区块链与数字经济

张其亮

现任世纪金源董事局战略发展研究中心主任

2008年我开始为银行做架构，十几年来，几乎见证了整个银行业信息化科技发展的全过程。

今天的分享主题是： 《区块链下的数字经济时代》，我将题目拆分成几个关键词分别分享。

第一个词： 经济。 这个词构建了一套体系，解决了陌生人之间的交易问题。 体系构建成功后，接下来就要降低交易费用。

交易费用包括两部分：

1、远距离交易的消耗； 老话说“一手交钱，一手交货”，这句话所代表的交易时代束缚了人们的聪明才智，导致社会很难从小农经济中走出来。 小农经济是指自己种的自己用，种不出来的东西则需要进口，进口就会导致国家一部分经济命脉攥在别人手中，而我国如今的经济本质依旧是小农经济。 不懂得交换的人不会变富有，今天我们之所以可以舒服地生活在这个城市，是因为有人帮我们建了桌子，做了饭，我们要做的只是掏钱交换，这是经济的本质。 而互联网的出现，终于把远距离交易的消耗降到了最低。

2、信任的消耗。 信任问题目前还没有得到解决，但区块链的出现让这一问题有了突破口。 1990年有位科学家初识互联网后，高兴的说互联网可以发邮件，那时候发邮件已经是相当先进的一件事儿，但与现在我们眼前互联网世界的发达程度依旧相差甚远，互联网的出现改造了整个商业世界。 现在出现了互联网金融，但绝不是把传统金融产品放到互联网上售卖这么简单。 互联网完全颠覆了传统商业认知、模式及运行方式，这个新的商业需要一套完整的、针对性极强的、新的金融服务，这才叫互联网金融。

如今，我们又站在一个区块链的节点上，区块链所能创造的未来一定与30年前刚刚起步的互联网一样，超出大家的想象和预测。

人类最伟大的创造，来自于想象力。 判断投资者成功与否的关键在于他有没有看到别人看不到的价值。

有人要问了： 什么是价值？ 和价格有何不同？ 价值是预期，价格则是预期的折现。

接下来分析主题中的 第二个词语： 数字。

什么是数字？ 数字与信息的区别在哪里？ 其实非常简单，信息是给人看的，数字是给电脑看的。 在信息时代，所有的软件公司在制作报表--数据报表、财务报表等等，然后将表拿给人看； 在数字时代，软件公司则开始研究算法，给计算机看、学习，教会机器逻辑。 当人从流程里消失了，数字时代就实现。

在数字时代，我们更容易相信的是数字而不是眼前的商品，对于数字的信任远超于眼见为实的商品，因为你对商品的信任无从考证，这个商品的来源、归属权、产权、真伪如果没有数字支撑，我们是无法判断的。 数字时代，计算机帮你做了所有事情，以至于交易的费用非常之低，你还没有看到货的时候，依然可以坦然去付钱了。

数字资产不是那些数字，而是资产的数字化，数字资产是指能够全额代表现实世界的那个财富，而我们更相信数字，不相信那个财富，这才叫数字资产，是现实世界财富的代表，数字资产的流动性成本就会变得非常低，这与现实中资产的流动成本是不可比拟的，总的来说数字时代就是将现实资产映射为数字资产，对数字资产的信任要高于现实资产，从而降低了流动成本。

数字世界的两个必要条件：

1、流程里没有人。 例如现在的淘宝、滴滴打车，下单流程中已经可以做到不需要人介入。 有人参与的不能称之为流程，而是博弈。 因为人的决定是可以被外部条件所影响，极端一点说，灾难、战争等外部恶劣条件可以让一个人无法做本该做的决定； 而机器在流程中可以屏蔽掉大量的外部因素影响，保证流程的准确和规则性。

2、数字资产、数字货币变成了交易的主体。 数字时代的表现形式即为数字资产。 数字时代成立的基础性技术有三个： 互联网技术、区块链、物联网。 互联网让大家说话，区块链保证大家说真话，物联网保证大家说实话。

