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上周资金入市及情绪指标总结
7月第三周资金入市合计净流入463亿元，前一周流入1607亿元。资金流入方面，融资余额增加406亿元，公募基金发行增加817亿元，ETF净赎回101亿元，沪深股通规模减少191亿元；资金流出方面，IPO融资规模180亿元，产业资本净减持145亿元，交易费用为142亿元。回顾历史，2012年以来周度资金最大净流入1364亿元，最大净流出4450亿元，平均流入137亿元。
市场情绪短期处于历史高位，长期处于中低位。短期情绪指标主要看换手率和融资交易占比，最近一周换手率（年化）为528%，较前一周的621%下降。2005年以来换手率的高点、低点、均值分别为1719%、87%、356%、当前处在历史上由低到高82%的分位；最近一周融资交易占比为10.76%，较前一周的11.94%下降。2016年以来融资交易占比高点、低点、均值分别为11.29%、6.71%、8.83%，当前处在历史上由低到高86%的分位。长期情绪指标主要看大类资产比价，一看价格对比，最近一周A股风险溢价（全部A股PE倒数减十年期国债收益率）为1.77%，较前一周的1.47%上升。2005年以来风险溢价的高点、低点、均值分别为4.78%、-2.67%、1.77%、当前处在历史上由低到高48%的分位；二看收益率对比，最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.78，较前一周的0.66上升。2005年以来数值的高点、低点、均值分别为1.03、0.08、0.61、当前处在历史上由低到高75%的分位。
资金入市及市场情绪指标
每周资金入市合计
最近一周资金净流入463亿元，而前一周净流入1607亿元（皆未统计银证转账数据）。
资金流入指标1：个人投资者
投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月，之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计，20Q1余额为15700亿元，较19Q4上升2700亿元。
资金流入指标2：机构投资者
最近一周偏股型基金新发行增加817亿元，20年累计发行8872亿元。
最近一周ETF净申购现金规模为-101亿元，年初至今为116亿元；其中科技成长类ETF为5亿元，年初至今176亿元。
资金流入指标3：融资余额
最近一周最后一天融资余额13419亿元，较前一周增加406亿元。
资金流入指标4：沪股通和深股通
最近一周沪港通和深港通资金流入-191亿元，而前一周流入282亿元。
资金流出指标1：IPO融资
最近一周IPO融资规模为180亿元，前一周为680亿元。
资金流出指标2：产业资本净减持
最近一周产业资本净减持145亿元，前一周净减持164亿元。
资金流出指标3：交易费用
最近一周交易费用（包括交易佣金和印花税）为142亿元，前一周为181亿元。
市场情绪指标1：换手率
2005年以来周换手率（年化）高点、低点分别为1719%、87%，均值为356%，最近一周为528%，处在历史上由低到高82%的分位，较前一周的621%上升。
市场情绪指标2：融资交易占比
2016年上证综指2638点以来融资交易占比高点为11.94%，低点为6.71%，最近一周融资交易占比10.76%，处在历史上由低到高86%的分位，较前一周的11.94%下降。
市场情绪指标3：涨停股个数占比
2005年以来涨停股个数占比（五日平滑）高点、低点分别为23.88%、0%，均值为1.50%，最近一周为3.25%，处在历史上由低到高92%的分位，较前一周的4.77%下降。
市场情绪指标4：基金仓位
根据WIND统计，股票型基金仓位2010年以来处于75-92%区间，截止最近一周股票型基金仓位为87.1%，较前一周的89.4%下降；混合型基金仓位处于47-78%区间，截止最近一周仓位为61.3%，较前一周的59.8%增加；偏股混合型基金仓位处于67-90%区间，截止最近一周仓位为81.1%，较前一周的78.8%增加。（注：测算值可能和实际值有偏差）。
市场情绪指标5：风险溢价
2005年以来A股风险溢价（全部A股PE倒数减十年期国债收益率）高点为4.78%，低点为-2.66%，最近一周风险溢价为1.77%，处在历史上由低到高48%的分位，较前一周的1.47%上升。
市场情绪指标6：股息率/利息率
2005年以来沪深300股息率/十年期国债收益率高点为1.03，低点为0.08，最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.78，处在历史上由低到高75%的分位，较前一周的0.66上升。
风险提示：资金入市规模为大致估算，仅供投资参考。
附录-“资金入市”相关报告（点击文字可查看原文）：
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