23天闪电上会，京沪高铁IPO迎考

财经网 · 公众号 · 财经 · 2019-11-13 19:58

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来源 | 北京商报（BBT_JLHD）

作为京沪高速铁路的运营主体，京沪高速铁路股份有限公司（以下简称“京沪高铁”）将于11月14日迎来IPO大考，这意味着京沪高铁的IPO计划再迈出实质性一步。经营业绩亮眼的京沪高铁，也再一次刷新了“IPO速度”。从报送申报稿到上会接受审核，京沪高铁只用了23天的时间。

申报到上会仅用23天

根据安排，11月14日证监会将审核四川英杰电气股份有限公司、江苏聚杰微纤科技集团股份有限公司、成都天箭科技股份有限公司、湖北和远气体股份有限公司及京沪高铁5家企业的IPO申请。 “闪电”上会的京沪高铁，着实赚足了市场的眼球。

京沪高铁于2008年1月9日向国家工商总局申报并批准成立，由中国铁路建设投资公司、平安资产管理有限责任公司、全国社会保障基金理事会、上海申铁投资有限公司等十一位股东共同出资组建。

今年2月26日，北京证监局的一则公开消息透露了京沪高铁的上市计划。彼时京沪高铁已与辅导机构签署上市辅导协议，中信建投证券为京沪高铁的上市辅导机构。截至10月15日，中信建投证券对京沪高铁进行过四期辅导工作。

10月22日京沪高铁向证监会报送首次公开发行股票的招股说明书，京沪高铁拟在上交所上市。披露申报稿12天后，11月4日证监会官网就披露了《京沪高速铁路股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见》。而收到首发反馈意见时隔一天后，京沪高铁就进入招股书预披露更新状态。

11月8日晚间，证监会披露的消息显示，京沪高铁的首发于11月14日上会。经计算，从10月22日报送IPO申报稿到11月14日上会，京沪高铁仅用了23天的时间。

在京沪高铁之前，从报送申报稿到IPO审核上会用时最短的是工业富联，用时为36天。如今京沪高铁再次刷新纪录。

2018年日赚逾2800万元

除了上会速度之快以外，京沪高铁的赚钱能力也颇为吸睛。

招股书显示，京沪高铁是京沪高速铁路及沿线车站的投资、建设、运营主体，通过委托运输管理模式，委托京沪高速铁路沿线的北京局集团、济南局集团和上海局集团对京沪高速铁路进行运输管理，并将牵引供电和电力设施运行维修委托中铁电气化局集团进行管理。京沪高铁的主营业务为高铁旅客运输，具体主要包括为乘坐担当列车的旅客提供高铁运输服务并收取票价款；其他铁路运输企业担当的列车在京沪高速铁路上运行时，向其提供线路使用、接触网使用等服务并收取相应费用等。

财务数据显示，2016年-2018年京沪高铁实现的营业收入分别约262.58亿元、295.55亿元、311.58亿元，各报告期内对应实现的归属于母公司股东的净利润分别约79.03亿元、90.53亿元、102.48亿元。经计算，京沪高铁在2018年平均日赚约2807万元。据Wind统计，2018年的3720家A股上市公司中，有3668股在2018年平均日赚数额不及京沪高铁。

2019年前三季度，京沪高铁实现的营业收入约250.02亿元，对应实现的归属净利润约95.2亿元。截至2019年9月30日，京沪高速铁路全线（含本线和跨线）累计开行列车99.19万列，累计发送旅客10.85亿人次。

赚钱之际，京沪高铁的股东们也享受到了不错的分红福利待遇。招股书显示，京沪高铁在2016年、2017年、2018年各年度共分配的利润分别约42.34亿元、64.57亿元及102.4亿元。

2019年10月18日，京沪高铁召开2019年第四次临时股东大会审议通过《关于分配2019年7月1日至2019年9月25日净利润的议案》。京沪高铁称，根据天职会计师出具的专项审计报告，2019年7月1日至2019年9月25日期间，公司实现净利润约33.77亿元。根据股东大会决议，公司对上述净利润按照公司划拨土地作价出资前各股东持股比例以现金分红方式进行分配，每股分配0.0844元。

募资收购亏损资产不多见

值得一提的是，京沪高铁拟使用募集资金收购亏损资产的情形并不常见。

招股书显示，经京沪高铁第四届董事会第二次会议审议通过和2019年第四次临时股东大会表决批准，此次公开发行股票不超过约75.57亿股，占发行后总股本的比例不超过15%。

京沪高铁所募集资金在扣除发行费用后拟全部用于收购京福安徽公司65.0759%股权。京福安徽公司主要从事高速铁路建设和运营，主营业务为高铁旅客运输，是合蚌客专、合福铁路安徽段、商合杭铁路安徽段、郑阜铁路安徽段的投资、建设、运营主体。

财务数据显示，京福安徽公司2018年实现的营业收入约17.66亿元，对应实现的归属净利润亏损约12亿元。 2019年1-9月，京福安徽公司实现的营业收入约13.8亿元，对应实现的净利润约-8.84亿元。

对于京福安徽公司业绩亏损的原因，京沪高铁披露的招股书显示，主要是由于正在运行的合蚌客专和合福铁路安徽段开通时间尚短，商合杭铁路安徽段和郑阜铁路安徽段仍在建设中，京福安徽公司仍然处于市场培育期。

京沪高铁此次收购京福安徽公司的对价为500亿元，收购对价与募集资金的差额部分，京沪高铁将通过自筹资金解决。

据悉，中企华对京福安徽公司的股权全部权益在评估基准日2019年3月31日的市场价值进行了评估，评估选用资产基础法结果作为评估结论为约772.32亿元。

京沪高铁在招股书中称，收购京福安徽公司部分股权增值额约100.72亿元，增值率为15%，主要是固定资产、在建工程评估增值。

京沪高铁表示，京福安徽公司未来将通过完善区域路网结构，吸引更多列车在管内线路开行，提高预算管理水平，严控成本费用支出等举措，有望实现盈利水平的逐步提升。京沪高铁还称，募集资金收购京福安徽公司有助于发行人扩大网络覆盖，优化路网结构等，增强公司的经营实力和抗风险能力。

针对公司未来发展计划等问题，北京商报记者曾致电京沪高铁进行采访，不过截至记者发稿前，对方电话并未有人接听。

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