解释一下真话和实话的区别。 举个例子： A要从仓库老板B手中进800吨铜，这个订单中间经过转让、抵押、再转让、再抵押，最后到了A的手里，A如何相信这个订单是真的呢？ 区块链技术就是保证订单流转的过程中，不管经历多少次抵押和转让都不会被篡改，这就是“真话”。 但问题来了，B的手中真的有800吨铜吗？ 区块链只能保证订单内容不被修改，而物联网可以做到监控仓库中是否真的有800吨铜，让B说“实话”。 这也是为什么大家会说5G是物联网跨时代意义的科技。 5G利用自己的大容量，真正实现了物联网。 所以，5G真正的关键点不是速度快，而是容量大，这才叫做物联网。

三个技术衍生出数字经济时代的标杆技术AI，它能够实现自动驾驶等进一步“去人化”的工作。 如果AI技术足够好，说明世界已经足够数字化，以至于计算机可以在很多节点自行预测，改变预置流程。

时代是由技术的发展和制度变革决定的，数字资产目前面临的一大问题是立法。 二维码付款曾经被大众质疑是否安全，但其实二维码支付远比信用卡安全得多。 因为在二维码的支付过程中，付款方的账号没有被暴露，这就极大程度上的保障了用户的隐私及财产安全。 后来人民银行发布的指令便没有执行。

想用这个例子告诉大家，很多时候模式的重要性要远大于技术的重要性。

为什么电子支付的普及率如此高？ 再给大家建造一个场景，假如今天我们到菜市场买菜，价格是3.12元，在电子支付出现之前，店家可能会说给你抹个零，给3块就行，省了找零钱的麻烦。 现在，有了电子支付，直接在手机上输入3.12就可以，极大的降低了交易成本，也大大提升了国家经济的流通。 每个摊贩每天多收入0.12元，每天200单生意多收入24元，全国600万个市场小贩，每天就是1.2个亿的盈利，试问有几家公司可以做到每日盈利1.2个亿？ 而以上这么大金额的交易，只需要下载一个付款二维码即可。 技术降低了交易成本，在这样低门槛的操作方式面前，信用卡、pos机等付款方式的普及率自然远远不及电子支付。

如何区分传统企业和互联网企业？

传统企业所驱动和利用的资源，都拥有其产权。 例如地产、工厂、设备、工人等。

互联网企业所驱动和利用的资源，绝大多数没有产权。 以滴滴为例，每一个平台上的网约车都不属于滴滴，这就是互联网企业。

接下来看互联网企业在没有产权资源的情况下如何估值。 依旧以滴滴为例，北京有个司机张小海在自己名下购入一辆15万的尼桑车，他在滴滴平台上用这辆车注册成为滴滴司机，那么这辆汽车在资产评估上算作滴滴公司的。 因为这辆车离开了滴滴平台，无法作为一个生产资料盈利，只是张小海的财产，而并不是可以创造利润的资产。

另一个可以区别传统与互联网企业的东西是企业的核心动力来源，传统企业来源于组织力，互联网企业来源于动员力。 比如淘宝双十一可以用动员力动员大家守到12点购物。

接下来我们认真分析什么叫组织，什么叫制度。 组织是分钱的体系，一个人加入一个组织，就获得了跟它一起分钱的权利； 制度是分钱的方法。 动员力来自于分钱，这点如何理解？ 我再给大家讲个故事。 经常出差的朋友应该都有这样的经历，下雨天机场附近非常不好打车，因为天气恶劣的情况下，城中短途打车人数剧增，导致单位时间内比开车到机场接人赚的钱更多，所以下雨情况下机场附近的车骤减。 后来，网约车出现，再到下雨天时机场附近极好打车，询问司机后得知，在恶劣天气下到机场接人，平台不收取手续费，客人支付的费用100%进入司机账户内。 这便是分钱带来的动员力。 公信力则来自于可靠的分钱。

