股地位。
也就是说，再高的level也是为老板打工，老板换一个管理层也无可厚非。
至于两人的去向，陈重建没有看到公开资料。
倒是梁峻彬继续创业，目前是瑞风生物的CEO，主打基因编辑。
2021年获得了元生创投领投的数亿元A+轮融资，也是风生水起。
安诺将自己描述为：IVD医疗器械及多组学生命科学研究服务公司。
大家是不是觉得有点熟悉，似乎华大基因、诺禾致源都是类似的业务。
但是体量上就有点差异了，安诺2024年全年的营收5.18亿元。
其中临床产品营收3.29亿元，占比63.6%；科研收入1.88亿元，占比36.2%。
临床产品目前有NIPT和CNV-seq两个核心检测产品及配套软件，以及Illumina贴牌的测序仪NextSeq 550AR。
我知道，
你一定关心这个NextSeq 550AR到底能不能卖。
毕竟，Illumina已经上了《不可靠实体清单》。
安诺是这样回答的：
法律顾问认为进口原材料不属于制裁范围，没问题；董事们认为，安诺是配件组装，没问题。
但是，
安诺同时表示，他们无法保证政府当局同意法律顾问和公司管理层的理解...
就...难绷~
其实我想说的是，不仅仅有法律顾问的理解、公司管理层的理解，还有客户的理解啊朋友~
从公司披露的数据来看，测序仪这两年大概就是上表的情况。
一般情况下为了保证现金流健康，会以销定产。
从一个侧面也可以推测安诺测序仪的销售情况。
回到安诺的临床核心业务上：
NIPT和CNV-seq，且主要为NIPT。
以目前的数据来看，业内前三处于绝对的统治地位。
好消息是安诺在三巨头名单中，坏消息是安诺就是第三...
不过，
还有个好消息，安诺的2021-2023年NIPT业务量在逐年上升。
不容易，实在是不容易。
那么，大家想不想知道这里面的公司A/B/C是谁呢？
很贴心的是安诺给了说明，虽然是匿名，但是业内人一看就几乎是点名...
公司A：华大基因；
公司B：贝瑞基因；
公司C：博奥晶典。
CNV-seq这个还算比较新吧，咱们暂时不聊。
大家看安诺的产品线会发现一个很有意思的事情，安诺竟然在做阿尔茨海默病（AD）检测的试剂盒开发...
虽然，AD的市场潜力非常大，这是共识。
但我不是很能理解，这两块市场怎么形成合力？
不过话又说回来，AD这个全自动应光免疫分析仪的命名总觉得有点熟悉。
安诺对其描述又是“单分子应光免疫”，跟合作伙伴一起报证。
那么答案已经呼之欲出了，大家觉得会是这家嘛？
如果，我再加上这个信息呢？
正轩正是安诺实控人夏先生控制呀，更何况吧安诺还写在了参股投资人上。
先富带动后富，这很合理吧？
基本就这样吧，其实聊这些是想听听大家的意见。
看完，您觉得安诺能IPO成功吗？
从业务的角度来看，我觉得是有挑战的。
简单的看下财务，即便我们扣除财务成本（主要由融资造成的），近3年安诺仍然亏损。
这要卖个好价钱可是更有挑战...
哦对了，根据公开资料，安诺优达2017年销售额突破4亿元。
从近今年类似公司的经历来看，起码，一次交表就成功IPO的非常有挑战。
害，没挑战谁创业嘛。
当然，对实控人夏先生也没太大影响。
毕竟，夏先生是尊贵的深圳湾一号业主。
至此，各位股东星标了么？点赞了么？转发了么？在看了么？谢谢！
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资料来源：注1：招股说明书。注2：https://kfqgw.beijing.gov.cn/zwgkkfq/ztzl/fdxsdkfq/yxf/202104/t20210425_2370246.html
