本文来自方正证券研究所于2024年4月29日发布的报告
《酒鬼酒：
改革多存时滞，蓄势赢战长远
》
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事件：
公司发布2023年年报2024年一季报，23年实现营收28.3亿元，同比-30.14%；实现归母净利润5.48亿元，同比-47.77%。24Q1实现营收4.94亿元，同比-48.8%；实现归母净利润0.73亿元，同比-75.56%；实现扣非归母净利润0.7亿元，同比-76.75%。
聚焦核心单品，省内省外齐发力。
公司主要聚焦52度内参酒和红坛酒鬼酒大单品的打造，抓住馥郁香型的独特优势与核心竞争力，构建“1+3+1”核心产品矩阵，强化对产品开发管理，不以大规模开发产品换取销量。23年实现营收28.3亿元，同比-30.14%；实现归母净利润5.48亿元，同比-47.77%。其中，23Q4实现营收6.87亿元，同比+21.72%；实现归母净利润0.69亿元，同比-10.05%。24Q1实现营收4.94亿元，同比-48.8%；实现归母净利润0.73亿元，同比-75.56%。23/24Q1毛利率78.35%/71.08%，同比-1.29pct/-10.46pct；归母净利润率19.36%/14.86%，同比-6.53pct/-16.26pct。23年酒鬼系列实现营收16.47亿元，占全年营业收入的58.22%；内参系列实现营收7.15亿元，占全年营业收入的25.27%。省内重点打造湖南市场陈列网点建设及宴席活动开展，23年酒鬼品牌省内县级市场覆盖率达到95%；内参品牌省内县级市场覆盖率达到 89%。省外持续推动22样板市场打造，全力加快消费者培育。