总结下来： 组织是分钱的体系，制度是分钱的方法，动员力来自于分钱，公信力来自于可靠的分钱。 而区块链在其中的角色是保障可靠分钱的技术。

区块链的特点有去中心化、防篡改等，其中有一个特点是经济学家非常认可的，叫做不需要信任。 是指两个人或者两个机构不需要任何信任就可以做生意。

首先做生意有两个东西不可避免：

1、风险。 风险是已知可能对你造成损失的概率的总和。 而覆盖风险的最常见操作就是签订详细的合同。

2、不确定性。 是指未知，我们不知道其中哪一个环节，哪件事情会带来多大风险，从而无法用合同文字覆盖，此时只能依赖信任。 这个信任可以来源于亲情、友情，甚至一顿快乐的晚餐。

而现在区块链的不可篡改性，为彼此提供了信任。 用区块链技术可以弯道超车，填补社会征信缺憾的地方。

区块链实现了“不需信任”后，将会出现人类历史上第一次打通产业上下游的商业局面。

传统的间接分账模式中，支付+交付形成交易闭环，收到的钱在月底被商业中介以清算的方式分发给各个商户。 但在区块链技术来到后，可以做到支付清算一体化，产生智能合约。 有了智能合约后，每一个商家都能看到自己商品的销售情况，针对消费者行为及时改变销售策略，提高销售效率。

前文提到的动员力、公信力在区块链技术的支持下都可以完美实现。

中国是全世界最早进入文明的国家，原因就在于将税收成本降到最低，建造了完美的财政制度，才形成了如此庞大且寿命长的帝国，这个制度就是“盐铁论”。 过去收农民的税很难，他们只有生产资料没有现金，去收税的时候他们用鸡鸭抵，针对这样的情况，古人用智慧将盐和铁控制在政府一端，吃盐的人需要交人头税； 用铁锄地的人越多，产铁就越多，也就需要缴税，这就叫生产规模制度。 这一制度将税收成本降得很低。

再聊聊何为国情。 国情源自“盐铁论”，专门“卖盐”“卖铁”的企业叫国有企业，国企更像一个税收机构。 区块链在国家治理层面可以将税收成本再度降低，是一个保障制度运行的科技。 区块链同样是一种制度，前面提到，制度就是分钱的方法，所以区块链的一个重要功能便是分钱。

有时候我们讲升维，“维”是指技术边界、产权边界、用户边界和信用边界四个维度，对于传统企业来说，生产产品，运输出去，售卖，所以在产权的世界里，大部分是物流在起主导作用。

那么物流的本质是什么？ 物流与运输的区别在哪里？ 物流的本质是产权转移，交易的本质是产权互换。

产权边界是： 我的产权是你能够驱动的资源，但互联网不同，互联网将大家称之为用户，用户则需要去动员。 如果互联网将用户称为资产，则算升了一维。 比互联网用户边界再高的边界称为信用边界，使用平台货币，就是平台的用户。 用户边界靠信息流，信用边界靠资金流，这是不同纬度。

接下来聊聊货币，首先货币承载信用，分类的方法以承载的信用为标准，而不是以货币本身介质的分类而分类，比如纸币。

货币分类中， 第一类叫实物货币 ，承载的是黄金白银这种实物使用价值。 黄金就算不做成货币，自身价值也不会消失。

第二类： 虚拟货币 ，虚拟货币承载的是发行这个货币的组织的信用。 判断一个货币是否成立，还有一个专有的名词，叫做专属计价域。 比如说中国大陆是人民币的专属计价域，在中国大陆的所有商品都以人民币计价； 没有专属计价域的货币不叫货币。

第三类： 是以比特币为代表的共识货币 。 它即不存在实物的价值，也不存在组织的信用，承载的是大家的共识。 共识货币虽然没有实物和组织，但具备货币三大属性： 交易媒介、价值度量、储备功能。

