脱水研报：最强化工品种，中报业绩爆表+大股东资产注入预期

脱水研报 · 公众号 · · 2018-06-20 22:06

正文

市场历经千股跌停后，再度面临炒作空窗期，高送转与近端次新成为阻力最小的方向。

集泰股份弱转强二板，自此送转概念全天散发。泰永长征作为送转潜力线秒板，友讯达填权线涨停，风骚的超频三龙回头上演地天板。此外，以福达合金、深信服为首的近端次新，模仿亚夏的红宇新材重组路线，以冀凯股份、猛狮科技为代表的超跌受到资金青睐。

白酒板块今日成为继钢铁之后，涨幅第二的强势板块。

其中顺鑫农业、金种子酒涨超7%，老白干酒、伊力特涨超6%，板块整体大涨3.99%，

中美贸易摩擦继续升级，没想到继续走强的，居然仍然是白酒。

产品连续提价，加上超强的护城河…原来这才是我们真正掌握的核心科技！

……

伴随着白酒的持续上涨，大盘近期连续下挫，直到昨天千股跌停。
满仓大国重器的我，异常颓废。
我每天不是泡在酒吧，就是在家买醉，喝的烂醉如泥。
也许喝醉了才能做一个美好的牛市梦。
终于有一天，我想通了，我不能在这样喝下去了！
因为再喝下去我就，要没钱了！

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今日研报分享：

昨日付费文，神马股份大涨9%。

最近不少化工分析师提示神马股份机会，表示尼龙66的高景气度将会贯穿全年。相信经常看脱水研报的朋友也很熟悉神马，年初至今公司涨幅近乎翻倍，主因就是尼龙66原材料供给遭遇不可抗力而涨价，而这样的不可抗力，又在近期“复制粘贴”一般的重演了。

①巴斯夫己二胺供应商英力士丙烯腈装置遭遇不可抗力停产。

17年8月以来，多家国际巨头的己二腈装置遭遇不可抗力，尼龙66产业链供需极度紧张。近日英力士一套28万吨/年和一套10万吨/年的丙烯腈装置故障将停产数周，供应紧张的尼龙66产业链再度雪上加霜。

国海证券认为原料涨价将逐步对下游尼龙66切片、工业丝、帘子布进行传导，尤其是对尼龙66切片领域的传导，预计尼龙66下半年将大幅提价。

②公司与联营企业布局尼龙全产业链，国内外市场占有率领先。

神马拥有尼龙66切片产能14万吨/年、工业丝产能12万吨/年、帘子布产能8万吨/年；参股公司尼龙化工拥有己二胺14万吨/年、己二酸25万吨/年、尼龙66盐30万吨/年，市占率遥遥领先。

③锁定己二腈量价，产品价差扩大，利润增厚。

集团公司与英威达签订己二腈原料供给协议，锁定己二腈量价。神马18Q1业绩大幅提高的重要原因就是尼龙66原料己二腈价格锁定，而下游产品价格提升，随着价格传导，公司产品价差和利润扩大的趋势将继续延续。

④重组尼龙化工失败，但后市注入上市公司仍可期。

17年8月公司与尼龙化工的重组失败，但尼龙化工经过整改后已获得新的安全生产许可证，后市注入上市公司仍可期。公司拥有尼龙化工49%股权，一旦资产注入完成，业绩无疑将大增。

翻了下对美加征关税的清单，尼龙66的原材料赫然在列。

近期大盘因系统性风险，导致医药板块也回调不少。不过太平洋证券表示当前时点又到了重拾医药股的时候了，逻辑不仅在于自身过硬的基本面，同时宏观的不确定性（医药避险属性）以及中报持续的高增长预期，都将起到强支撑作用。

以下是其整理的一份绩优名单：