美金是虚拟货币世界的锚定物，黄金是实物货币世界的锚定物，比特币是共识货币世界的锚定物。

实际上所有的货币都达成了某种程度的共识，只不过在过去，借助黄金的力量，快速实现共识； 之后借助组织的力量，发行货币。 而比特币特殊的点在于，借助的是技术的力量让大家达成共识。

有人说，那共识货币是不是就是数字加密货币？ 我对此持反对意见，Facebook推出的Libra货币承载着Facebook的信用，这一特点决定了Libra是虚拟货币，而它所用的就是区块链数字加密技术，但Libra并不属于共识货币。

Facebook为什么要发行Libra？ 因为它非常明白比特币和区块链是未来，也理解比特币当前的窘境。 Facebook勇于站出来把人类从虚拟货币时代带入到共识货币时代，若能实现，必然成为未来的金融霸主。 正如当年美元绑定黄金，退半步把人类从实物货币时代带入到虚拟货币时代、也就是法币时代而令美元成为全球金融霸主一样

从过去一两黄金货币值一两黄金的价格，到现在1块钱人民币的生产成本为0.135元，人类货币历史的演进力量就是货币本身生产价格一直在下降。 比特币的出现，是人类历史上第一次将构成货币的媒介价值降到零。

如果比特币取代了央行，智能合约和区块链取代了商业银行，未来可能不需要中介机构确保分账。

过去由信用中介创造信用媒介，由银行派生货币，所以银行有一个创造货币的职能。 如果到了区块链技术落地的那一天，将会由商业或者由信用主体创造信用媒介。

什么是信用主体？ 商业机构创造信用，交易所通过交换创造价值和信用，而银行不创造信用，银行业只是把商业创造出来的信用流动起来而已。

信用主体如何创造信用媒介？ 举个例子，一个土豆交易市场，每年销售额10个亿，将这10亿转化为“土豆币”，在土豆交易市场中交易时，使用土豆币交易，这就创造了一种记账方式。 在交易市场中，市场本身是信用主体，创造信用，然后信用创造了土豆币这个媒介。

这时如果有人说：

第一，10亿土豆币不会增发了。

第二，5年后土豆市场交易量会达到1000亿。

我们得到的信息就是土豆币未来一定涨价。 这个例子告诉我们： 货币的价值是用这一货币计量的商品总量除以这个货币的总量。

区块链对产业的冲击会很大，前面讲到区块链技术可以让销售情况直接反馈给商家，同样，也可以将收入直接打到单个工人的账上。 这样的模式，会让企业管理更简单，产品质量控制更容易。

目前为止，有两种生产制造业的理论：

我发明了第三个方法： 决策金融法。 前两个理论是把订单和时间做精准匹配，而决策金融法是做非常精准的决策。 一个零件在车床上被加工的时间可能只有2分钟，但它在仓库中等待被加工的时间可能长达几个月。 决策金融法的作用是： 将零件空置的几个月的利息算出来，赋予一个数字价格，再去优化生产流程，重新计算利息，发现利息数降低了，那么这个优化就是有效的。 过去可能要看几千个Timer来决定调优，而现在只需要看一个数字就可以。 这就是决策金融。

有了这样的理论，我们可以得到工厂的全部数据，包括订单量，库存量等等，根据这个数据去融资贷款，可以将风险降到最低。

一个企业的信息化建设作用是什么？ 不是降低成本，而是降低企业内部的交易费用。 一个企业之所以能扩张，不是因为有钱，而是因为企业内部的交易费用足够低。 科斯第二定律说： 当企业内部交易费用等于企业外部交易费用的时候，企业就扩张了。

下面给各位分享3个营销模式：

最后想跟各位说： 我们不是在复制一个线下世界，而是在探索并创造一个新的世界。 所以，大家不要去找区块链的场景，因为根本不存在。 必须要去创造一个新的适合区块链的场景。 谢谢大家！

来源：楼市传媒

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